資金調達の背景

資金提供者

今年の初めに、NAVIは200万ドルの資金調達ラウンドの完了を発表しました。このラウンドはOKX Ventures、dao5、Hashedが共同でリードし、Mysten Labs、Comma3 Ventures、Mechanism Capital、Coin98 Ventures、Gate.io、LBank Labsから追加投資を受けた。注目すべきは、Mysten LabsがSuiの開発者であり、NAVIへの投資がプロジェクトの強力なファンダメンタルズを示していることです。

コア機能

Navi Protocolのコア機能は主に貸出と借入に焦点を当てています。ただし、ユーザーティアシステムに基づいて、NAVIはハイレベルおよびホワイトリスト入りユーザーにより専門的で便利なPROサービス体験を提供しています。

NAVI LiteとNAVI PRO

貸出

貸出しと借り入れ

融資および借入に関して、NAVIは長い間、「レバレッジボルト」や「アイソレーションモード」などの革新を通じて、より高い資本効率、強固なセキュリティ、そして優れたユーザーエクスペリエンスで認められてきました。

NAVI貸出ページ

レバレッジボールト：自動レバレッジ機能は、シンプルで直感的な操作で資産を繰り返し借り入れて資本利用率をさらに向上させるためにユーザーのニーズに応えます。

アイソレーションモード：取引のセキュリティを確保するために、この機能では、新しい資産はNAVIガバナンスの承認を受けてからのみ担保証拠金として受け入れる必要があります。これにより、ユーザーは最小限のリスクで新しい取引機会に参加する能力をさらに保護されます。

アセットパラメータ

NAVIレンディングトークンに関連するパラメータ

NAVIは、Suiエコシステム内で一般的に使用されるトークンだけでなく、主流のトークンをカバーするさまざまな貸出タイプを提供しています。

稼ぐ

収益プロセス

NAVIは、レンディングにトークンを預けることで利息を稼ぐことに加えて、レベルV3以上のユーザー向けにEarn機能(Advanced LST Strategy)を提供しています。この機能により、ユーザーはNAVIの貸付を通じてレバレッジをステーキングプロトコルに簡単に統合できるため、ユーザーが手動で借入とステーキングのプロセスを繰り返す必要がなくなります。現在、サポートされているステーキングトークンには、haSUIとvSUIが含まれます。

wUSDCをUSDCに移行します

SuiはネイティブのUSDCをローンチしました

10月8日、Circleは、エコシステムのニーズを満たし、ネイティブUSDCへの変換のユーザー需要に対応するため、SuiでネイティブUSDCのローンチを発表しました。これに対応して、NAVIは、既存のwUSDC貸出ポジションをネイティブUSDCポジションに変換するための移行機能を導入しました。この機能の中心は、フラッシュローンの原則に基づいており、ユーザーの利便性を提供するために迅速なポジション切り替えを可能にしています。

NAVI移行ページ

フラッシュローン

Navi Flash Loansは、ブロックチェーン空間に特有の高度な金融ツールです。事前の担保が必要なく資産を借りるための強力なメカニズムを提供します。これらの取引は同じブロック内で開始および決済される必要があります（いわゆる「シングルブロック融資」）、そのため非常に時間の経過に敏感で、事前に定義された条件の実行に依存しています。

フラッシュローントークンのパラメーター

現在、NAVIフラッシュローン機能は、次のトークンをサポートしています：SUI、USDC、USDT、およびvSUI。

強制清算

清算プロセス

負債者のヘルスファクターが1未満になり、担保価値がローン/債務ポジションをカバーするのに十分でない場合、清算が発生します。この状況は、担保の価値が減少した場合や借り入れた債務の価値が増加した場合に発生することがあります。

清算では、借り手は借金の最大35％（トークンによって異なる）を返済することができ、この値と清算手数料は利用可能な担保から差し引かれます。したがって、清算後に借金は解消されます。

ヴォロ

NAVIがVoloを取得

NAVIは、水生態系の主要な流動ステーキングプロトコルであるVoloを取得することで、LSTレイアウトを深化させました。この買収により、ユーザーはSUIトークンをステーキングして流動ステーキングトークンvSUIを取得し、さらに多くの報酬を得ることができます。買収後、NAVIは新しいLSTトラックを開設し、上流および下流の運用を統合し、高度なLST戦略を展開しました。

ユーザーティアシステム

ユーザーティアの要件

NAVIは、ユーザー向けにポイントシステムを導入し、提供される資産の量、利用率、または$NAVXの保有量に基づいてユーザーを5つのレベルに分類しています。レベルが高いほど、ユーザーは流動性予測、報酬の複利化、レバレッジ取引などの高度なサービスにアクセスできます。具体的な機能は以下の通りです:

清算予測（V1メンバー）

この機能は、ユーザーのポジションの現在の清算価値、清算までの距離、トークンの総価値変動の許容範囲を視覚的に表示します。さらに、現在の供給/借入データに基づいて、ユーザーのトークンが値上がり（または下落）してしきい値に達した場合に、いつトークンが清算されるかを計算します。

自動リワード複利（V2メンバー）

ユーザーは、受け取った報酬を直接対応するトークンプールにステークすることができます。

戦略（V3/4メンバー）

この機能は、さまざまなプロトコル間で相互作用することによって資産回収を最適化し、収益を最大化することを目的としています。ストラテジー機能により、ユーザーは複数のプラットフォーム間を切り替えることなく、ワンクリックで高い収益を得ることができます。
最初のローンチには、3種類の戦略が含まれます:

高度なLST戦略：SUIトークンをステーキングし、サイクリカルにリキッドステークされたSUIを再提供することで収益を最大化します。

流動性プール戦略：DEXに借り入れをして流動性を提供することで追加の収益を得ます。

コラボレーション戦略：NAVIを借りてパートナープロトコルに参加することで追加のリターンを得る。

NAVXトークン経済学

トークン配布

$NAVX分配

$NAVXの現在の市場流通量は2億4300万で、総供給量は10億です。つまり、トークンの約24%が流通しています。

トークンユーティリティ

ガバナンス

トークン保有者は、提案とアップデートに投票することで、NAVIプロトコルのガバナンスに参加することができます。この分散型のガバナンスプロセスにより、プラットフォームの開発と将来の方向性はユーザー主導で行われます。

ガバナンス提案には、通貨市場、担保および孤立した市場候補に関する新しい提案、インセンティブプールの提案、およびプラットフォームの大規模な更新が含まれています。

ダイナミック流動性（dLP）規制

LPトークンを受け取るには、ユーザーはDEXでNAVX/SUIおよびNAVX/vSUIペアの流動性を提供することができます。その後、供給比率に基づいて一定期間LPトークンをロックして、通貨市場での報酬の対象となる資格をアクティブにすることができます。

dLPの用途には、次のものが含まれます：

$NAVX発行の増加: ユーザーはベースの供給/借入APYに加えて、追加の$NAVX報酬を獲得することができます。

利益分配：NAVIプロトコルはプラットフォーム内での貸出によって手数料を生み出します。これらの手数料の一部はdLP保有者に分配され、残りの手数料はプラットフォームの資金とプラットフォーム設計によって定義されたその他の目的に割り当てられます。

投票：dLPトークンを保有するユーザーは通常の$NAVXトークン保有者よりも大きな投票権を持っています。

エリギビリティ：預金や融資のために$NAVXをトリガーするためには、dLPトークンに預けたドル価値の少なくとも2.5％をロックする必要があります。

トークン発行

$NAVX 発行経路

$NAVXは2024年第4四半期に重要なトークンのロック解除を経験し、その間にエコシステムのインセンティブがさらに拡大し、チームとマーケティングのために必要なトークンもロック解除される予定です。

Belonging Ecosystem

公開チェーンTVLランキング

NAVIプロトコルはSuiエコシステム上のネイティブレンディングプロトコルです。 Suiエコシステムは最近活発になっており、Grayscale SUI Trust Fundの発表やネイティブUSDCのローンチを発表し、$SUIトークンは急騰して新高値を記録しています。 Suiの人気がNAVIを支持しています。 Scallop Lendエコシステム内でトップのレンディングプロトコルを争う中、NAVIは勝利し、現在はSuiエコシステム内で最大のレンディングプロトコルです。

最近のニュース

7月27日、NAVIプロトコルは公式にオラクルシステムのアップグレードを発表し、PythとSupraの利点を活用した分散型オラクルソリューションを導入しました。このアップグレードにより、セキュリティ、堅牢性、ユーザー資産保護が向上しました。

10月11日、NAVIプロトコルは、wUSDCからUSDCへの自動移行機能の開始を発表しました。

結論

レンディングプロトコルは、DeFiの重要な一部として間違いなく不可欠です。NAVIプロトコルは、そのコアのレンディングオペレーションにおいて、基本的なレンディングサービスやフラッシュローンサービスを提供し、市場の需要を効果的にカバーしています。さらに、NAVIは、上級ユーザーやホワイトリスト入りユーザー向けに、ワンクリックでレバレッジをかけたレンディングの収益を提供し、ポジションを構築し、素早くレバレッジを得ることができるようにしています。

TVLに示されるように、Voloを取得し、ネイティブのUSDCスワップなどの機能を備えたNAVIプロトコルは、水の生態系における複合DeFiプラットフォームとなりました。より広範な生態系とのつながりがより密接になり、相乗効果的な開発が促進されました。