Bitwise тестирование: вероятность убытка при удержании биткоина 3 года составляет всего 0.7%, риск краткосрочной торговли высок

Анализ Bitwise исторических данных BTC показывает, что вероятность потери денег при удержании биткоина более трёх лет составляет всего 0,7%, а в течение десяти лет — нулевая, но риск потери в краткосрочной торговле достигает 47%.
(Резюме: Micro Strategy выпустила 60 миллиардов долларов устойчивыми привилегированными акциями, привлекая средства для покупки биткоина)
(Справочное дополнение: Лучше продавать почки, чем биткоин, Майкл Сэйлор — гений или полный лжец?) ）

На рынке криптовалют часто говорят старую поговорку: «Цени жизнь и держись подальше от контрактов», и настоящий ключ к прибыли может быть не в погоне за взлётом и падением, а в том, чтобы завести друзей со временем.

Согласно последнему историческому бэктесту, опубликованному Bitwise Europe, вероятность потери биткоина сильно негативно коррелирует с временем ожидания:

• Держа более трёх лет, вероятность убытка значительно снижается до 0,7%
• Вероятность убытка по пятилетнему холдингу составляет всего 0,2%
• 100% исторический процент побед за 10 лет владения

Фатальный недостаток краткосрочной торговли: почти половина вероятности потерять деньги

В резком контрасте с долгосрочным удержанием риск краткосрочных операций чрезвычайно высок. Согласно тем же данным, вероятность потеря денег в дневной торговле достигает 47,1%, если держать их в течение недели — 44,7%, держать в течение месяца — 43,2%, и даже если держать деньги год, вероятность потери всё равно составляет 24,3%.

Это объясняет, почему инвесторы находятся в очень разных позициях в разное время на рынке в начале 2026 года. Для долгосрочных держателей, которые вошли на рынок 3–5 лет назад, средняя реализованная цена (себестоимость) составляет около $34,780, и даже после халвинга они сохраняют около 90% своей нереализованной прибыли.

Однако инвесторы с опытом от 6 до 12 месяцев стоят в среднем около $101,250 и в настоящее время сталкиваются с убытками по балансу около 35%; От 1 до 2 лет стажа стоит около $78,150 и также рискует потерять около 15%.

Дивиденды по времени: ключ к преодолению циклов

Эти данные вновь говорят инвесторам, что краткосрочные колебания сильно зависят от макрополитики, клиринга кредитного плеча и ликвидности, что может привести к тому, что инвесторы продаются в паническом состоянии. Однако, если смотреть на долгосрочную ось, после того как Биткоин прошёл через множество циклов быка и медведя, долгосрочные держатели могут практически избежать потерь.

Конечно, история не на 100% указывает на будущее, но для инвесторов, рассматривающих возможность выхода на крипторынок, посыл этих данных совершенно ясен: ваше «время на рынке» гораздо важнее, чем «предсказание времени входа».