Wintermute: Bitcoin อาจพุ่งสูงขึ้นไปถึง $76K หรือลดลงไปที่กลาง-$60Ks จากความผันผวนของน้ำมัน

การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของน้ำมัน หากสงบยังคงอยู่ อาจขึ้นไปได้ถึง 76,000 ดอลลาร์ แต่หากความตึงเครียดเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงอยู่ในระดับกลาง 60,000 ดอลลาร์

ตลาดผันผวนในสัปดาห์นี้ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงชั่วคราว แต่แรงกดดันจากธนาคารกลางยังคงอยู่ Bitcoin กลับมายืนเหนือระดับ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หลังจากสหรัฐหยุดการโจมตีเป้าหมายพลังงานของอิหร่าน ทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว และ ether ได้รับเงินไหลเข้าอย่างน่าจดจำ แม้จะมีแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจ นักวิเคราะห์จาก Wintermute มองว่าการเคลื่อนไหวต่อไปเป็นการต่อสู้ระหว่างความผันผวนของน้ำมันและความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับ

Bitcoin ฟื้นตัวจากความโล่งใจทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เผชิญแรงกดดันจากเฟดที่มีแนวโน้มเข้มงวด

การฟื้นตัวของ Bitcoin เริ่มมีแรงขึ้นหลังจากทรัมป์ประกาศหยุดการโจมตีเป้าหมายพลังงานของอิหร่านเป็นเวลา 5 วัน ตลาดมองข่าวนี้เป็นสัญญาณลดความรุนแรงในระยะสั้น ซึ่งลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ฝังอยู่ในราคาน้ำมัน

น้ำมันดิบ Brent ลดลงจากระดับสูง ซึ่งช่วยปรับปรุงความรู้สึกดีในสินทรัพย์เสี่ยง จากนั้น BTC ก็ปรับตัวขึ้นจากระดับสูงกว่า 60,000 ดอลลาร์ กลับไปใกล้ 71,000 ดอลลาร์ในระหว่างวัน โดยนักเทรดสั้นๆ ถูกบีบให้ปิดสถานะ

อย่างไรก็ตาม Wintermute เตือนว่าการฟื้นตัวนี้ดูเปราะบาง ในช่วงต้นสัปดาห์ BTC ขึ้นมาจากกลไกอนุพันธ์มากกว่าความต้องการในตลาดจริง การปิดสถานะชอร์ตและการไหลของ gamma ทำให้ราคาขึ้น แต่การตั้งค่าดังกล่าวขึ้นอยู่กับข่าวดีที่สงบสุข

เหตุการณ์ FOMC ที่เกิดขึ้นในต้นเดือนยังคงกดดันตลาด และความตกใจในลักษณะเดียวกันอาจย้อนกลับกำไรได้อย่างรวดเร็ว ในวันศุกร์ BTC ปิดลดลงประมาณ 3.4% เทรดใกล้กับช่วง 67,800–68,500 ดอลลาร์ หลังจากน้ำมันพุ่งขึ้นและแรงกดดันทางเศรษฐกิจกลับมา

ตามที่นักสังเกตการณ์ตลาดเห็น สภาพเศรษฐกิจโดยรวมยังคงจำกัด เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50–3.75% และแถลงการณ์ยังคงสอดคล้องกับแนวคิด “อัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่องนานขึ้น” แผนภูมิจุด (dot plot) มีแนวโน้มเข้มงวด: เจ้าหน้าที่ 14 ใน 19 คนคาดการณ์ว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยหรือเพียงครั้งเดียวจนถึงปี 2026 ขณะที่จุดกึ่งกลางชี้ไปที่ประมาณ 3.4% สำหรับปลายปี

Powell เน้นว่าการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความคืบหน้าอย่างชัดเจนและต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อ นักเทรดดูเหมือนจะลดคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนฤดูใบไม้ร่วง พร้อมกับการถกเถียงใหม่ว่าอาจไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยเลยในปี 2026

ตลาดคริปโตเผชิญความผันผวนจากน้ำมันเป็นหลัก ขณะที่ BTC ยืนเหนือระดับสำคัญ

แม้ว่าการหยุดการโจมตีจะลดความตึงเครียดลงแล้ว ความวุ่นวายได้แพร่กระจายไปนอกช่องแคบฮอร์มุซแล้ว Iraq ประกาศว่าการดำเนินงานในแหล่งน้ำมันต่างประเทศเป็นเหตุสุดวิสัย ขณะที่โดรนโจมตีทำลายโครงสร้างพื้นฐานโรงกลั่นน้ำมันของคูเวต

น้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นเหนือ 112 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดนับตั้งแต่กลางปี 2022 บรรยากาศในตลาดหุ้นก็แย่ลงเช่นกัน S&P 500 หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี พุ่งขึ้นใกล้ 4.40%

แหล่งภาพ: Wintermute

ภาพรวมนี้ส่งผลโดยตรงต่อการวางตำแหน่งในตลาดคริปโต Wintermute อธิบายว่ารูปแบบตลาดตอนนี้เป็นการขับเคลื่อนราคามากกว่าความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย หากน้ำมันเสถียร Bitcoin อาจฟื้นตัวไปยังแนวต้านบางส่วนได้ หากการขนส่งยังคงมีข้อจำกัดหรือการเจรจาล้มเหลว ความกลัวเงินเฟ้ออาจกลับมาอีกครั้ง คำถามสำคัญคือช่วงเวลาห้าวันนี้จะส่งผลต่อพฤติกรรมจนกว่าจะถึงวันหมดอายุของออปชันในวันที่ 27 มีนาคมหรือไม่

สินทรัพย์ดิจิทัลแสดงให้เห็นความทนทานในระดับผสมผสาน เหตุการณ์ FOMC ทำให้เกิดการไหลออกของ ETF อย่างหนัก โดย Bitcoin มีรายงานการไหลออกกว่า 708 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ทองคำได้รับผลกระทบมากกว่า โดยลดลงกว่า 10% ในสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980 เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกลไกการเรียกมาร์จินกดดันการถือครองในระดับสูง แต่ BTC ยังคงรักษาเสถียรภาพได้ดีกว่าทองคำเมื่อเทียบกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจนั้น

Bitcoin อยู่ในจุดเปลี่ยน: Wintermute ชี้เป้า 76,000 ดอลลาร์ หรืออาจลดลงในระดับกลาง 60,000 ดอลลาร์

ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง นักจัดสรรบางรายให้ความสนใจกับข้อโต้แย้งเรื่องผลตอบแทนจากการ staking Ether ETF รายงานว่ามีการไหลเข้าในสัปดาห์เดียวสูงสุดประมาณ 160.8 ล้านดอลลาร์ แม้ตลาดโดยรวมยังไม่เสถียร

เงินทุนสถาบันยังคงมุ่งเน้นไปที่เหรียญหลัก ในขณะที่เหรียญรองได้รับความสนใจน้อยลง Wintermute มองว่าการเสนอราคาของ ETH อาจมาจากภาพรายได้ที่คาดว่าจะได้รับเมื่ออัตรายังคงอยู่ในระดับจำกัด

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปขึ้นอยู่กับน้ำมันและข่าวสาร หาก Brent ยังคงอยู่ใกล้ 100 ดอลลาร์และการเจรจายังคงดำเนินต่อไป ความวิตกกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับการหยุดชะงักของพลังงานน่าจะคลายลง

สิ่งนี้อาจนำไปสู่การกลับมาของความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยที่นักเทรดได้ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ช่วยบรรเทาแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวของคริปโตตั้งแต่การเพิ่มขึ้นของความตึงเครียด

ในสถานการณ์เช่นนี้ BTC อาจท้าทายแนวต้านที่ 74,000–76,000 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกลุ่มตำแหน่งออปชันอยู่รอบๆ 70,000 ดอลลาร์ ข่าวดีสามารถรักษาโมเมนตัมไว้จนกว่าจะหมดอายุ หากการเจรจาล้มเหลวหรือข้อจำกัดด้านการขนส่งยังคงเข้มงวด สินทรัพย์เสี่ยงอาจกลับเข้าสู่โหมดป้องกัน และ BTC อาจทดสอบระดับกลาง 60,000 ดอลลาร์อีกครั้ง