Куда ушли деньги? Расшифровка ключевых событий, влияющих на цикл активов шифрования

Рынок, испытавший двухмесячное болезненное падение, вчера встретил полное охлаждение данных по CPI в США, и BTC успешно преодолел Отдача уровень в 59 тысяч долларов, однако непрерывная продажа монет правительством Германии за последние 16 часов привела к сбросу примерно 10627 BTC на сумму 6,16 миллиарда долларов, что привело к немедленному восстановлению BTC всего роста, принесенного ожиданиями по CPI.

Основные моменты

• Цикл шифрования активов зависит от 4 важных факторов: макроэкономика, инновации в технической инфраструктуре, дружественные регулирующие органы и цикл Халвинг BTC. Мы находимся важном периоде глобального снижения процентных ставок, Халвинг BTC, постепенно проясняющегося регулирования и перехода Криптовалюта в область общественного внимания.

• В последнее время сильные показатели крупных компаний по искусственному интеллекту в некоторой степени затмили блеск рынка Криптовалюта, и инвесторы перенесли значительные средства на акции, связанные с искусственным интеллектом. “Возможно, пик рынка не связан с тем, что Криптовалюта не хороша, а с тем, что искусственный интеллект более привлекателен”.

• В настоящее время на рынке все еще существуют негативные факторы: возможный экономический спад после снижения процентных ставок в США, давление со стороны правительств Германии и США, Mt. Gox, а также ожидаемый дамп после запуска ETF на Ethereum на рынок спот. Насколько большим будет это давление?

• Отбросив неблагоприятную информацию, мы должны больше следовать долгосрочным тенденциям развития. На рынке все еще есть много потенциала для роста: президентские выборы в США после прихода Трампа приведут к дружественной политике в отношении регулирования шифрования, стабильное предложение стабильной монеты обеспечивает хорошую ликвидность рынка, институциональные инвесторы продолжают покупать Биткойн, активно вкладываются рисковые капиталы, и число пользователей в блокчейне продолжает расти и т.д. Мы должны смотреть в долгосрочную перспективу, следовать этим положительным факторам, а не слишком упорствовать в колебаниях краткосрочных цен.

На сколько еще рынку придется выдерживать давление продаж?

Приблизительно, к 12 июля правительство Германии имеет только 9094 BTC для продажи, и они будут продолжать продавать монеты в следующую неделю. С учетом текущей скорости продаж, все продажи могут быть завершены на этой неделе, что может привести к краткосрочному быстрому падению Биткойн в экстремальных случаях, но рынок достаточно поддержит такое давление продаж.

А Mt.gox и американское правительство до сих пор не предприняли никаких действий по отношению к 10-30 миллиардам долларов США BTC, а также к продаже немецкого правительства в размере 23,6 миллиарда долларов США, что в совокупности создает давление на рынок шифрования в размере около 40-70 миллиардов долларов США, что является причиной отсутствия пампа на рынке. Однако это не означает, что бычий рынок уже закончился. Согласно отчету Bitwise за второй квартал, в нем упоминаются некоторые положительные факторы, поддерживающие долгосрочный рост криптовалюты, такие как непрерывный приток средств в BTC ETF, который в прошлом квартале достиг рекордного уровня в 2,4 миллиарда долларов США. Количество активных кошельков BTC и Ethereum также увеличилось на 26% и 34% соответственно в прошлом месяце, а количество пользователей, у которых есть более 1 BTC, впервые превысило 1 миллион. Средний объем незакрытых позиций по регулируемым BTC фьючерсным контрактам также достиг рекордного уровня в 9,8 миллиарда долларов США (рост почти на 400% по сравнению с прошлым годом), что указывает на неуменьшающийся интерес институциональных инвесторов. Активы под управлением и объем стабильных монет также продолжают стабильно расти. В прошлом квартале VC инвестировали 3,194 миллиарда долларов США, что на 28% больше, чем в предыдущем квартале. Выпуск ETF Ethereum на Спот также повысит доверие на рынке, а также предстоящие президентские выборы в США во второй половине года. Эти данные и события подтверждают потенциал дальнейшего развития бычьего рынка криптовалюты. Еще одно важное событие, забытое рынком, - это возможное восстановление FTX выплатить 16 миллиардов долларов США кредиторам, что станет мощным стимулом для пампа криптовалютного рынка. В частности,

Ключевыми моментами будут дата завершения голосования клиентов 16 августа и окончательное решение судьи 7 октября. Если оно будет одобрено, эта крупная сумма будет постепенно возвращаться с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года. Это в точности соответствует другим благоприятным факторам, таким как снижение ставок и результаты выборов в США. И поскольку большинство клиентов FTX - это любители криптовалюты, эти 16 миллиардов долларов могут стать самой важной движущей силой на рынке криптовалюты, вызвав значительный рост цен.

Данные об экономике США замедляются, снижение процентной ставки неизбежно

Если на рынке сохраняется оптимистическое ожидание снижения инфляции, то вчера было объявлено, что годовая ставка несезонно скорректированного индекса потребительских цен (CPI) США в июне составила 3,0%, что ниже ожидаемого рынком значения в 3,1%, и достигла самого низкого уровня с июня прошлого года; годовая ставка базового CPI составила 3,3%, что ниже ожидаемого рынком значения в 3,4%, и достигла самого низкого уровня с апреля 2021 года. Как CPI, так и базовый CPI снизились по сравнению с предыдущими значениями, и Биткойн также отыграл до уровня $59k, возможно, трейдеры заранее поставили ставку на данные Благоприятная информация, ниже ожидаемых значений. Однако отдача была ограничена, и немецкое правительство продолжает продавать BTC. В начале сегодняшнего дня BTC уже восстановил всю вчерашнюю прибыль. Давайте рассмотрим подробные данные CPI.

1. Уровень инфляции продовольственных товаров с 11% в 2020 году снизился до примерно 2%, стабильно снижаясь, и в настоящее время находится на низком уровне.

2. По энергетике цены на бензин снизились на 3,8% по сравнению с прошлым месяцем. Индекс упал на 3,6% в мае. Устойчивое снижение цен на бензин существенно влияет на инфляцию, которая оказалась ниже прогнозов. Индекс энергоресурсов, включающий цены на природный газ, электроэнергию, газ и отопительное масло, снизился на 2% в июне.

3. Исключены основные данные о Колебании Колебании секторов энергетики и пищевой промышленности, и они достигли самого низкого уровня за последние 4 года.

4. Замедление инфляции товаров, продолжается снижение данных по новым и подержанным автомобилям.

5. Данные о сервисном инфляции контролируются наилучшим образом за несколько лет: в июне цены на жилье выросли на 0,2%, арендная плата за месяц выросла на 0,3%, индекс владельцев также вырос на 0,3%, что является минимальным уровнем роста с августа 2021 года. Развлекательные и образовательные услуги также сильно замедлились, показывая низкую скорость роста.

В сентябре США начнут первое снижение процентной ставки, и Пауэлл в своей речи предупредил, что ФРС не требуется инфляция ниже 2% перед снижением процентной ставки. Согласно инструменту наблюдения CME, вероятность того, что ФРС сохранит свою процентную ставку в августе, составляет 93,3%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре возросла до 86,4%. Трейдеры прогнозируют два снижения процентной ставки в течение 2024 года, а также вероятность третьего снижения на 25 базисных пунктов в этом году составляет 25%.

Инструмент CME FedWatch

Снижение процентной ставки способствует увеличению Ликвидность на рынке, что благоприятно для рисковых активовпамп, но сопряжено с риском рецессии в экономике США, и ожидается, что Процентная ставка снизится в течение года. Для уровня депозитов изменение уровня Процентной ставки, корректировка политики выпуска и изменение общей экономической ситуации являются критически важными факторами для Ликвидность на рынке.

Последние новости о ETH и ETF

ETF 上线 разделен на два этапа. Первая часть - это представление формы 19 b-4 выпускающей стороной до мая. Компания Лонг уже подала заявку на ETF Ethereum и SEC уже одобрил 8 ETF Ethereum на основе команды 19 b-4 (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, ARK, Invesco и Franklin Templeton). Вторая часть - это форма S-1, которая не подвержена определенному сроку, и несколько выпускающих организаций уже подали заявку на регистрацию S-1 для ETF Ethereum и ожидают рассмотрения SEC. На данный момент выпускающие стороны внесли изменения и повторно подали форму S-1, которую SEC ранее вернула, до 8 июля, и ожидается, что для запуска ETF потребуется еще один раунд деклараций. Время выхода на биржу ETF Ethereum будет зависеть от эффективности рассмотрения SEC. После одобрения SEC ETF Ethereum станет доступным для торговли.

О дате листинга:

• Президент ETF Store Нэйт Джераци заявил 8 июля, что исправленная заявка S-1 была подана до 8-го числа, и пока неизвестно, как быстро SEC будет обрабатывать ее, но он считает, что ETF Ethereum Спот лонг может быть запущен в следующей или через две недели.

• Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отмечает: никто действительно не знает, почему SEC затягивает с обработкой этих форм, учитывая такое небольшое количество комментариев, листинг, скорее всего, произойдет быстро, но возможно, какой-то ‘проблемной’ эмитент замедляет процесс, или просто лето и лень/люди в отпуске, неясно.

• Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт ранее предположил, что ETF Ethereum Спот может быть запущен позднее на этой неделе или в течение недели 15 июля. В истории было много примеров того, что этот процесс занимает 3 месяца, но также возможно, что это произойдет за один день.

Прогресс рассмотрения этих форм S-1 является важной точкой фокуса для инвесторов, следящих за динамикой ETF Ethereum. Как только эти заявления S-1 будут одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам, связанные продукты ETF Ethereum, скорее всего, будут официально выпущены в ближайшее время, и все указывает на то, что это произойдет в этом месяце. Однако SEC всегда остается осторожным в отношении одобрения ETF Криптовалюта, поэтому окончательный результат этих заявлений все еще неопределен.

Если Спот ETF Ethereum в конечном итоге получит одобрение и пойдет на биржу, это создаст новый канал для инвесторов, чтобы прямо инвестировать в Ethereum, что окажет значительное влияние на весь рынок Криптовалюта.

1. Увеличение участия институциональных инвесторов

ETF - инвестиционные инструменты, предпочтительные для институциональных инвесторов, более удобные для Управления рисками крупных капиталов. ETF позволяют снизить риски, связанные с одиночными активами, через диверсификацию инвестиций, а также обладают высокой Ликвидностью и обычно имеют более низкие комиссии за управление по сравнению с активно управляемыми фондами, что предоставляет институциональным инвесторам преимущество по стоимости. Одобрение ETF на базе Ethereum откроет двери для институциональных инвесторов, привлечет больше долгосрочных инвестиций в Ethereum и в целом на рынок шифрования.

2. Повышение Глубины рынка

ETF, как стандартизированный инвестиционный инструмент, получил признание на регулятивном уровне и имеет более строгие правила работы, что делает его более надежным для инвесторов. Введение ETF поможет увеличить объемы и контрагентов на рынке КриптоактивыСпот, что повысит общую Ликвидность.

3. Стимулирование рынка Деривативы

С привлечением большего числа институциональных инвесторов на рынок шифрования, эти институциональные инвесторы обычно одновременно участвуют в торговле деривативами, такими как фьючерсы, опционы и т. д. ETF Ethereum предоставляет инвесторам прямой доступ к инвестированию в Ethereum, что увеличит потребность в хеджировании и защите от рисков, также непосредственно стимулируя биржу и поставщиков деривативов ускорить инновации продуктов и запустить более продвинутые деривативные инструменты, что сделает рыночные возможности более разнообразными.

4. Поддержка процветания связанной экосистемы

ETH является вторым по величине Криптовалюта, запуск ETF не только стимулирует спрос на соответствующие Деривативы, но также способствует развитию всей экосистемы Ethereum, включая активизацию приложений в блокчейне децентрализованных финансов, Невзаимозаменяемый токен и т. д. Даже если пользователи экосистемы Ethereum потеряли мотивацию для использования этих Rollup после распределения некоторых крупных L2 проектов, я уверен, что с увеличением спроса на Деривативы, заторможенная экосистема обретет новый импульс.

В настоящее время отрасль ожидает решения SEC по заявке на ETF на Ethereum. После утверждения формы S-1 ETF на Ethereum будет официально разрешен к торговле на бирже ценных бумаг в США, что приведет к значительному притоку пассивных инвестиционных средств в Ethereum. Gemini прогнозирует, что в течение первых 6 месяцев может быть привлечено до 50 миллиардов долларов США. Прилив таких пассивных средств часто способен быстро увеличить цену активов. Мэттью Сигел, руководитель исследований цифровых активов в VanEck, также оптимистично заявил, что в ближайшие 20 лет в криптовалюты может войти более 6 триллионов долларов активов.

В настоящее время курс ETH/BTC близок к низким значениям за последние несколько лет, у ETH есть большой потенциал для пампа по отношению к BTC, что также оставляет большой потенциал для роста у ETH в будущем.

Если курс ETH/BTC сможет вернуться к среднему уровню за последние 3 года, цена Ethereum может пампиться примерно на 20%; если курс ETH/BTC сможет вернуться к близким к максимумам за последние 3 года значениям около 0.087, цена Ethereum может пампиться примерно на 55% и, возможно, достигнет новых высот. В любом случае, в настоящее время цена Ethereum значительно недооценена по отношению к Bitcoin, и запуск ETF Ethereum на рынке Криптовалюта будет благоприятной информацией, привлекая больше лонг-капитала и поддерживая рынок в целом.

Новый поворот на выборах в США, возвращение Обамы?

2024 год стал поворотным для американских выборов, внутри демократической партии существует определенное разногласие относительно того, должен ли Байден идти на второй срок. С одной стороны фаворит кандидатуры Трамп обладает сильной конкурентоспособностью, и все больше лонг молодых избирателей не следуют традиционным политическим партиям, а склонны выражать свою политическую позицию в интернет-среде, что ставит перед традиционными политиками новые вызовы в привлечении избирателей. Трамп, в свою очередь, предпочитает выражать свое мнение в социальных сетях, активно участвуя в интернет-политике. В сравнении с обеспокоительным состоянием здоровья Байдена, Трамп пользуется большей популярностью среди лонг людей, его поддержка остается высокой, и его популярность растет.

С другой стороны, Демократическая партия также не смогла вырастить крепкого кандидата, способного противостоять Трампу. Но интересно то, что внутри Демократической партии, кажется, есть запасной план. Они всегда тщательно следят за состоянием здоровья Байдена, боясь, что он не доживет до конца выборов. Если что-то действительно произойдет, то у них уже есть запасной вариант - бывший президент Обама встанет на пост в критическую минуту.

В соответствии с Конституцией США Обама должен избегать кандидатуры, но может присоединиться к команде Байдена, выиграть выборы и стать вице-президентом, а затем всеми способами обеспечить возможность Обаме занять место президента в случае, если у Байдена возникнут проблемы со здоровьем, не позволяющие ему завершить срок. Фактически Обама давно готовился к этому, Байден постоянно поддерживает тесные связи с Обамой. Он регулярно информирует Обаму о ходе предвыборной кампании или обсуждает семейные вопросы, а Обама также дает советы высшему руководству Белого дома и избирательному штабу Байдена. Помимо поддержки за кулисами, Обама также будет активно участвовать в избирательной кампании.

В начале этого года Байден совместно с Обамой и другим бывшим президентом Клинтоном провел редкую дискуссию в Манхэттене. Это все усилия руководства Демократической партии по сближению внутрипартийных сил и обеспечению успешного повторного избрания Байдена.

В настоящее время предвыборная кампания на выборах президента идет бурными темпами. В то же время Республиканская партия заявила в своей официальной программе на 2024 год, что поддерживает меры политики по лонг, которые выгодны для цифровых активов компаний и шифрования для держателей.

Согласно официальным документам, опубликованным предвыборным штабом кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа, платформа Республиканской партии «Сделаем Соединенные Штаты снова великими» обещает положить конец «незаконным и неамериканским репрессиям» в отношении промышленности Соединенных Штатов. Платформа также обещает «защищать права на майнинг BTC» и позволить криптовалютадержателю сохранить свой собственный токен, в дополнение к противодействию созданию центрального банка, Цифровые деньги (CBDC). «Мы будем отстаивать право проводить сделки без государственного надзора и контроля», — говорится в документе. ”

Сам Дональд Трамп неоднократно выступал в поддержку обсуждения BTC в качестве корпоративного актива. На предстоящей встрече BTC 25-27 июля Трамп также официально подтвердил свое участие и выступление на мероприятии. Это, вероятно, будет первым выступлением бывшего президента США на таком масштабном шифровании собрании. Позиция Трампа в поддержку шифрования также принесла ему немало внимания и голосов избирателей. Согласно опросам общественного мнения, примерно 13% избирателей, не собирающихся голосовать за республиканцев, теперь относятся к Трампу более позитивно.

В настоящее время, рынок прогнозов Polymarket показывает вероятность избрания Байдена в 21%, а Трампа - в 62%. Опросы, проведенные ведущими СМИ США - The New York Times и Siena College, показывают, что поддержка Трампа составляет 49%, а Байдена - 43%, что означает, что Трамп лидирует в поддержке потенциальных избирателей на 6 процентных пунктов. Ситуация Байдена в настоящее время не оптимистична. Согласно отчету журнала Time, его рейтинг поддержки находится на низком уровне и значительно ниже, чем у других президентов, собиравшихся на повторные выборы. Исследования показывают, что основной причиной изменения ситуации является опасение избирателей по поводу возраста Байдена.

Результаты прогнозирования Polymarket

ССЫЛКА

2. _18932.html

6._1.html