Tasfiye Fiyatı ve Risk Yönetimi için Kapsamlı Rehber

Önsöz

Kripto para piyasasında, vadeli işlem sözleşmesi ticareti, yüksek kaldıraç ve volatilitesi nedeniyle birçok spekülatör tarafından tercih edilmektedir. Ancak, bu kadar yüksek riskli bir ortamda, "likidasyon fiyatı" her trader'in anlaması gereken temel bir gösterge haline gelir. Eğer biri likidasyon fiyatını anlamıyorsa, pozisyonu, bir toparlanmayı beklerken zorla tasfiye edilebilir. Bu makale, likidasyon fiyatının operasyonel mantığını, etkileyen faktörlerini ve riski etkili bir şekilde nasıl yöneteceğinizi derinlemesine anlamanızı sağlayacaktır.

Tasfiye fiyatı nedir?

Tasfiye fiyatı, borsa tarafından risk kontrolü amacıyla pozisyonunuzu zorla sattığı fiyatı ifade eder; bu, sözleşme pozisyonunuzun zararları marjınıza yaklaşırken gerçekleşir. Örneğin, 10 kat kaldıraç ile Bitcoin'e uzun pozisyon açtığınızda ve açılış fiyatı 30.000 $ olduğunda, fiyat yaklaşık 27.000 $'a düştüğünde, zararınız tüm ana paranıza yaklaşır ve sistem otomatik olarak pozisyonunuzu tasfiye eder. Tasfiye fiyatı, kaldıraçlı işlemler için durdurma kaybı alt sınırıdır; bir kez ulaşıldığında geri dönüş yoktur.

Tasfiye fiyatının hesaplama mantığı

Farklı borsa işlemleri hesaplama yöntemlerinde hafif farklılıklar vardır, ancak temel ilkeler genellikle aynıdır ve esasen aşağıdaki faktörlerle ilgilidir:

• Kaldıraç kat sayısı: Kaldıraç ne kadar yüksek olursa, tasfiye fiyatı açılış fiyatına o kadar yakın olur ve risk o kadar artar.
• Açılış fiyatı: hesaplamalar için bir referans noktası olarak kullanılır.
• Pozisyon yönü: Fiyat düşüşü nedeniyle uzun pozisyonlar tasfiye edildi, fiyat artışı nedeniyle kısa pozisyonlar tasfiye edildi.

• Hesap marjı: bir pozisyonu güvence altına almak için kullanılan ana para.

• Bakım marjı oranı: Zarar bu yüzdeye ulaştığında, likidasyon tetiklenir.

• Yüksek kaldıraç, piyasanın dalgalanmalar için daha az alanı olduğu anlamına gelir ve küçük bir hata tasfiye ile sonuçlanabilir.

Teorik ve gerçek uzlaşma fiyatları arasındaki fark

Arayüzde gösterilen likidasyon fiyatı yalnızca teorik bir değerdir ve gerçek tasfiye sırasında aşağıdaki faktörlerden etkilenir:

• Finansman Oranı: Pozisyon ne kadar uzun süre tutulursa, ek maliyetler marjı o kadar fazla azaltabilir.
• Tasfiye Ücreti: Bazı platformlar zorunlu tasfiye ücreti talep edebilir.
• Piyasa Kayması: Eğer tasfiye sırasında piyasa oldukça dalgalıysa, gerçekleştirme fiyatı daha kötü olabilir.

Bu nedenle, teorik tasfiye fiyatı henüz ulaşılmamış olsa bile, pozisyonlar önceden tasfiye edilebilir; buna "erken tasfiye" denir.

Tasfiye nasıl önlenir?

• Kaldıraç azaltın: Riski düşürmek için 3 ile 5 kat arasında kaldıraç kullanılması önerilir.
• Zarar durdurma noktası belirleyin: bir pozisyonun pasif olarak kapatılmasını önlemek için proaktif olarak zarar durdurma belirleyin.
• Parti pozisyonu: Pozisyonu birden fazla girişe bölerek likidasyon fiyat aralığını genişletin ve ayarlama alanını artırın.
• Finansman oranına dikkat edin: Uzun pozisyonda iken, hızlanan ücretler nedeniyle tasfiye edilmemek için finansman oranını yakından izleyin.

Tam marj ile izole marj arasındaki risk farkları

• Tam Marj Modu: Tüm varlıklar marjı paylaşır ve bir pozisyonun tasfiyesi tüm hesabın sıfıra inmesine neden olabilir, deneyimli traderlar için fonları esnek bir şekilde tahsis etmek için uygundur.
• İzole Marj Modu: Her pozisyon riski bağımsız olarak hesaplar ve tasfiye sadece o pozisyonun ana parasını etkiler, bu da riski yönetmeyi kolaylaştırır ve daha fazla başlangıç seviyesindekiler için uygundur.

Özet

Futures sözleşmesi ticareti yüksek kar fırsatları sunsa da, uzlaşma fiyatı her trader'ın aklında tutması gereken önemli bir göstergedir. Ticaret yapmadan önce uzlaşma fiyatının hesaplanmasını tam olarak anlamak, kaldıraç ve riski makul bir şekilde kontrol etmek, zarar durdurma seviyeleri belirlemek ve kendine uygun bir risk yönetimi modeli seçmek tavsiye edilir; böylece yüksek volatiliteye sahip kripto piyasasında istikrarlı bir şekilde ilerleyebilirsiniz.