什么是仓位管理

仓位管理通常在加密资产交易中也被称为“资金管理”。那什么才是仓位管理呢？顾名思义就是管理手中的头寸。账户资金可以支撑的最大头寸数就是满仓状态，实际持有的头寸数和满仓数的比例就是仓位占比。

仓位管理的重要性与必要性

合约交易中经常会遇到，不重仓怎么能博取足够的利润？由于风险和利润是并存的，放大了追逐利润的可能，与此同时也解开了束缚风险的绳索。尤其在新手阶段，在没有办法保证胜率的情况下不加节制的投入资金无疑是爆仓最快的途径之一（还有一种导致爆仓的常见陷阱：不设止损）。

仓位管理是一个关于风险的防范措施，并不是追逐利润的手段。很多成功的交易员也会告诉我们，只有在相当确定的情况下才能重仓（比如关键点位的突破），即使这样也是建立在提前做好止损准备的前提下。毕竟生存下来才是在市场中获利的重要支撑。

由此可以看出，仓位管理在合约交易市场博弈中是必不可少的。在无法很好的解读市场信号，建立完善的交易系统之前投入较小的仓位尝试是永远不会错的。它虽然暂时无法让你摆脱“小赚”，但配合止损的仓位管理起码可以帮你截住“大亏”。

如何进行仓位管理

首先有一点需要明白：仓位管理并不能解决胜率低的问题，它只是让交易者死得慢点，以便有足够的时间和机会去获取属于自己的那一波行情。由此可见，仓位管理不能单独来讨论，而是应该结合每个人交易的时间周期、心理承受能力和进出场依据。

比如趋势交易者通常胜率不会太高，但盈亏比却是相当大。这就要求在进行趋势交易时要严格控制仓位来降低试单成本，一旦试单成功出现盈利就要不断加仓来提升自己的盈亏比以弥补胜率低的弊端。

而短线交易者是依靠高胜率配合低盈亏比来实现盈利的，所以需要提高自己的资金利用率来保证盈利的尽量最大化，当然短线交易者的止损都是非常严格的，这就在另一个层面降低了重仓所带来的风险。

- 仓位管理要遵循的原则：

1. 永远都不要把你的全部资金投入市场。尤其在新手阶段或者长期处于“小赚大亏”的状态中时，把全部资金投入市场不仅会让亏损放大，也会在一定程度上影响交易者的心态。当然，短线交易者在止损坚决并且盈亏比合理的情况下可以尝试重仓出击。

2. 要有科学的加减仓策略。交易虽然在数学的角度来看是一个概率的游戏，但它绝不是一个静态的模型。时刻变化着的市场在我们一次入场后很可能会出现让我们加仓或者减仓的行情走势，这个时候胜率和盈亏比也在发生着变化，这就需要仓位管理，包括加减仓。

仓位管理是要结合个人的开平仓依据、心理承受能力的，这里只提供一种思路，需要根据自己的交易策略来进行仓位管理策略。那设定仓位管理策略需要考虑哪些因素呢？以下供参考：

1. 风险偏好。你要确定是激进型的还是保守型的，每次可以接受的亏损是多少，这些亏损对应交易系统中的止损点数又是多少。

2. 交易胜率。仓位管理一定要结合交易的胜率来确定，这样才能保证正常比例的盈亏次数下，你的资金可以挺过亏损的部分。

3. 交易的风险报酬比，也就是盈亏比。胜率和盈亏比是一对孪生兄弟，在胜率和盈亏比的配合下，仓位管理一定是能抗得过交易中“最坏的时期”，不然还没有走到自己交易系统中的黎明就已经惨死在黎明前的黑夜了。

总之，仓位管理不是独立静态的部分，它是整个交易系统的组成部分。交易系统中的进出仓策略和仓位管理相辅相成，二者缺一不可。

常见的仓位管理策略

1. 矩形仓位管理

该方法是建仓时，进场的资金量占总资金的比例就预设好了，后期每次加仓都遵循这个固定比例，多次加仓后，其形状就如矩形，因而被称为矩形仓位管理法。

• 优点：每次加仓都会增加整体持仓成本，可以共同承担风险，如果判断准确，就能获得丰厚的利润。
• 缺点：持仓成本会增速较快，易陷入被动局面，而越往后成本摊薄速度越来越慢，较易被套牢。

2. 金字塔仓位管理

初始进场的资金量比较大，如果行情按相反方向运行，则逐渐减仓。如果行情走势符合预期，就逐步加仓，但加仓比例越来越小，仓位控制呈下方大、上方小的形态，所以叫金字塔仓位管理。

其优点在于按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高，不足之处就是在震荡市中，较难获得收益。

3. 漏斗型仓位管理

初始进场资金量比较小，若行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法的仓位控制呈下方小、上方大的形态，所以称为漏斗型仓位管理。

漏斗型优势在于初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。不足之处在于这种方法需建立在后市走势和判断一致的前提下，对投资者看盘能力和操作水平要求很高，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的窘境。
三种仓位管理方法各有千秋，简单来讲：矩形适合震荡市；金字塔形适合牛市初期，右侧交易；漏斗形适合抄底，左侧交易。

本期小结

仓位管理的意义是它提供了一套风险和收益相匹配的博弈思想和工具，是用来平衡未知风险的方法。仓位管理需要和交易策略结合，才能实现小亏大赚的效果。具体实操中，哪种仓位策略适合自己，还得根据市场行情，顺势而为，灵活处理。

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