Согласно сообщениям СМИ, руководитель компании Theya, предоставляющей услуги хранения BTC, Джо Консорти считает, что цена BTC может достичь нового исторического максимума между третьим и четвертым кварталом 2025 года, и добавил: «Когда печатный станок начинает работать, золото первым это замечает, а затем BTC следует за ним с большей силой.»
Сравнение хранения ценности: BTC против золота
С 2000 по начало 2008 года цена на золото на спотовом рынке (то есть лондонское золото) оставалась стабильной, достигнув минимума 255 долларов.
Источник данных: утренние фиксированные цены на золото от LBMA
В сентябре 2011 года, на фоне значительного увеличения денежной массы в результате мягкой денежно-кредитной политики ФРС, цена на спотовое золото быстро возросла до 1,851 долларов.
С 2013 года цена BTC начала постепенно расти, преодолевая 100 долларов. В октябре 2013 года цена BTC превысила 1 000 долларов.
С 2011 по 2020 год Федеральная резервная система продолжала проводить политику количественного смягчения, а цена на золото находилась в диапазоне от 1,000 до 1,500 долларов.
В 2020 году, с вспышкой пандемии COVID-19, «бум на золото» достиг высоких показателей, цена на золото значительно возросла и в августе 2020 года достигла 1,944.75 долларов. В 2024 году, на фоне усиливающейся неопределенности в глобальной политической и экономической ситуации, цена на золото быстро и значительно возросла, достигнув еще одной ценовой вершины в 2,736.45 долларов в октябре 2024 года.
В 2018 году BTC пережил первый скачок цен, цена достигла 16 408 долларов; в 2021 году она продолжила расти до
22 апреля 2025 года цена на спот-золото в тот день достигла рекорда в 3,499.83 долларов за унцию, что является новым максимумом за последнее время.
Из-за того, что исторические цены на золото и BTC демонстрируют схожесть в восходящем тренде, в момент очередного рекорда цен на золото, как будет развиваться цена BTC, вызывает большой интерес.
!
△ BTC и график цен на золото
Источник изображения: sc.macromicro.me
Связь цен на защитные активы
Золото на протяжении долгого времени рассматривалось как важный защитный актив, который обычно выбирается в первую очередь, когда портфелю требуется повысить ликвидность или в качестве резервного инструмента. Благодаря своей редкости, стабильности, неделимости и тому, что его стоимость не зависит от суверенного кредитного рейтинга страны, золото также стало важным защитным активом для стран в условиях инфляционных рисков.
Общее предложение цифрового актива BTC постоянно составляет 21 миллион, и он использует механизм «халвинга» каждые четыре года (последний раз это произошло в апреле 2024 года), что придает ему золото дефицитные и антиинфляционные характеристики, известные как «цифровое золото». С начала пандемии в 2020 году BTC начал привлекать все больше внимания со стороны фондов-убежищ из-за ослабления доллара США и роста глобального суверенного кредитного риска.
А в 2024 году после上市 Bitcoin ETF на спот-рынке и включения BTC в «стратегические резервные опции» американским правительством в 2025 году, это не только стимулирует ожидания о входе большего количества суверенных фондов в цифровые активы, но и повышает дальнейшее внимание глобальных инвесторов к активам-убежищам. В то же время инвесторы пытаются выявить больше взаимосвязей между ценовыми движениями золота и BTC, а также триггерами рыночного настроения.
Согласно закономерностям прошлых ценовых трендов, цена BTC обычно достигает пика в течение 12-18 месяцев после халвинга. Ожидается, что пик текущего цикла может произойти в мае 2025 года, а целевая цена может достичь 156000 долларов.
С 28 апреля по 4 мая 2025 года цена BTC на спотовом рынке колебалась от 92,785.32 долларов до 97,895.76 долларов, амплитуда составила 5.51%.
Аналитик apsk32, основываясь на механизме уменьшения эмиссии BTC каждые четыре года и на кривой мощности рыночной капитализации BTC в единицах унции золота, прогнозирует, что цена BTC в ноябре или декабре 2025 года может достигнуть 450 000 долларов. «1» Инвестор Роберт Кийосаки также опубликовал прогноз по цене BTC на платформе X, но он относительно консервативен, ожидая, что цена BTC к концу 2025 года достигнет 200 000 долларов.
Прогнозы JPMorgan предполагают, что цена на золото продолжит расти, ожидается, что к концу 2025 года она достигнет 3,675 долларов за унцию, а к середине 2026 года преодолеет 4,000 долларов.
Данные платформы Newhedge показывают, что по состоянию на 7 мая 2025 года индекс корреляции между золотом и BTC составляет около 0,57 «4». Некоторые аналитики считают, что учитывая макроэкономическую ситуацию, эта корреляция может увеличиться по мере того, как оба актива конкурируют за приток средств на рынке защитных активов.
Старший стратег по североамериканскому рынку Всемирного совета по золоту Джозеф Каватони (Joseph Cavatoni) считает: когда рисковые активы растут, BTC и золото (цена) имеют положительную корреляцию. Однако, когда рынок падает, золото (цена) имеет отрицательную корреляцию, а BTC (цена) – положительную.
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц в интервью CNBC заявил: BTC и золото являются ключевыми индикаторами финансового управления.
На фоне нарастающей глобальной макроэкономической неопределенности BTC и золото на рынке защитных активов на самом деле действуют совместно, в ценовых колебаниях они несут изменения настроений инвесторов по поводу перспектив доллара США и государственных облигаций США, сглаживая волатильность, вызываемую горячими деньгами в периоды экономической неопределенности.
Однако, исходя из виртуального характера цифровых активов и больших различий в системах регулирования разных стран мира, золото как физический актив-убежище обладает более высокой определенностью и стабильностью, что также является мнением Кончо, старшего стратега по североамериканскому рынку Всемирного совета по золоту: при всестороннем рассмотрении трех факторов диверсификации инвестиций, ликвидности и нормы доходности, ожидается, что увеличение доли золота в портфеле обеспечит лучшую доходность с поправкой на риск - как более сбалансированный физический актив, золото обеспечивает защиту при падении рынка. Приносит прибыль с положительной стороны.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTC против золота: новое сотрудничество на рынке активов-убежищ
Согласно сообщениям СМИ, руководитель компании Theya, предоставляющей услуги хранения BTC, Джо Консорти считает, что цена BTC может достичь нового исторического максимума между третьим и четвертым кварталом 2025 года, и добавил: «Когда печатный станок начинает работать, золото первым это замечает, а затем BTC следует за ним с большей силой.»
Сравнение хранения ценности: BTC против золота
С 2000 по начало 2008 года цена на золото на спотовом рынке (то есть лондонское золото) оставалась стабильной, достигнув минимума 255 долларов.
Источник данных: утренние фиксированные цены на золото от LBMA
В сентябре 2011 года, на фоне значительного увеличения денежной массы в результате мягкой денежно-кредитной политики ФРС, цена на спотовое золото быстро возросла до 1,851 долларов.
С 2013 года цена BTC начала постепенно расти, преодолевая 100 долларов. В октябре 2013 года цена BTC превысила 1 000 долларов.
С 2011 по 2020 год Федеральная резервная система продолжала проводить политику количественного смягчения, а цена на золото находилась в диапазоне от 1,000 до 1,500 долларов.
В 2020 году, с вспышкой пандемии COVID-19, «бум на золото» достиг высоких показателей, цена на золото значительно возросла и в августе 2020 года достигла 1,944.75 долларов. В 2024 году, на фоне усиливающейся неопределенности в глобальной политической и экономической ситуации, цена на золото быстро и значительно возросла, достигнув еще одной ценовой вершины в 2,736.45 долларов в октябре 2024 года.
В 2018 году BTC пережил первый скачок цен, цена достигла 16 408 долларов; в 2021 году она продолжила расти до
22 апреля 2025 года цена на спот-золото в тот день достигла рекорда в 3,499.83 долларов за унцию, что является новым максимумом за последнее время.
Из-за того, что исторические цены на золото и BTC демонстрируют схожесть в восходящем тренде, в момент очередного рекорда цен на золото, как будет развиваться цена BTC, вызывает большой интерес.
!
△ BTC и график цен на золото
Источник изображения: sc.macromicro.me
Связь цен на защитные активы
Золото на протяжении долгого времени рассматривалось как важный защитный актив, который обычно выбирается в первую очередь, когда портфелю требуется повысить ликвидность или в качестве резервного инструмента. Благодаря своей редкости, стабильности, неделимости и тому, что его стоимость не зависит от суверенного кредитного рейтинга страны, золото также стало важным защитным активом для стран в условиях инфляционных рисков.
Общее предложение цифрового актива BTC постоянно составляет 21 миллион, и он использует механизм «халвинга» каждые четыре года (последний раз это произошло в апреле 2024 года), что придает ему золото дефицитные и антиинфляционные характеристики, известные как «цифровое золото». С начала пандемии в 2020 году BTC начал привлекать все больше внимания со стороны фондов-убежищ из-за ослабления доллара США и роста глобального суверенного кредитного риска.
А в 2024 году после上市 Bitcoin ETF на спот-рынке и включения BTC в «стратегические резервные опции» американским правительством в 2025 году, это не только стимулирует ожидания о входе большего количества суверенных фондов в цифровые активы, но и повышает дальнейшее внимание глобальных инвесторов к активам-убежищам. В то же время инвесторы пытаются выявить больше взаимосвязей между ценовыми движениями золота и BTC, а также триггерами рыночного настроения.
Согласно закономерностям прошлых ценовых трендов, цена BTC обычно достигает пика в течение 12-18 месяцев после халвинга. Ожидается, что пик текущего цикла может произойти в мае 2025 года, а целевая цена может достичь 156000 долларов.
С 28 апреля по 4 мая 2025 года цена BTC на спотовом рынке колебалась от 92,785.32 долларов до 97,895.76 долларов, амплитуда составила 5.51%.
Аналитик apsk32, основываясь на механизме уменьшения эмиссии BTC каждые четыре года и на кривой мощности рыночной капитализации BTC в единицах унции золота, прогнозирует, что цена BTC в ноябре или декабре 2025 года может достигнуть 450 000 долларов. «1» Инвестор Роберт Кийосаки также опубликовал прогноз по цене BTC на платформе X, но он относительно консервативен, ожидая, что цена BTC к концу 2025 года достигнет 200 000 долларов.
! MeadHYyoF71VjreSRck6HkwTYz6BaxSGmK81A38e.png
Прогнозы JPMorgan предполагают, что цена на золото продолжит расти, ожидается, что к концу 2025 года она достигнет 3,675 долларов за унцию, а к середине 2026 года преодолеет 4,000 долларов.
Данные платформы Newhedge показывают, что по состоянию на 7 мая 2025 года индекс корреляции между золотом и BTC составляет около 0,57 «4». Некоторые аналитики считают, что учитывая макроэкономическую ситуацию, эта корреляция может увеличиться по мере того, как оба актива конкурируют за приток средств на рынке защитных активов.
! RyImChSCl8ArVqD0ULvw4xqB6w4JeLAGP042X2Qf.png
Проекция одной и той же рыночной эмоции
Старший стратег по североамериканскому рынку Всемирного совета по золоту Джозеф Каватони (Joseph Cavatoni) считает: когда рисковые активы растут, BTC и золото (цена) имеют положительную корреляцию. Однако, когда рынок падает, золото (цена) имеет отрицательную корреляцию, а BTC (цена) – положительную.
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц в интервью CNBC заявил: BTC и золото являются ключевыми индикаторами финансового управления.
На фоне нарастающей глобальной макроэкономической неопределенности BTC и золото на рынке защитных активов на самом деле действуют совместно, в ценовых колебаниях они несут изменения настроений инвесторов по поводу перспектив доллара США и государственных облигаций США, сглаживая волатильность, вызываемую горячими деньгами в периоды экономической неопределенности.
Однако, исходя из виртуального характера цифровых активов и больших различий в системах регулирования разных стран мира, золото как физический актив-убежище обладает более высокой определенностью и стабильностью, что также является мнением Кончо, старшего стратега по североамериканскому рынку Всемирного совета по золоту: при всестороннем рассмотрении трех факторов диверсификации инвестиций, ликвидности и нормы доходности, ожидается, что увеличение доли золота в портфеле обеспечит лучшую доходность с поправкой на риск - как более сбалансированный физический актив, золото обеспечивает защиту при падении рынка. Приносит прибыль с положительной стороны.