บิทคอยน์เผชิญกับการปรับตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นชั่วคราวที่เชื่อมโยงกับความวิตกทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยกลับมาเคลื่อนไหวในแนวเดียวกับแนวโน้มความเสี่ยงที่ลดลง ซึ่งเป็นทิศทางที่กดดันตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้เน้นให้เห็นความสัมพันธ์ที่กลับมาอีกครั้งระหว่าง BTC กับตลาดแบบดั้งเดิม ขณะที่ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่
ณ วันอาทิตย์ ราคาบิทคอยน์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 68,700 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 5.7% ในสัปดาห์เดียวกัน ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปิดช่วงนี้ลดลงประมาณ 1.9% ความสัมพันธ์ที่กลับมาอีกครั้งกับหุ้นเพิ่มความระมัดระวังให้กับเทรดเดอร์ที่หวังว่าจะเกิดการแยกตัวของราคาจากกันในช่วงที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง และแนวโน้มการผ่อนคลายทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวย
สาระสำคัญ
ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลังมักจะนำไปสู่การปรับตัวลงของราคาอย่างรุนแรง โดยเฉลี่ยแล้วตั้งแต่ปี 2018 การลดลงของราคามักอยู่ในระดับประมาณ 50%
ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC กับ SPX กลับมาแน่นแฟ้นอีกครั้ง โดยค่า correlation แบบ 20 สัปดาห์ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.13 หลังจากเคยอยู่ในระดับติดลบ
หากไม่มีการซื้อขายเพิ่มจากกลุ่มนักลงทุนหลัก ราคาบิทคอยน์ยังคงเสี่ยงต่อการขายออกในวงกว้าง ซึ่งอาจทำให้ BTC ร่วงลงพร้อมกับตลาดหุ้น
นักวิเคราะห์ชี้เป้าหมายด้านลบอยู่ที่ประมาณ 34,350 ดอลลาร์ หากรูปแบบในอดีตซ้ำรอย; บางการคาดการณ์ยังมองว่าราคาบิทคอยน์อาจลงไปในช่วง 30,000–40,000 ดอลลาร์ในระยะยาว ขึ้นอยู่กับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค
ความสัมพันธ์กับหุ้นกลับมาเป็นสัญญาณตลาดอีกครั้ง
การเชื่อมโยงระหว่าง BTC กับหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้รับความสนใจจากเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์ ค่า correlation 20 สัปดาห์ระหว่าง BTC กับ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นว่าบิทคอยน์อาจถูกดึงดูดเข้าสู่กลไกความเสี่ยงที่กดดันตลาดหุ้นมากขึ้น แทนที่จะเป็นเครื่องมือหลบหนีความเสี่ยงแยกต่างหาก ค่าปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.13 ซึ่งเป็นการฟื้นตัวจากช่วงที่ตัวชี้วัดนี้เคยอยู่ในระดับติดลบ แสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์สามารถเคลื่อนไหวตามตลาดหุ้นได้อย่างรวดเร็วในช่วงที่เศรษฐกิจมีความเครียด
ในอดีต รูปแบบที่ BTC เริ่มติดตามตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิดมักจะนำไปสู่การปรับตัวลงของราคาบิทคอยน์ในวงกว้าง Tony Severino นักวิเคราะห์ตลาดอธิบายว่ารูปแบบนี้เป็นสัญญาณเตือนว่าการปรับตัวของตลาดหุ้นในวงกว้างอาจดึง BTC ลงด้วยเช่นกัน แม้ว่าผลในอดีตจะไม่ใช่การรับประกันการเคลื่อนไหวในอนาคต แต่แนวโน้มสำหรับเทรดเดอร์ชัดเจน: ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคสามารถกลับมามีอิทธิพลและดึงรอบวัฏจักรคริปโตกลับเข้าสู่โหมดความเสี่ยงต่ำที่เคยเห็นในรอบก่อนหน้า
การหยุดชะงักของกลุ่มนักลงทุนหลักเพิ่มความระมัดระวัง
ความเคลื่อนไหวภายในสัปดาห์ของกลุ่มนักลงทุนกลยุทธ์ในตลาดบิทคอยน์เพิ่มมิติใหม่ให้กับการประเมินความเสี่ยง โดยข้อมูลจาก STRC.LIVE ระบุว่า กลุ่ม Strategy (บริษัทที่ดูแลกองทุน STRC) ยังไม่ได้ดำเนินการซื้อบิทคอยน์เพิ่มในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นไปตามการประกาศซื้อเมื่อวันที่ 16 มีนาคม ที่เพิ่ม BTC เข้าพอร์ตอีก 22,337 เหรียญ มูลค่าประมาณ 1.57 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดรวมครอบครองอยู่ที่ประมาณ 761,068 BTC การซื้อครั้งนั้นเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาบิทคอยน์ยังเหนือกว่าหุ้นสหรัฐฯ ชั่วคราว ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตลาดคริปโตในระยะสั้น
โดยไม่มีการซื้อเพิ่มในสัปดาห์นี้ แนวโน้มระยะสั้นของบิทคอยน์จึงขึ้นอยู่กับความเต็มใจรับความเสี่ยงจากภายนอก มากกว่าการสนับสนุนจากกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่ถือครองในระยะยาว ในสภาวะความเสี่ยงต่ำ การไม่มีการสะสมเพิ่มอาจทำให้ BTC เสี่ยงต่อการปรับตัวลงในตลาดโดยรวม มากกว่าจะได้รับประโยชน์จากปัจจัยบวกเฉพาะด้านคริปโต
ในขณะที่ตลาดพิจารณาสัญญาณเศรษฐกิจและความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนจึงให้ความสนใจว่าบิทคอยน์จะสามารถฟื้นตัวและสร้างเรื่องราวใหม่ได้หรือไม่—ไม่ว่าจะเป็นการเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ หรือเรื่องราวการเติบโตจากเทคโนโลยี—หรือจะยังคงตามรอยแนวโน้มของตลาดหุ้นจนกว่าปัจจัยลบทางเศรษฐกิจจะคลี่คลาย
บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ควรทำการวิจัยและพิจารณาความเสี่ยงของตนเองก่อนตัดสินใจเทรด
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในหัวข้อ Rising BTC-Stock Correlation Signals 50% Downside Risk บน Crypto Breaking News แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน
