การวิเคราะห์เชิงลึกของคลื่นขายที่รุนแรง: เบื้องหลังการล่มสลายของตลาดในวันที่ 29 มกราคม 2026

นักลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซีตื่นเช้าของวันที่ 29 มกราคม 2026 ด้วยภาพที่มืดมน: การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงและเป็นระบบครอบคลุมเกือบทั้งภาค โดยราคาสินทรัพย์ดิจิทัลลดลงพร้อมกัน ทำให้เกิดความกลัวและความสับสนในหมู่นักเทรดและนักลงทุน วิเคราะห์เหตุการณ์อย่างละเอียดเผยให้เห็นการตัดสินใจหลายปัจจัยที่ทำให้วันนี้กลายเป็น “วันดำ” ในบันทึกของตลาด

เฟดสร้างความตกใจ: ท่าทีของธนาคารกลางเปลี่ยนเส้นทาง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในที่ประชุมวันที่ 28 มกราคมเป็นระเบิดเวลาที่รอระเบิด แทนที่จะผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยตามที่นักลงทุนคาดหวัง กลับเป็นฝ่ายนโยบายการเงินของสหรัฐเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม พร้อมคำแถลงที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ตลาดได้ประเมินแล้วว่ามีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อยู่แล้ว แต่คำแถลงของเจอร์ม โพเวลทำลายความหวังเหล่านั้น ทำให้นักลงทุนต้องปรับการคาดการณ์ใหม่และหลบหนีจากสินทรัพย์เสี่ยงสูง รวมถึงคริปโตและหุ้นเทคโนโลยี

แรงกดดันภายนอก: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ซับซ้อนภาพ

แรงกดดันไม่ได้จำกัดอยู่แค่เส้นทางนโยบายการเงินของสหรัฐเท่านั้น เช้าวันนั้นยังมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ส่งผลให้ราคาน้ำมันและทองคำพุ่งสูงขึ้น ในสภาพความไม่แน่นอนและความวิตกกังวลเช่นนี้ นักลงทุนมักจะหันไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและพันธบัตร ลดการลงทุนในสินทรัพย์เกิดใหม่และที่มีความผันผวนสูง การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมนี้สร้างความสัมพันธ์ตรงกันข้ามชัดเจนระหว่างผลการดำเนินงานของบิทคอยน์และเหรียญทางเลือก กับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

ผลกระทบของตลาดแบบดั้งเดิม: การแพร่ระบาดจากภาคเทคโนโลยี

ในช่วงเวลาเดียวกัน ตลาดหุ้นอเมริกาปิดตลาดด้วยการลดลงอย่างรุนแรง โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยีและบริษัทขนาดใหญ่ (Megacap Tech) มีรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำหลายแห่ง ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการขายออกในภาคนี้ และที่น่าสังเกตคือ ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี Nasdaq กับบิทคอยน์กลับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อหุ้นร่วงลง เทรดเดอร์จำเป็นต้องขายคริปโตเพื่อป้องกันการเรียกมาร์จิ้น (Margin Calls) ในตลาดดั้งเดิม กล่าวอีกนัยหนึ่ง การแพร่ระบาดจากวอลสตรีทเข้าสู่ตลาดคริปโตเคอเรนซี

วงจรการระบายเลือด: วิธีที่การลดลงกลายเป็นการล่มสลาย

สิ่งที่เปลี่ยนวันนี้จากการปรับตัวลดลงธรรมดาเป็นวิกฤตคือระบบการปิดบัญชีแบบต่อเนื่อง เมื่อบิทคอยน์ทะลุระดับ 90,000 ดอลลาร์ แล้วร่วงต่อจนทะลุแนวรับจิตวิทยาที่ 88,000 ดอลลาร์ คำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-loss) มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ในอนุพันธ์ที่เปิดอยู่ถูกเปิดใช้งาน การกดดันขายอย่างรุนแรงนี้ทำให้ราคาลดลงต่อเนื่องและเป็นการกระตุ้นให้เกิดการระบายออกอีกระลอก ผลลัพธ์คือ การลดลงอย่างรุนแรง 17% และ 21% ในเหรียญเทรดดิ้งหลักอย่าง JTO, SOL, XVS ซึ่งเป็นการยืนยันถึง “เอฟเฟกต์โดมิโน” ในตลาด

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคของเหรียญหลัก: จุดสนับสนุนที่แท้จริงอยู่ที่ไหน?

บิทคอยน์: ลดลงมาที่ระดับ 85,163 ดอลลาร์ ขณะนี้อยู่เหนือแนวรับสำคัญที่ 82,500 ถึง 84,000 ดอลลาร์ การรักษาเหนือระดับนี้เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการเดินทางไปสู่ระดับ 70,000 ดอลลาร์ในอนาคต

อีเธอร์เรียม: หลุดระดับ 3,000 ดอลลาร์และร่วงลงมาที่ 2,830 ดอลลาร์ การกลับมาและการทรงตัวเหนือ 2,950 ดอลลาร์เป็นเงื่อนไขพื้นฐานในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นในภาคนี้

เหรียญอื่นๆ: แม้ว่า BNB และ SOL จะได้รับผลกระทบจากการลดลงเช่นกัน แต่เหรียญเหล่านี้แสดงความสามารถในการทรงตัวได้ดีกว่าคู่แข่ง ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ใช้กลยุทธ์ DCA (Dollar Cost Averaging)

คำแนะนำในการออกจากวิกฤต: สติปัญญาเหนือความเร่งรีบ

สถานการณ์ตลาดในปัจจุบันต้องการความระมัดระวังและวินัยสูง “อย่ากระโจนเข้าสู่สายน้ำที่ไม่รู้ลึก” คำกล่าวเก่าแก่ยังคงใช้ได้ดีในตลาดการเงิน หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนเช่นนี้ ให้จับตาดูการปิดตลาดของบิทคอยน์ในตอนท้ายของวัน หากปิดต่ำกว่า 85,000 ดอลลาร์ ก็มีความเป็นไปได้สูงว่าการกดดันลงจะดำเนินต่อไปตลอดทั้งสัปดาห์

สรุป: จากวิกฤตสู่โอกาส

วิกฤตการเงินที่แท้จริงสร้างโอกาสทองให้กับนักลงทุนที่ฉลาด แต่การเข้าไปลงทุนต้องเป็นการประเมินอย่างรอบคอบ ไม่ใช่การตัดสินใจด้วยอารมณ์ การวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้อย่างรอบด้านควรเป็นพื้นฐานของการตัดสินใจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นักลงทุนที่รอคอยอย่างใจเย็นและไม่หวาดกลัวจะเป็นผู้ที่ได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงเมื่อตลาดกลับมามีเสถียรภาพ