วอลล์สตรีทกำลังย้ายไปสู่บล็อกเชนอย่างรวดเร็วเกินกว่าที่หลายคนจะตระหนัก นักวิเคราะห์เชี่ยวชาญ

การย้ายสู่บล็อกเชนอย่างรวดเร็วของวอลสตรีทกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ แต่ผู้ลงทุนส่วนใหญ่อาจพลาดมันจนกว่าจะเสร็จสมบูรณ์ เนื่องจากสถาบันต่างแข่งขันกันเพื่อให้ได้มาซึ่งสภาพคล่องที่รวดเร็วขึ้น ลดแรงเสียดทาน และครองความเป็นผู้นำในยุคใหม่ของตลาดโลก

ทำไมสถาบันการเงินหลักจึงเร่งบนบล็อกเชน

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในระบบการเงินโลกกำลังเร่งตัวขึ้น เนื่องจากสถาบันตลาดหลักใหญ่ ๆ ย้ายการดำเนินงานหลักของตนไปยังเครือข่ายบล็อกเชน ตลาดแลกเปลี่ยน ศูนย์ชำระบัญชี และแพลตฟอร์มการซื้อขายต่าง ๆ กำลังนำระบบโทเคนมาใช้เพื่อเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมและขยายการเข้าถึง ตามคำแถลงที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 25 มีนาคม 2026

แรงผลักดันเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้มาจากความคาดหวังว่าโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนจะเพิ่มความเร็วของเงินในตลาด ซึ่งเป็นมุมมองที่แสดงโดย Jason Rosenthal หุ้นส่วนผู้ดำเนินงานของ A16z Crypto ในข้อความยาวบน X Rosenthal เขียนว่า:

“วอลสตรีทไม่ได้แค่สำรวจบล็อกเชนอีกต่อไป มันกำลังย้ายไปใช้มันแล้ว”

เขาเสริมว่า “สิ่งที่เกิดขึ้นในตอนนี้คือการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานครั้งใหญ่ที่สุดในตลาดทุนตั้งแต่การเปลี่ยนไปสู่การซื้อขายแบบอิเล็กทรอนิกส์เมื่อสามสิบปีก่อน”

โดยปกติแล้ว การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานในอดีตนำไปสู่การขยายตัวที่วัดได้ การเปลี่ยนไปสู่การซื้อขายแบบอิเล็กทรอนิกส์ในยุค 1990 ลดค่าคอมมิชชั่น ทำให้สเปรดแคบลง และเพิ่มการมีส่วนร่วม ส่งผลให้ตลาดมีขนาดใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Rosenthal เตือนว่า:

“แต่คนส่วนใหญ่อาจไม่รู้ตัวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นจนกว่าจะเสร็จสิ้นแล้ว”

การนำแนวคิดนี้ไปใช้กับโทเคนไนซ์ชัน ทำให้เกิดคุณสมบัติเช่น การเป็นเจ้าของส่วนแบ่ง การเคลื่อนย้ายหลักประกันแบบเรียลไทม์ และความสามารถในการเข้าถึงข้ามพรมแดน ซึ่งทั้งหมดนี้ช่วยเสริมสร้างสภาพคล่องและการมีส่วนร่วมในวงกว้างขึ้น

กฎระเบียบและโครงสร้างตลาดผลักดันการนำไปใช้

การนำเทคโนโลยีไปใช้ในระดับสถาบันได้ก้าวข้ามการทดลองเบื้องต้นแล้ว DTCC ซึ่งดำเนินการธุรกรรมมูลค่า 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 กำลังเตรียมให้บริการโทเคนสำหรับหลักทรัพย์ของคลังสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 หลังจากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล NYSE กำลังพัฒนาแพลตฟอร์มที่รองรับการซื้อขายต่อเนื่องบนบล็อกเชนของหุ้นและ ETF รวมถึงการใช้ส่วนแบ่งแบบ fractional และการระดมทุนด้วย stablecoin Tradeweb ได้ดำเนินการธุรกรรมการเงินคลังแบบเรียลไทม์บนบล็อกเชนร่วมกับบริษัทการเงินรายใหญ่ ขณะที่ Nasdaq ได้ยื่นข้อเสนอด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง

โครงสร้างตลาดเดิมก็มีส่วนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนี้เช่นกัน การทำธุรกรรมแบบดั้งเดิมมักเกี่ยวข้องกับตัวกลางหลายชั้น รวมถึงนายหน้า ผู้ดูแล และหน่วยงานชำระบัญชี ซึ่งแต่ละรายจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในขณะที่ทุนถูกล็อคชั่วคราวในช่วงรอบการชำระเงิน Rosenthal กล่าวถึงเรื่องนี้ว่า:

“ดูเหมือนว่านี่จะเป็นการย้ายถิ่นฐานมากกว่าการทดลองแบบแยกส่วน”

ระบบบนบล็อกเชนที่ใช้สมาร์ทคอนแทรกต์ช่วยให้สามารถชำระเงินแบบอะตอมิก ซึ่งอนุญาตให้ธุรกรรมเสร็จสิ้นได้ทันทีและลดการพึ่งพาตัวกลางเหล่านี้

กฎระเบียบก็เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสุดท้ายที่กำลังเกิดขึ้น ข้อเสนอด้านกฎหมายและกรอบการทำงานที่พัฒนาขึ้นใหม่มุ่งหวังที่จะกำหนดขอบเขตการดำเนินงานของการเงินโทเคนไนซ์ เพื่อสนับสนุนการมีส่วนร่วมของสถาบัน Rosenthal สรุปว่า: “ผู้เข้าร่วมมากขึ้น ความเร็วสูงขึ้น แรงเสียดทานต่ำลง สภาพคล่องมากขึ้น ตลาดใหญ่ขึ้น ประวัติศาสตร์ชัดเจนว่าสิ่งนี้จะจบลงที่ไหน โอกาสในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานในตลาดการเงินโทเคนไนซ์เปิดอยู่ในตอนนี้ สร้างตามนั้น”

คำถามที่พบบ่อย 🧭

• ทำไมสถาบันต่าง ๆ จึงเปลี่ยนไปใช้โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน?

พวกเขาต้องการเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรม ลดต้นทุน และปลดล็อกสภาพคล่องใหม่ในตลาดโลก

• โทเคนไนซ์ส่งผลต่อสภาพคล่องในตลาดอย่างไร?

ช่วยให้เป็นเจ้าของส่วนแบ่งได้ และทำธุรกรรมให้เสร็จเร็วขึ้น ขยายการมีส่วนร่วมและการไหลของทุน

• หน่วยงานกำกับดูแลมีบทบาทอะไรในกระบวนการนี้?

กรอบการทำงานที่ชัดเจนสนับสนุนให้สถาบันขนาดใหญ่นำระบบการเงินบนบล็อกเชนไปใช้

• นี่อาจหมายความอย่างไรสำหรับนักลงทุนในระยะยาว?

นักลงทุนอาจได้รับการเข้าถึงที่กว้างขึ้น การดำเนินการที่รวดเร็วขึ้น และโอกาสในตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น