เข้าใจแผนภูมิวงจรตลาดคริปโต: รูปแบบบิทคอยน์

token_therapist · 2026-02-26T04:31:03+00:00

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีดำเนินไปอย่างมีระเบียบ ไม่ใช่สุ่มสี่สุ่มห้า – มันเป็นไปตามจังหวะที่สามารถทำนายได้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยแรงผลักดันทางเศรษฐกิจมหภาค โดยใช้แผนภูมิวัฏจักรคริปโตเป็นแนวทาง คุณสามารถมองเห็นภาพว่า Bitcoin และ altcoins

token_therapist

2026-02-26 04:31:03

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทำงานอย่างมีโครงสร้าง ไม่ใช่สุ่มตามธรรมชาติ แต่เป็นไปตามจังหวะที่คาดการณ์ได้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค การใช้แผนภูมิวัฏจักรคริปโตเป็นแนวทาง จะช่วยให้คุณมองเห็นการเคลื่อนไหวของ Bitcoin และ altcoins ผ่านช่วงต่าง ๆ รูปแบบที่เราเห็นในผลการดำเนินงานของ Bitcoin ในหลายวัฏจักรเผยให้เห็นการปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างจิตวิทยาตลาด นโยบายการเงิน และพลวัตทางเทคนิค ซึ่งซ้ำกันอย่างน่าประหลาดใจ

โครงสร้างที่คาดการณ์ได้ของวัฏจักรตลาด Bitcoin

เมื่อคุณดูแผนภูมิวัฏจักรคริปโต รูปแบบจะชัดเจนขึ้น Bitcoin ตามโครงสร้างที่คงเส้นคงวาในหลายวัฏจักร:

การสร้างจุดสูงสุด: BTC ทำจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ ซึ่งเกิดจากความหวังและการไหลเข้าของทุน
การลดลงอย่างรวดเร็ว: หลังจากจุดสูงสุด Bitcoin มักประสบกับการลดลงประมาณ 80% จากจุดสูงสุดของวัฏจักร
การสร้างฐานต่ำสุด: ราคาจะลงมาถึงระดับต่ำสุดประมาณหนึ่งปีหลังจากจุดสูงสุดของวัฏจักรก่อนหน้า
ช่วงฟื้นตัว: ใช้เวลาประมาณสองปี Bitcoin ค่อย ๆ ฟื้นตัวจากฐานต่ำสุดไปสู่จุดสูงสุดใหม่
การเคลื่อนไหวขึ้นสุดท้าย: อีกหนึ่งปีของแรงขึ้นต่อเนื่องจบวัฏจักร ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดถัดไป
การเริ่มวัฏจักรใหม่: รูปแบบนี้ซ้ำกันอย่างแม่นยำตามประวัติศาสตร์

สิ่งที่ทำให้แผนภูมิวัฏจักรคริปโตนี้มีค่าสำหรับเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์คือความสม่ำเสมอ วัฏจักรตลาดล่าสุดหลายรอบเป็นไปตามแม่แบบนี้เกือบสมบูรณ์แบบ นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ – แต่เป็นการสะท้อนวัฏจักรเศรษฐกิจมหภาคที่ทำงานอยู่เบื้องหลัง

ทำไมสภาพคล่องจึงสำคัญกว่าการ Halving

ความเข้าใจผิดทั่วไปคือเหตุการณ์ halving ของ Bitcoin เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดขาขึ้น ความจริงที่เปิดเผยผ่านการวิเคราะห์วัฏจักรคริปโตในอดีตบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง

ตัวกระตุ้นจริง: วัฏจักรการขยายตัวของสภาพคล่องที่เกิดจากนโยบายของธนาคารกลาง

มูลค่าที่แท้จริงของ Bitcoin ไม่ใช่การป้องกันเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แต่เป็นการลงทุนแบบใช้เลเวอเรจเพื่อป้องกันการเสื่อมค่าของสกุลเงิน – การขยายตัวของปริมาณเงินโดยธนาคารกลาง เมื่อธนาคารกลางขยายงบดุลและสภาพคล่องไหลเข้าสู่ตลาด Bitcoin จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าปกติ ช่วงเวลานั้นบังเอิญตรงกับเหตุการณ์ halving ซึ่งสร้างความสัมพันธ์เท็จขึ้นมา

ตัวอย่างเช่น การ halving ของ Bitcoin ในปี 2024 เกิดขึ้นในช่วงที่สภาพตลาดสอดคล้องกับวัฏจักรคริปโตในอดีต พฤติกรรมนี้สร้างแรงจูงใจทางอารมณ์ให้แนวโน้มขาขึ้น แต่แรงขับเคลื่อนพื้นฐานยังคงเป็นการบริหารสภาพคล่องของธนาคารกลาง

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในอดีตของวัฏจักร Bitcoin

จุดต่ำสุดล่าสุดของ Bitcoin เกิดขึ้นในปลายปี 2022 ซึ่งเกือบตรงกับกฎหนึ่งปีจากจุดสูงสุดที่สังเกตในแผนภูมิวัฏจักรคริปโต หากรูปแบบในอดีตยังคงดำเนินต่อไปในปี 2024 Bitcoin ควรขึ้นไปแตะจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ภายในปีนั้น แล้วจึงขึ้นไปสูงสุดอีกครั้งประมาณหนึ่งปีหลังจากนั้นเมื่อวัฏจักรสิ้นสุด

หลักฐานทางเทคนิคสนับสนุนแนวคิดนี้ ตัวชี้วัดสภาพคล่องทั่วโลกแสดงสัญญาณว่ามีการลงต่ำในปลายปี 2022 เช่นเดียวกับที่ราคาของ BTC ลงต่ำสุด ฐานะงบดุลของธนาคารกลางที่เคยหดตัวอย่างรวดเร็วในปี 2022 กลับกลายเป็นขยายตัวและเร่งตัวขึ้นในปี 2023

ตัวขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคเบื้องหลังวัฏจักรคริปโตแต่ละรอบ

การเข้าใจแผนภูมิวัฏจักรคริปโตต้องเข้าใจแรงกดดันที่สร้างรูปแบบเหล่านี้ ธนาคารกลางเผชิญกับแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่รับประกันว่ามาตรการการเงินเชิงขยายตัวจะเกิดขึ้น:

กลไกหนี้สิน: เศรษฐกิจโลกขนาดใหญ่มียอดหนี้มหาศาล สหรัฐอเมริกามีงบขาดดุลทางการคลังที่รุนแรง – แนวโน้มเหล่านี้แย่ลงเรื่อย ๆ ไม่ดีขึ้นไม่ว่าจะเป็นภาวะเศรษฐกิจแบบใด การขาดดุลที่สูงขึ้นต้องการการออกพันธบัตรมากขึ้น การออกพันธบัตรมากขึ้นสนับสนุนโดยธนาคารกลางผ่านการซื้อพันธบัตรและการขยายงบดุล ซึ่งเป็นกลไกที่รับประกันว่าวัฏจักรการขยายตัวของสภาพคล่องจะเกิดขึ้น

ความสัมพันธ์: นำยอดหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ มาวางเทียบกับสินทรัพย์รวมของธนาคารกลางบนแผนภูมิวัฏจักรคริปโต แล้วจะเห็นความสัมพันธ์ชัดเจน หากความสัมพันธ์นี้แยกออกไปอย่างรุนแรง ก็อาจต้องปรับทฤษฎีใหม่ แต่ถ้าไม่เป็นเช่นนั้น รูปแบบนี้ก็ยังคงดำเนินต่อไป

ผลกระทบ: ในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้าจากปลายปี 2025 เป็นต้นไป งบดุลของธนาคารกลางควรยังคงขยายตัวต่อไป Bitcoin และสินทรัพย์คริปโต ซึ่งเป็นการลงทุนแบบใช้เลเวอเรจในสภาพคล่อง ควรให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างมาก

สถานะปัจจุบันของวัฏจักร Bitcoin

ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Bitcoin ซื้อขายที่ราคา 68.64K ดอลลาร์ โดยจุดสูงสุดตลอดกาลอยู่ที่ 126.08K ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวใน 24 ชั่วโมงล่าสุด +5.04% สะท้อนแรงโมเมนตัมใหม่หลังจากช่วงพักตัวหลายสัปดาห์ Altcoins เช่น Ethereum (2.06K ดอลลาร์), Solana (88.52 ดอลลาร์), Dogecoin (0.10 ดอลลาร์), และ Cardano (0.30 ดอลลาร์) เคลื่อนไหวตาม Bitcoin อย่างพร้อมเพรียง

นักวิเคราะห์เทคนิคชี้ว่าการเด้งนี้มีลักษณะของการบีบสั้น (short squeeze) มากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน การเคลื่อนไหวนี้เป็นการย้อนกลับตำแหน่งเชิงลบในสภาพคล่องต่ำซึ่งเป็นลักษณะของช่วงพักตัว นักวิเคราะห์ที่ติดตามแผนภูมิวัฏจักรคริปโตยังคงระวัง โดยระบุว่าการทะลุแนวต้านที่ระดับ 72,000 และ 78,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเชิงโครงสร้าง มากกว่าจะเป็นเพียงการพักชั่วคราว

บางกลุ่มสถาบันได้ลงทุนตามการเด้งนี้ โดยเปลี่ยนไปถือ altcoins ที่มีความผันผวนสูงและตำแหน่งอนุพันธ์ พฤติกรรมนี้สอดคล้องกับกลไกตลาดในช่วงกลางวัฏจักร ซึ่งนักลงทุนเริ่มมีความมั่นใจในแนวโน้มโดยรวมมากขึ้น

แนวโน้มวัฏจักรคริปโตในระยะยาว

ภายใต้กรอบของแผนภูมิวัฏจักรคริปโตอย่างครอบคลุม เรายังคงอยู่ในช่วงต้นถึงกลางของช่วงขยายตัว วัฏจักร halving ปี 2024 ผ่านไปแล้ว จึงตัดองค์ประกอบหนึ่งของเรื่องราวออกไป แต่แรงขับเคลื่อนพื้นฐาน – การขยายตัวของสภาพคล่องโดยธนาคารกลาง – ยังคงแข็งแกร่งขึ้น

การผสมผสานของปัจจัยเหล่านี้ – การจับเวลาของวัฏจักรในอดีต พื้นฐานเศรษฐกิจมหภาค และการฟื้นตัวทางเทคนิค – ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์คริปโตยังคงมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ผู้ที่ติดตามแผนภูมิวัฏจักรคริปโตควรให้ความสนใจกับประกาศนโยบายของธนาคารกลางและข้อมูลทางการคลังของสหรัฐเป็นแนวทางหลักในการคาดการณ์อนาคต

BTC-2.38%

ETH-4.13%

SOL-2.81%

DOGE-2.73%

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.