За последний год объем эмиссии стейблов увеличился на 100 миллиардов долларов, и ожидается, что в ближайшие годы он вырастет в 10 раз. С приходом основных участников традиционных финансов (TradFi) в эту область многие все еще не уверены, как воспользоваться этой возможностью.
!
С ростом спроса различные типы стейблкоинов будут расширяться — как централизованные эмитенты, такие как Tether и Circle, так и децентрализованные протоколы, такие как Ethena и MakerDAO.
Исторически Tether всегда был крупнейшим победителем, занимая 60% всех выпущенных стейблкоинов (через USDT). Только в 2024 году он заработал 13 миллиардов долларов прибыли. Однако, поскольку Tether является частной компанией, нет прямых путей для инвестирования. К счастью, многие другие эмитенты имеют торгуемые токены.
В то же время некоторые из крупнейших финансовых учреждений и правительств мира также ставят на стейблкоины. Стратегия стейблкоинов Трампа может дать значительный импульс этой отрасли в этом году. Если этот импульс сохранится, 2025 год может стать самым важным годом в истории стейблкоинов.
!
Даже генеральный директор Tether (Паоло) ожидает войны стабильных монет в 2025 году. Пора занять соответствующую позицию.
Увеличение внимания к росту стейблкоинов
Вы можете напрямую получить рост стейблкоинов, обладая токенами, доступными для торговли, или косвенно получить рост, пользуясь протоколами, которые извлекают выгоду из принятия стейблкоинов.
Прямой контакт
Самый очевидный способ взаимодействия с ростом стабильных монет — это через некоторых эмитентов с активными токенами. Ниже я рассмотрю несколько ключевых участников.
Эфена
Ethena выпустила USDe, это крупнейшая синтетическая доходная стабильная монета. Она выпускает USDe, создавая дельта-нейтральные позиции на таких активах, как Биткойн и Эфир, за счет доходов от вознаграждений за ставку и постоянных процентных ставок.
Объем обращения USDe составляет около 7 миллиардов долларов, годовой рост составил 350%. Ethena стал важным игроком в области стейблкоинов. Его родной токен $ENA является как утилитарным токеном, так и токеном управления в экосистеме.
Sky (ранее известный как Maker)
Sky (предшественник Maker) является одним из старейших протоколов в DeFi и эмитентом USDS (предшественник DAI), который является крупнейшей стабильной валютой на основе CDP. Хотя предложение DAI в настоящее время переходит к USDS, общий объем эмиссии протокола составляет 8,5 миллиардов долларов. Его токен управления $MKR используется для управления протоколом.
Ондо
Ondo Finance является ведущей платформой токенизации реальных мировых активов (RWA), сосредоточенной на переносе традиционных финансовых активов в блокчейн. Их продукт стейблкоин USDY является токенизированным представлением государственных облигаций США и предназначен для предоставления цифрового доллара с доходностью и полной поддержкой.
USDY быстро растет, объем обращения составляет около 600 миллионов долларов, годовой рост составляет 1000%. Ondo находится на пересечении традиционных финансов и DeFi, что делает его одним из ключевых участников в области RWA.
Нативный токен Ondo $ONDO играет роль в управлении и стимуляции протокола, обеспечивая соответствие интересов держателей токенов с долгосрочным ростом платформы.
FRAX
Frax Finance является эмитентом стабильной монеты FRAX, которая изначально была частично алгоритмической, но впоследствии изменилась на обеспеченную RWA и криптоактивами.
Данный протокол расширяет свои продукты стабильной валюты с помощью sFRAX, версии FRAX с доходностью, поддерживаемой государственными облигациями, что делает его важным участником области RWA на блокчейне. Выпуск Frax превысил 1 миллиард долларов и по-прежнему остается одним из самых инновационных эмитентов децентрализованных стабильных валют.
Управляющий токен $FXS накапливает ценность через доходы от протокола и права управления, согласуя интересы держателей с долгосрочным ростом Frax.
Косвенный контакт
С увеличением конкуренции в войне стейблкоинов позже в этом году, конкуренция за создание базовой ликвидности будет способствовать тому, что больше активности будет направлено на крупнейшие случаи использования стейблкоинов в DeFi. Вот несколько менее очевидных проектов, которые извлекут выгоду из роста стейблкоинов.
AAVE
Aave — это крупнейший кредитный протокол в DeFi, который значительно выиграет от увеличения использования стабильных монет, так как стабильные монеты являются опорой кредитного рынка. Более высокий объем эмиссии стабильных монет означает больше ликвидности, поступающей в пулы Aave, что снижает стоимость заимствования, увеличивает доходность депозитов и увеличивает доходы протокола за счет разницы в процентных ставках.
Кроме того, с усилением конкуренции между эмитентами стабильных монет многие эмитенты будут предлагать стимулы для увеличения ликвидности, что дополнительно повысит использование Aave. Благодаря своему многосетевому присутствию и доминирующей позиции в DeFi-кредитовании, Aave имеет возможность захватить всплеск кредитной активности, вызванный расширением стабильных монет.
$AAVE является нативным токеном управления протокола Aave.
Дополнительные преимущества: Aave также напрямую выигрывает от спроса на стейблкоины через свой стейблкоин GHO, объем которого составляет 200 миллионов долларов и увеличился на 50% с начала года.
Кривая
Curve также является ключевым игроком в DeFi, и его успех тесно связан с ростом стабильных монет. В качестве предпочтительной децентрализованной биржи для обмена стабильными монетами, Curve будет извлекать значительную выгоду из резкого увеличения использования стабильных монет. Поскольку стабильные монеты составляют значительную часть его ликвидных пулов, увеличение их объема напрямую повысит TVL (общую заблокированную стоимость) Curve, а также повысит эффективность платформы и снизит проскальзывание при торговле. Это приведет к увеличению объемов торговли, большему количеству комиссий, что, в свою очередь, увеличит доходы протокола.
$CRV является нативным токеном управления Curve, его стоимость выигрывает от увеличения использования платформы.
Дополнительные преимущества: Curve также выпустила свою собственную нативную стабильную монету crvUSD, что обеспечивает дополнительную экспозицию для растущего спроса на стабильные монеты, одновременно предоставляя дополнительные стимулы для поставщиков ликвидности.
Пендл
Pendle - это DeFi-протокол токенизированных доходных активов, который позволяет пользователям отделять основной капитал от доходов для более эффективной торговли и оптимизации. С ростом принятия стейблкоинов Pendle получает выгоду от разблокировки большей ликвидности для стейблкоинов, что способствует увеличению объема торгов и более высоким доходам протокола.
С ростом спроса на стейблкоины модель Pendle займет большую долю на рынке DeFi, предоставляя пользователям возможность максимизировать доход от стейблкоинов. $PENDLE является его нативным токеном управления, который извлекает выгоду из этого расширения.
Морфо
Morpho — это протокол, который улучшает децентрализованное кредитование за счет оптимизации ставок и ликвидности. С ростом принятия стабильных монет, Morpho получит выгоду от увеличения спроса на кредитование, так как стабильные монеты приносят ликвидность в свои пулы, предлагая заёмщикам и кредиторам лучшие ставки.
С увеличением ликвидности стейблкоинов в сфере DeFi уникальная модель Morpho станет более привлекательной. $MORPHO является токеном управления Morpho.
Жидкий
Fluid (ранее Instadapp) — это DeFi платформа, объединяющая функции кредитования и торговли для повышения капитальной эффективности. Его инновационные функции «умного залога» и «умного долга» позволяют пользователям одновременно использовать активы в качестве залога для займа и ликвидности для торговли, зарабатывая при этом комиссии за кредитование и торговлю.
Предоставляя бесшовную интеграцию между кредитованием и торговлей, Fluid привлекает больше ликвидности стабильных монет, что снижает стоимость заимствований и увеличивает доходность пользователей. Протокол Fluid управляется его нативным токеном $FLUID.
Особое упоминание: Tron
Если не упомянуть Tron ($TRX), нельзя закончить эту часть. Блокчейн Tron владеет 50% объема эмиссии USDT. В прошлом месяце Tron сгенерировал более 50 миллионов долларов комиссий через операции с стейблкоинами.
!
Стейблкоины считаются убийцей криптовалют, но поскольку крупнейший эмитент стейблкоинов (Tether) является частной компанией, большинство людей не вступает в эту область. Надеюсь, эта статья предоставит вам некоторые идеи о том, как позиционировать себя в условиях взрывного роста стейблкоинов в будущем.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Награда
лайк
1
Поделиться
комментарий
0/400
Robiul6T9
· 04-05 03:55
Наталия Старр, Зои Монро, Луна Стар и Лена Пол 🥰🤫🙃
定位 роста стейблкоинов в 2025 году
Автор: Abdul; Перевод**: **Block unicorn
За последний год объем эмиссии стейблов увеличился на 100 миллиардов долларов, и ожидается, что в ближайшие годы он вырастет в 10 раз. С приходом основных участников традиционных финансов (TradFi) в эту область многие все еще не уверены, как воспользоваться этой возможностью.
!
С ростом спроса различные типы стейблкоинов будут расширяться — как централизованные эмитенты, такие как Tether и Circle, так и децентрализованные протоколы, такие как Ethena и MakerDAO.
Исторически Tether всегда был крупнейшим победителем, занимая 60% всех выпущенных стейблкоинов (через USDT). Только в 2024 году он заработал 13 миллиардов долларов прибыли. Однако, поскольку Tether является частной компанией, нет прямых путей для инвестирования. К счастью, многие другие эмитенты имеют торгуемые токены.
В то же время некоторые из крупнейших финансовых учреждений и правительств мира также ставят на стейблкоины. Стратегия стейблкоинов Трампа может дать значительный импульс этой отрасли в этом году. Если этот импульс сохранится, 2025 год может стать самым важным годом в истории стейблкоинов.
!
Даже генеральный директор Tether (Паоло) ожидает войны стабильных монет в 2025 году. Пора занять соответствующую позицию.
Увеличение внимания к росту стейблкоинов
Вы можете напрямую получить рост стейблкоинов, обладая токенами, доступными для торговли, или косвенно получить рост, пользуясь протоколами, которые извлекают выгоду из принятия стейблкоинов.
Прямой контакт
Самый очевидный способ взаимодействия с ростом стабильных монет — это через некоторых эмитентов с активными токенами. Ниже я рассмотрю несколько ключевых участников.
Эфена
Ethena выпустила USDe, это крупнейшая синтетическая доходная стабильная монета. Она выпускает USDe, создавая дельта-нейтральные позиции на таких активах, как Биткойн и Эфир, за счет доходов от вознаграждений за ставку и постоянных процентных ставок.
Объем обращения USDe составляет около 7 миллиардов долларов, годовой рост составил 350%. Ethena стал важным игроком в области стейблкоинов. Его родной токен $ENA является как утилитарным токеном, так и токеном управления в экосистеме.
Sky (ранее известный как Maker)
Sky (предшественник Maker) является одним из старейших протоколов в DeFi и эмитентом USDS (предшественник DAI), который является крупнейшей стабильной валютой на основе CDP. Хотя предложение DAI в настоящее время переходит к USDS, общий объем эмиссии протокола составляет 8,5 миллиардов долларов. Его токен управления $MKR используется для управления протоколом.
Ондо
Ondo Finance является ведущей платформой токенизации реальных мировых активов (RWA), сосредоточенной на переносе традиционных финансовых активов в блокчейн. Их продукт стейблкоин USDY является токенизированным представлением государственных облигаций США и предназначен для предоставления цифрового доллара с доходностью и полной поддержкой.
USDY быстро растет, объем обращения составляет около 600 миллионов долларов, годовой рост составляет 1000%. Ondo находится на пересечении традиционных финансов и DeFi, что делает его одним из ключевых участников в области RWA.
Нативный токен Ondo $ONDO играет роль в управлении и стимуляции протокола, обеспечивая соответствие интересов держателей токенов с долгосрочным ростом платформы.
FRAX
Frax Finance является эмитентом стабильной монеты FRAX, которая изначально была частично алгоритмической, но впоследствии изменилась на обеспеченную RWA и криптоактивами.
Данный протокол расширяет свои продукты стабильной валюты с помощью sFRAX, версии FRAX с доходностью, поддерживаемой государственными облигациями, что делает его важным участником области RWA на блокчейне. Выпуск Frax превысил 1 миллиард долларов и по-прежнему остается одним из самых инновационных эмитентов децентрализованных стабильных валют.
Управляющий токен $FXS накапливает ценность через доходы от протокола и права управления, согласуя интересы держателей с долгосрочным ростом Frax.
Косвенный контакт
С увеличением конкуренции в войне стейблкоинов позже в этом году, конкуренция за создание базовой ликвидности будет способствовать тому, что больше активности будет направлено на крупнейшие случаи использования стейблкоинов в DeFi. Вот несколько менее очевидных проектов, которые извлекут выгоду из роста стейблкоинов.
AAVE
Aave — это крупнейший кредитный протокол в DeFi, который значительно выиграет от увеличения использования стабильных монет, так как стабильные монеты являются опорой кредитного рынка. Более высокий объем эмиссии стабильных монет означает больше ликвидности, поступающей в пулы Aave, что снижает стоимость заимствования, увеличивает доходность депозитов и увеличивает доходы протокола за счет разницы в процентных ставках.
Кроме того, с усилением конкуренции между эмитентами стабильных монет многие эмитенты будут предлагать стимулы для увеличения ликвидности, что дополнительно повысит использование Aave. Благодаря своему многосетевому присутствию и доминирующей позиции в DeFi-кредитовании, Aave имеет возможность захватить всплеск кредитной активности, вызванный расширением стабильных монет.
$AAVE является нативным токеном управления протокола Aave.
Дополнительные преимущества: Aave также напрямую выигрывает от спроса на стейблкоины через свой стейблкоин GHO, объем которого составляет 200 миллионов долларов и увеличился на 50% с начала года.
Кривая
Curve также является ключевым игроком в DeFi, и его успех тесно связан с ростом стабильных монет. В качестве предпочтительной децентрализованной биржи для обмена стабильными монетами, Curve будет извлекать значительную выгоду из резкого увеличения использования стабильных монет. Поскольку стабильные монеты составляют значительную часть его ликвидных пулов, увеличение их объема напрямую повысит TVL (общую заблокированную стоимость) Curve, а также повысит эффективность платформы и снизит проскальзывание при торговле. Это приведет к увеличению объемов торговли, большему количеству комиссий, что, в свою очередь, увеличит доходы протокола.
$CRV является нативным токеном управления Curve, его стоимость выигрывает от увеличения использования платформы.
Дополнительные преимущества: Curve также выпустила свою собственную нативную стабильную монету crvUSD, что обеспечивает дополнительную экспозицию для растущего спроса на стабильные монеты, одновременно предоставляя дополнительные стимулы для поставщиков ликвидности.
Пендл
Pendle - это DeFi-протокол токенизированных доходных активов, который позволяет пользователям отделять основной капитал от доходов для более эффективной торговли и оптимизации. С ростом принятия стейблкоинов Pendle получает выгоду от разблокировки большей ликвидности для стейблкоинов, что способствует увеличению объема торгов и более высоким доходам протокола.
С ростом спроса на стейблкоины модель Pendle займет большую долю на рынке DeFi, предоставляя пользователям возможность максимизировать доход от стейблкоинов. $PENDLE является его нативным токеном управления, который извлекает выгоду из этого расширения.
Морфо
Morpho — это протокол, который улучшает децентрализованное кредитование за счет оптимизации ставок и ликвидности. С ростом принятия стабильных монет, Morpho получит выгоду от увеличения спроса на кредитование, так как стабильные монеты приносят ликвидность в свои пулы, предлагая заёмщикам и кредиторам лучшие ставки.
С увеличением ликвидности стейблкоинов в сфере DeFi уникальная модель Morpho станет более привлекательной. $MORPHO является токеном управления Morpho.
Жидкий
Fluid (ранее Instadapp) — это DeFi платформа, объединяющая функции кредитования и торговли для повышения капитальной эффективности. Его инновационные функции «умного залога» и «умного долга» позволяют пользователям одновременно использовать активы в качестве залога для займа и ликвидности для торговли, зарабатывая при этом комиссии за кредитование и торговлю.
Предоставляя бесшовную интеграцию между кредитованием и торговлей, Fluid привлекает больше ликвидности стабильных монет, что снижает стоимость заимствований и увеличивает доходность пользователей. Протокол Fluid управляется его нативным токеном $FLUID.
Особое упоминание: Tron
Если не упомянуть Tron ($TRX), нельзя закончить эту часть. Блокчейн Tron владеет 50% объема эмиссии USDT. В прошлом месяце Tron сгенерировал более 50 миллионов долларов комиссий через операции с стейблкоинами.
!
Стейблкоины считаются убийцей криптовалют, но поскольку крупнейший эмитент стейблкоинов (Tether) является частной компанией, большинство людей не вступает в эту область. Надеюсь, эта статья предоставит вам некоторые идеи о том, как позиционировать себя в условиях взрывного роста стейблкоинов в будущем.