ما هي أسهم مفهوم العملات الرقمية؟

تمثل أسهم مفهوم العملات الرقمية أسهم الشركات المتورطة في العملات الرقمية وتكنولوجيا سلسلة الكتل، والأصول الرقمية. يمكن لهذه الشركات القيام بإنتاج وتداول وإدارة العملات الرقمية، أو التركيز على تطوير تكنولوجيا سلسلة الكتل، وتقديم حلول الدفع، وتطبيق الأصول الرقمية عبر الصناعات. يسمح الاستثمار في هذه الأسهم للمستثمرين بالمشاركة في نمو وابتكار سوق العملات الرقمية دون حمل العملات الرقمية مباشرة.

يمكن تقسيم الشركات في فئة الأسهم المرتبطة بمفهوم العملات الرقمية إلى نوعين رئيسيين. تضم المجموعة الأولى الشركات التي تركز على تعدين العملات الرقمية ومنصات التداول وخدمات المحافظ الرقمية، مثل صانعي أجهزة تعدين البيتكوين ومنصات تبادل العملات المشفرة وحماة الأصول. أما المجموعة الأخرى فتتكون من الشركات التي تستخدم تكنولوجيا البلوكشين في مجالات مثل التكنولوجيا المالية وإدارة سلسلة التوريد وتخزين البيانات والعقود الذكية، مما يدفع إلى تبني وتطبيق أوسع للتكنولوجيا.

بالإضافة إلى ذلك، بدأت بعض شركات الصناعة التقليدية في دمج تكنولوجيا سلسلة الكتل لتبتكر نماذج أعمالها. على سبيل المثال، قد تعتمد المؤسسات المالية تكنولوجيا سلسلة الكتل لتحسين كفاءة الدفع أو استخدام العقود الذكية لتحسين عمليات الدفع والتسوية عبر الحدود. بعض شركات البرمجيات تستكشف نماذج أعمال جديدة من خلال تطوير التطبيقات اللامركزية (dApps). مع نضوج تكنولوجيا سلسلة الكتل وتوسع سوق العملات الرقمية، تولي المزيد من الشركات التقليدية اهتمامًا بفرص الاستثمار في مفهوم الأسهم المشفرة، مما يجذب المزيد من المستثمرين للمشاركة في هذا السوق المتطور بسرعة.

تشمل الأسهم المرتبطة بمفهوم العملات الرقمية شركات مثل MicroStrategy، التي تجذب اهتمام السوق من خلال شراء العملات الرقمية مثل البيتكوين ودمجها في أصولها الشركية. وبينما لا تتداول هذه الشركات مباشرة أو تطور تقنية سلسلة الكتل، فإنها تهدف إلى تحقيق الارتفاع الرأسمالي والقيمة على المدى الطويل عن طريق الاحتفاظ باحتياطيات كبيرة من العملات الرقمية، مما يجذب اهتمام المستثمرين.

الشركات الرئيسية لمفهوم الأسهم في العملات الرقمية

مايكروستراتيجي

بيانات سهم MicroStrategy (المصدر: متعقب مستر)

مايكروستراتيجي, التي تأسست في عام 1989، هي شركة استخبارات تجارية ذهبت للتداول العام في عام 1998 على البورصة الأمريكية NASDAQ. في البداية، ركزت على توفير حلول برمجيات تحليلات المؤسسات. منتجها الرئيسي، منصة تحليلات MicroStrategy، يستخدم على نطاق واسع في مختلف الصناعات لمساعدة الشركات في معالجة وتحليل وتصور البيانات. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، حظيت MicroStrategy بالاهتمام العالمي في مجال العملات الرقمية بفضل استراتيجيتها الاستثمارية الفريدة، وبخاصة من خلال مشترياتها الكبيرة من البيتكوين. في أغسطس 2020، تحت قيادة رئيس مجلس الإدارة مايكل سايلورأعلنت شركة MicroStrategy عن شراءها لحوالي 21,400 بيتكوين بقيمة 250 مليون دولار، مما يجعلها أول شركة مدرجة في البورصة تضيف البيتكوين إلى قائمة أصولها.

تتميز استراتيجية شراء بيتكوين الخاصة بشركة MicroStrategy بنهجها الفريد. في عام 2020، قادت الشركة استراتيجية استثمارية متمحورة حول بيتكوين واستمرت في الحصول على المزيد. حتى أنها تموّلت مشتريات بيتكوين عن طريق إصدار أسهم وسندات، مستدانة بسعر فائدة يبلغ حوالي 1%. على مدى الأربع سنوات الماضية، أعلنت MicroStrategy عن ما يقرب من 41 عملية شراء بيتكوين، وبحلول نوفمبر 2024، تمتلك أكثر من 387،000 بيتكوين، مما يمثل حوالي 1.8% من الإمداد العالمي. قامت الشركة بإنفاق حوالي 21.98 مليار دولار على بيتكوين، بسعر شراء متوسط يبلغ 56،849 دولارًا، مما أدى إلى حصولها على مكسب ورقي يتجاوز 14 مليار دولار. لقد جعلت هذه الاستراتيجية MicroStrategy أكبر حائز لبيتكوين مدرج في البورصة وربطت سعر أسهمها بحركة سعر بيتكوين.

على الرغم من أن نشاط MicroStrategy الأساسي يظل البرمجيات الاستخبارات الأعمال، إلا أن استراتيجية العملات الرقمية الخاصة بها أصبحت جزءًا رئيسيًا من نمو الشركة. غالبًا ما يُشار إلى سهم MicroStrategy باسم "وكيل بيتكوين" أو "بيتكوين مرفوع المستوى" لأن أداء سهمه مترابط بشكل وثيق مع حركات أسعار بيتكوين. بحلول نوفمبر 2024، ارتفع سعر سهم الشركة إلى أكثر من 500 دولار، مع رأسمال سوقي يتجاوز 100 مليار دولار. يمثل هذا زيادة بنسبة 40 مرة من أغسطس 2020، عندما بدأت الشركة في تراكم بيتكوين. زاد سعر السهم خمس مرات حتى الآن هذا العام، متفوقًا بشكل كبير على نمو بيتكوين. ترتبط هذه الزيادة بشكل وثيق بحيازاتها من بيتكوين، حيث أن مشتريات MicroStrategy المستمرة من بيتكوين دفعت بسعر بيتكوين للارتفاع، مما يعزز بدوره سعر سهم الشركة بشكل أكبر.

على الرغم من الخسائر في عملياتها التقليدية للذكاء التجاري وعدم تحقيق توقعات الأرباح للربع الثالث على التوالي ، فإن استراتيجية بيتكوين لشركة مايكروستراتيجي لا تزال تجذب اهتمام المستثمرين بشكل كبير. من خلال زيادة قيمة أصولها في بيتكوين ، نجحت مايكروستراتيجي في تحقيق موقع بارز كلاعب رئيسي في سوق العملات الرقمية وأصبحت سهمًا بقرة فائقة على سوق الأوراق المالية الأمريكية. تستعرض استثمارات واستراتيجيات مايكروستراتيجي المستمرة إظهار جسرها الفريد بين المؤسسات التقليدية وسوق العملات الرقمية.

Boyaa التفاعلية

أخبار استثمار العملات الرقمية لشركة Boyaa Interactive (المصدر: صحيفة هونغ كونغ الاقتصادية)

تأسست في عام 2004، بويا إنتراكتيف في البداية متخصصة في ألعاب الورق واللوح عبر الإنترنت، مع عروض رئيسية مثل لعبة البوكر، ماهجونج، والشطرنج الصيني. مع مرور الوقت، قامت الشركة بتوسيع وجودها في السوق من خلال العمليات متعددة المنصات، وتحقيق نجاح ملحوظ في قطاع الألعاب المحمولة. منتجاتها متاحة على Google Play، متجر تطبيقات Apple، وعدة متاجر تطبيقات صينية.

في عام 2013، تمت إدراج Boyaa Interactive في بورصة هونغ كونغ. مع نمو العمل، استمرت في الابتكار وتعزيز البنية التحتية التكنولوجية بينما توسعت قاعدة مستخدميها العالمية. حتى الآن، جذبت Boyaa Interactive أكثر من 530 مليون لاعب مسجل.

بدأت Boyaa Interactive بنشاط تطوير منتجات الألعاب ذات الصلة بالويب3 والبنية التحتية في عام 2023. وتخطط للتحول إلى شركة عامة متخصصة بالكامل في الويب3. قدمت الشركة تقدمًا في تطوير الألعاب مع اتخاذ خطوات استراتيجية في قطاع العملات الرقمية. في عام 2024، حصلت على تفويض من المساهمين للاستثمار ما يقرب من 200 مليون دولار في البيتكوين والإيثيريوم وغيرها من الأصول الرقمية كجزء من استراتيجيتها في الويب3.

مستفيدًا من تأثيرها العالمي في السوق وقدراتها التكنولوجية واستراتيجية ويب3 المبتكرة ، تهدف Boyaa Interactive إلى بناء ألعاب ورق ولوحة عبر الإنترنت رائدة في الصناعة وستستمر في دفع النمو في هذا المجال. تستثمر الشركة في العملات الرقمية مما يوفر لها فرصًا للتقدير المستقبلي مع توفير أساس قوي لأعمال ألعابها على الويب3.

أعلنت BounceBit عن شراكة استثمارية استراتيجية مع Boyaa Interactive، المعروفة بـ "MicroStrategy في آسيا". بصفته أكبر حائز على بيتكوين في آسيا، فإن خبرة Boyaa العميقة في إدارة الأصول الرقمية والسوق الآسيوية ستساعد BounceBit على تسريع تطوير حلول CeDeFi على مستوى المؤسسات، وربط التمويل التقليدي بالأصول الرقمية، وتوسيع وجودها في السوق الآسيوية، وتعزيز شبكتها المؤسسية.

العملات الرقمية

سهم كوينبيس (المصدر: ياهو فاينانس）

تأسست كوينبيس في عام 2012 على يد براين أرمسترونج وفريد إرهام، وتهدف إلى توفير منصة تداول عملات رقمية مريحة للمستخدمين. في البداية، ركزت كوينبيس بشكل أساسي على تداول البيتكوين. ومع زيادة انتشار سوق العملات الرقمية، أضافت تدريجياً دعمًا لعملات رقمية أخرى مثل الإيثريوم ولايتكوين وإكس آر بي. اليوم، تعتبر كوينبيس واحدة من أكبر تبادلات العملات الرقمية عالميًا، مجذبة المستثمرين الفرديين والمؤسسات بسبب واجهتها سهلة الاستخدام وميزات الأمان القوية.

تمتد أعمال كوينبيس إلى عدة مجالات. بالإضافة إلى كونها بورصة للعملات الرقمية، تقدم مجموعة من الخدمات ذات الصلة. من أجل تلبية احتياجات المستخدمين المختلفة، قامت كوينبيس بإطلاق منصة كوينبيس برو للمتداولين المتقدمين وتوفير خدمات الحضانة كوينبيس للمستثمرين المؤسسيين. في عام 2022، قامت كوينبيس أيضًا بإطلاق سوق NFT، حيث يمكن للمستخدمين إنشاء وشراء وبيع الرموز غير القابلة للتبديل (NFTs)، مما يوسع مزيدًا من عروض أعمالها.

في عام 2021، نجحت كوينبيس في الذهاب للتداول العام على NASDAQ من خلال قائمة مباشرة، مما يشكل معلماً في صناعة العملات الرقمية. بعد قائمتها، أصبح كوينبيس نافذة مهمة للجمهور للتعرف على العملات الرقمية، مما يدفع التبني الرئيسي للأصول الرقمية بشكل أكبر. على الرغم من تقلبات سوق العملات الرقمية والتحديات التنظيمية، استمرت كوينبيس في الحفاظ على موقعها الرائد في الصناعة من خلال نهجها الابتكاري والشفاف. تقدم المنصة ميزات التداول التقليدية وتلبي أيضًا طلب المستخدمين للمعاملات اليومية من خلال منتجات مثل بطاقة كوينبيس، بطاقة ائتمان مدعومة بالعملات الرقمية.

تتجاوز كوينبيس المنصة التجارية عندما تقدم دورات تعليمية لمساعدة المبتدئين على فهم العملات الرقمية واستراتيجيات التداول. إنها تكافئ المستخدمين على التعلم والتفاعل مع النظام البيئي للعملات المشفرة. تؤهل هذه الخدمات كوينبيس لتكون أكثر من مجرد بورصة، بل أيضًا بنية تحتية رئيسية في صناعة العملات الرقمية.

تسلا

سهم تسلا (المصدر: ياهو فاينانس)

تأسست Tesla في عام 2003 من قبل Martin Eberhard و Marc Tarpenning، وانضم أكبر مساهم في الشركة، إيلون ماسك، إلى الشركة في عام 2004 من خلال استثمار وأصبح رئيس مجلس إدارتها. في البداية، ركزت Tesla على تطوير مركبات كهربائية عالية الأداء وأطلقت أول طراز للإنتاج الكهربائي، الرودستر، في عام 2008.

مع توسع تيسلا، قدمت عدة نماذج أيقونية، حازت على اعتراف واسع في السوق وساهمت في نمو صناعة السيارات الكهربائية (EV). تتميز سيارات تيسلا الكهربائية بنطاقها الطويل وأدائها العالي ونموذج المبيعات المباشر الفريد (بتجاوز وكالات السيارات التقليدية). بعد السيارات الكهربائية، تيسلا توسعت إلى مجال الطاقة المتجددة من خلال استحواذها على SolarCity وبدأت في إنتاج الألواح الشمسية وتطوير حلول تخزين الطاقة. تمتد عمليات الشركة الآن من إنتاج البطاريات إلى البنية التحتية للشحن، وإنشاء نموذج عمل متكامل عموديًا يغطي توليد الطاقة وتخزينها واستهلاكها.

تتجلى علاقة تسلا بالعملات الرقمية بشكل رئيسي في موقف الرئيس التنفيذي إيلون ماسك تجاه العملات الرقمية وإجراءات الشركة في سوق العملات الرقمية. يعود تورط تسلا مع العملات الرقمية إلى دعم ماسك العلني لبيتكوين (BTC) وغيرها من العملات الرقمية، بالإضافة إلى مبادرات الاستثمار التي تقوم بها الشركة.

في فبراير 2021، أعلنت تسلا أنها اشترت بقيمة 1.5 مليار دولار من البيتكوين وستقبلها كوسيلة دفع لمركبات تسلا. لقد لاقت هذه الخطوة اهتماما واسع النطاق. إنها المرة الأولى التي يدمج فيها شركة تقليدية البيتكوين في إدارتها المالية كطريقة دفع وأصل استثماري. ومع ذلك، مع بدء المناقشات حول تأثير البيتكوين البيئي في الحصول على اهتمام، قام ماسك بإيقاف دفعات البيتكوين في مايو 2021، بشكل أساسي بسبب المخاوف المتعلقة بالاستهلاك الكهربائي المرتبط بتعدين البيتكوين. هذا تسبب في اضطرابات سوقية كبيرة.

بالإضافة إلى Bitcoin ، تمتد مشاركة Tesla مع العملات المشفرة إلى مشاريع أخرى ، ولا سيما Dogecoin. كان Musk مؤيدا صريحا ل Dogecoin ، حيث أعرب بانتظام عن حماسه على وسائل التواصل الاجتماعي وحتى الترويج للعملة المشفرة خلال أحداث Tesla. في عام 2021 ، أعلنت Tesla أنها ستقبل Dogecoin لشراء بعض البضائع ، مثل "Cyberwhistle" ، مما عزز رؤية Dogecoin في السوق.

إنفيديا

سهم NVIDIA (المصدر: ياهو المالية)

تعد NVIDIA رائدة عالميًا في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) وتصنيع الذكاء الاصطناعي (AI)، ومشهورة ببطاقات الرسوميات القوية GeForce. تأسست الشركة في عام 1993، حيث كانت تركز في البداية على تطوير معالجات الرسومات. ساهمت في الثورة في ألعاب الفيديو ومعالجة الرسومات الرقمية على نطاق واسع. في السنوات الأخيرة، غيرت NVIDIA تركيزها نحو الذكاء الاصطناعي، وقامت بإطلاق منتجات عتادية قوية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، مثل H100 GPU، الذي يدعم تعلم الآلة على نطاق واسع ومهام التعلم العميق.

تعد المشاركة الفعلية لشركة NVIDIA في مجال العملات الرقمية متعددة الجوانب. خلال ذروة تعدين العملات الرقمية في عامي 2017 و 2018، وبخاصة مع عملة Ethereum، أصبحت بطاقات الرسومات التابعة لشركة NVIDIA أداة حيوية للمنقبين، مما زاد من الطلب على وحدات المعالجة الرسومية التابعة للشركة. ومع ذلك، تسبب ذلك أيضًا في نقص بطاقات الرسومات وتحديات في سلسلة التوريد في بعض المناطق. كاستجابة لذلك، قدمت NVIDIA سلسلة CMP (معالج تعدين العملات الرقمية)، المصممة خصيصًا لأغراض التعدين.

نظرا لأن سوق العملات المشفرة أصبح متقلبا بشكل متزايد ، قللت NVIDIA من مشاركتها. كان هذا التحول واضحا بشكل خاص عندما انتقلت Ethereum إلى آلية إثبات الحصة (PoS) في عام 2022 ، مما قلل من الطلب على بطاقات الرسومات التقليدية. علاوة على ذلك ، لاحظ كبير مسؤولي التكنولوجيا (CTO) في NVIDIA علنا أن القيمة الاجتماعية للعملات المشفرة محدودة نسبيا ، مع ظهور الذكاء الاصطناعي باعتباره الاتجاه التكنولوجي الواعد.

Marathon Digital Holdings \

سهم شركة ماراثون ديجيتال هولدنجز (المصدر: ياهو فاينانس)

تأسست شركة Marathon Digital Holdings، Inc. في عام 1997، وهي لاعب بارز في صناعة العملات الرقمية، ولا سيما في تعدين البيتكوين. كانت تركز في البداية على الصناعات التقليدية، ثم غيرت تركيزها مع ظهور تكنولوجيا البلوكشين، لتصبح واحدة من أكبر وأكثر منقذي البيتكوين تأثيراً على مستوى العالم. تعمل Marathon الآن على تشغيل مرافق تعدين متعددة وقد استثمرت بشكل كبير في التكنولوجيات المتقدمة لتعزيز كفاءة التعدين.

أحد استراتيجيات ماراثون هو تشغيل مرافق التعدين الخاصة به بالطاقة المتجددة. من خلال الاستفادة من مصادر الطاقة غير المستخدمة بشكل كامل، تقلل الشركة من أثر تعدين بيتكوين على البيئة في حين تتوافق مع التركيز المتزايد لصناعة البلوكتشين على الطاقة الخضراء. يعزز هذا النهج النمو المستدام لتعدين بيتكوين ويعالج الطلب العالمي على التكنولوجيا الصديقة للبيئة.

بالإضافة إلى التعدين، تشارك ماراثون ديجيتال هولدنجز بنشاط في تأمين شبكة بيتكوين، وهو أمر حاسم لضمان سلامة ونزاهة بيئة العملات الرقمية بأكملها. تركز الشركة على دعم بروتوكول عمل الدليل الأصلي لبيتكوين، الذي يشكل أساساً لأمان وتفرد شبكة بيتكوين. من خلال هذه الجهود، تلعب ماراثون دورًا هامًا في قطاعات التكنولوجيا اللامركزية والأصول الرقمية، وتوسع تأثيرها في الصناعة بشكل مستمر.

التزام ماراثون بالابتكار يتجاوز التعدين ؛ بل يدمج أيضًا الأصول الرقمية لدعم جهود التحول الطاقة. يسعى ماراثون إلى دفع قطاع الطاقة نحو مستقبل أكثر استدامة من خلال دمج تكنولوجيا البلوكشين مع حلول كفاءة الطاقة. يسلط هذا التركيز المزدوج على الطاقة والأصول الرقمية الضوء على دور ماراثون في تشكيل مستقبل صناعتي العملات الرقمية والطاقة.

آفاق الاستثمار والمخاطر لأسهم المفاهيم الرقمية

تدفع الآفاق الاستثمارية لأسهم العملات الرقمية بمفهومها بوتيرة نموها القوية. مع اعتماد تكنولوجيا سلسلة الكتلة والعملات الرقمية بشكل رئيسي ، فقد جذبت الشركات مثل MicroStrategy و Coinbase ، التي تحتفظ بالأصول الرقمية وتقدم خدمات التداول ، اهتمام المستثمرين الكبير. خلال أسواق الثيران ، غالبًا ما تشهد هذه الأسهم عوائد كبيرة ، متماثلة لارتفاع أسعار الأصول الرقمية.

ومع ذلك، يحمل الاستثمار في أسهم العملات الرقمية مخاطر كبيرة أيضًا. تتسبب التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية في تقلبات متكررة في أسعار أسهم هذه الشركات، مما يعرض المستثمرين لمخاطر سوقية كبيرة. على سبيل المثال، يتعرض سهم كوينبيس بشكل متكرر لتحركات سعر بيتكوين، مما يضيف عدم التوقع بسبب طبيعة بيتكوين غير المتنبأ بها. بالإضافة إلى ذلك، المخاطر التنظيمية هي مصدر قلق، حيث يمكن أن يؤثر زيادة الرقابة الحكومية على صناعة العملات الرقمية على العمليات وأسعار الأسهم المتعلقة بها.

بالإضافة إلى ذلك، تشكل المنافسة السوقية الشديدة خطراً كبيراً على أسهم العملات الرقمية. مع دخول المزيد من الشركات إلى مجال العملات المشفرة، يجب على هذه الشركات الحفاظ على ميزة تنافسية من خلال الابتكار التكنولوجي وإدارة المخاطر التشغيلية بشكل فعال.

استنتاج

تظهر الأسهم ذات العلاقة بالعملات الرقمية إمكانات نمو قوية ولكنها تحمل مخاطر ملحوظة في السوق الحالي. مع تقدم تكنولوجيا سلسلة الكتلة والعملات الرقمية، يدخل المزيد من الشركات قطاع الأصول الرقمية، مما يجذب انتباه المستثمرين. ومع ذلك، فإن تقلبات السوق وعدم اليقين التنظيمي يشكلان مخاطر كبيرة. على الرغم من هذه التحديات، فإن الابتكار المستمر والطلب المتزايد يشيران إلى إمكانية حصول عوائد كبيرة. يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على تحليل شامل للأساسيات الشركات، واتجاهات الصناعة، والمخاطر المرتبطة.