Visão geral das empresas públicas que possuem BTC
Introdução
De acordo com dados do Bitcointreasuries.net, até dezembro de 2024, aproximadamente 50 empresas de capital aberto em todo o mundo possuem Bitcoin. Essas empresas abrangem diversas indústrias, incluindo tecnologia, finanças, mineração e blockchain. À medida que o Bitcoin se torna uma classe de ativos cada vez mais significativa, mais empresas públicas estão incorporando-o às suas alocações de ativos.
Como a criptomoeda mais influente do mundo, o Bitcoin tem atraído investidores individuais e se tornado um foco estratégico para muitas grandes empresas. Este artigo oferece uma visão detalhada das cinco principais empresas de capital aberto que possuem Bitcoin, explorando como elas utilizam o Bitcoin para fortalecer suas posições financeiras e liderar nesse campo inovador.
Classificações Globais de Empresas Públicas que Possuem Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
MicroStrategy
A MicroStrategy é a maior empresa negociada publicamente que possui Bitcoin. Em 19 de dezembro de 2024, ela possui mais de 439.000 Bitcoins, avaliados em $42 bilhões.
Origem: bitcointreasuries
A MicroStrategy é conhecida por desenvolver software de inteligência empresarial. Seu fundador, Michael Saylor, uma figura carismática e controversa, sempre acreditou no poder transformador dos dados e da tecnologia na tomada de decisões empresariais. O produto principal da empresa, o MicroStrategy ONE, ajuda corporações globais como Pfizer, Visa e Sony a extrair insights valiosos de seus dados corporativos para tomar melhores decisões de negócios.
Antes de 2020, a MicroStrategy focava principalmente no seu negócio de software. Enquanto as receitas da empresa cresciam constantemente, os lucros do seu negócio SaaS lutavam para sustentar a expansão a longo prazo. Em meio à incerteza econômica global provocada pela pandemia, as reservas de caixa de $560 milhões da empresa tornaram-se tanto um ativo como um passivo. Saylor percebeu que manter dinheiro não preservaria valor com o aumento dos riscos de desvalorização da moeda.
Foi quando o Bitcoin entrou no radar de Saylor.
O Início da Transformação
Em agosto de 2020, Saylor decidiu ousadamente usar as reservas de caixa da empresa para comprar Bitcoin. Inicialmente, essa decisão atraiu pouca atenção. A empresa adquiriu primeiro 21.454 Bitcoins por $250 milhões, seguido por uma compra adicional de $50 milhões. No entanto, isso foi apenas o começo. Saylor reconheceu que o Bitcoin poderia ser mais do que apenas uma ferramenta para preservar ativos - poderia se tornar um componente estratégico central do futuro da empresa.
Aqui está o desafio, uma vez que os $560 milhões em dinheiro acabem, como a MicroStrategy poderia continuar acumulando Bitcoin?
A Inovação "Equity-Debt-Crypto"
Aqui, as vantagens de ser uma empresa de capital aberto entraram em jogo. Saylor convenceu o conselho a aproveitar os mercados de capitais e implementou uma estratégia de “Equity-Debt-Crypto” através dos seguintes métodos:
Emissão de Novas Ações
Usando o mecanismo ATM (No Mercado) no mercado de ações dos EUA, a MicroStrategy emitiu entre 182.000 e 255.000 ações anualmente. Os fundos arrecadados foram usados diretamente para comprar Bitcoin.Financiamento da Dívida
A empresa também arrecadou $780 milhões por meio de obrigações convertíveis não garantidas. Saylor habilmente aproveitou o ambiente de taxas de juros então baixas, garantindo dívidas com uma taxa de juros anual de menos de 1%, com prazos de pagamento que se estendem de 2028 a 2032.Aproveitando o Sentimento de Mercado
À medida que as participações em Bitcoin da MicroStrategy cresciam, o preço de suas ações ficava altamente correlacionado com o desempenho do Bitcoin. Para muitos investidores que queriam exposição indireta ao Bitcoin, mas não podiam mantê-lo diretamente, a MicroStrategy se tornou uma alternativa ideal - um “derivativo de Bitcoin” legítimo e conveniente. Um preço de ação mais alto possibilitou mais financiamentos, criando um ciclo de feedback positivo para mais compras de Bitcoin.Tornar-se o maior detentor de Bitcoin
Em 19 de dezembro de 2024, a MicroStrategy tornou-se a maior detentora de Bitcoin negociada publicamente em todo o mundo, possuindo mais de 439.000 Bitcoins no valor de $42 bilhões. Apesar de renunciar como CEO e transferir as operações diárias para uma nova equipe de gerenciamento, Saylor continua como Presidente Executivo, focando em estratégias relacionadas ao Bitcoin.
No entanto, essa estratégia agressiva não foi sem desafios. Em 2022, a queda acentuada do preço do Bitcoin resultou em uma cobrança de desvalorização de $917 milhões. O mercado questionou se essa abordagem centrada no Bitcoin era viável, mas Saylor nunca vacilou. Ele previu que o preço futuro do Bitcoin alcançaria incríveis $13 milhões, considerando a volatilidade atual como uma 'fraqueza temporária'.
Origem: bitcointreasuries
Continued Bitcoin purchases (Source: tesourarias de bitcoin)
Riscos e Visão
No entanto, esta não é uma história livre de riscos. A estratégia da MicroStrategy depende do aumento contínuo do preço do Bitcoin; caso contrário, a alta alavancagem financeira poderia colocar a empresa em risco. Para Saylor, trata-se de um jogo de alto risco: ou o Bitcoin atinge alturas de preço sem precedentes, tornando a MicroStrategy uma das histórias de investimento mais bem-sucedidas, ou o Bitcoin estagna e a empresa paga um preço alto.
No entanto, Saylor parece extraordinariamente confiante no futuro. Ele afirmou publicamente: "Não estamos apenas investindo para a empresa, estamos apostando no futuro do Bitcoin." Em certo sentido, as ações da MicroStrategy já não são as ações de uma empresa de tecnologia, mas sim uma opção de Bitcoin que se estende até 2030 ou mesmo 2045.
Marathon Digital Holdings
A Marathon Digital Holdings é uma empresa listada nos EUA e uma das maiores gigantes de mineração de Bitcoin do mundo. Ela ocupa o segundo lugar globalmente como a maior detentora corporativa de Bitcoin, logo atrás da MicroStrategy. Em 19 de dezembro de 2024, a Marathon possui 44.394 Bitcoins.
Origem: bitcointreasuries
Origens e Transformação: Tornar-se um Gigante da Mineração de Bitcoin
Originalmente chamada de Marathon Patent Group, a Marathon Digital Holdings não começou como uma empresa focada em Bitcoin. Dedicava-se principalmente à gestão da propriedade intelectual. Em 2017, em meio ao rápido aumento dos preços do Bitcoin e à popularização das criptomoedas, a empresa decidiu fazer um pivô estratégico, com foco na mineração de Bitcoin. Isso marcou a entrada completa da Maratona na indústria de criptomoedas.
Ao investir estrategicamente em máquinas de mineração de alto desempenho e energia de baixo custo, a empresa gradualmente se tornou um jogador proeminente no setor de mineração de Bitcoin. O objetivo principal da Marathon é aproveitar as vantagens tecnológicas e de escala para minerar quantidades significativas de Bitcoin, posicionando-se como uma empresa de referência.
Scaling Up: Perseguindo a Liderança Global na Mineração
A Marathon investiu pesadamente em equipamentos de mineração para alcançar seus objetivos, adquirindo milhares de mineradores ASIC (principalmente da série Antminer da Bitmain). Além disso, a empresa fez parceria com fornecedores de energia, selecionando locais nos EUA com custos de energia mais baixos e ambientes regulatórios favoráveis para suas instalações de mineração, como Texas e Montana.
Como resultado desses esforços, até 2024, a Marathon Digital Holdings se tornou uma das principais empresas do mundo em termos de poder computacional de mineração, alcançando uma escala operacional impressionante. Essa expansão impulsionou a produção de Bitcoin da Marathon e fortaleceu seu papel dentro do ecossistema do Bitcoin.
Origem: x
Compras contínuas de Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Compromisso com a Estratégia Bitcoin: Manter o BTC como um Ativo Corporativo
Ao contrário de outras empresas de mineração, a Marathon não apenas minera Bitcoin, mas também considera o Bitcoin um ativo corporativo central. A empresa prefere manter o Bitcoin minerado em vez de vendê-lo imediatamente por dinheiro. Esta estratégia reflete a forte confiança da Marathon no valor a longo prazo do Bitcoin.
Até dezembro de 2024, a Marathon detém dezenas de milhares de Bitcoins, tornando-se mais uma “baleia do Bitcoin” entre as empresas de capital aberto, ficando apenas atrás da MicroStrategy. Estas reservas de Bitcoin aumentaram significativamente o valor do balanço da empresa, atraindo um interesse substancial de investidores institucionais.
Maratona e Bitcoin: Um Motor de Crescimento para o Futuro
O crescimento da Marathon Digital Holdings espelha a evolução da indústria de mineração de Bitcoin. Desde modestos começos até se tornar um império de mineração em grande escala, a Marathon é um exemplo primordial de como estabelecer uma posição em um mercado competitivo.
À medida que o fornecimento de Bitcoin continua a diminuir e a aceitação global da indústria de criptomoedas aumenta, a Marathon está bem posicionada para manter sua liderança no setor por meio de sua forte capacidade computacional e modelo operacional eficiente.
Plataformas Riot
Riot Platforms, anteriormente conhecido como Riot Blockchain, é uma empresa americana de capital aberto especializada em mineração de Bitcoin e aplicações inovadoras da tecnologia blockchain. Como um dos principais impulsionadores do desenvolvimento da indústria de mineração de Bitcoin, a história da Riot está profundamente ligada ao crescimento do Bitcoin, especialmente durante períodos-chave de rápida evolução da indústria. Em 19 de dezembro de 2024, a Riot possui 17.429 Bitcoins, solidificando ainda mais sua posição de liderança no mercado global de mineração.
Origem: bitcointreasuries
Estabelecimento e Primeiros Anos (2017)
Fundada em 2017 como Riot Blockchain, a empresa inicialmente focou em investir em tecnologia blockchain. Ao invés de se envolver diretamente na mineração de Bitcoin desde o início, a Riot obteve exposição ao mercado de criptomoedas investindo em empresas relacionadas ao Bitcoin e projetos de blockchain. No entanto, à medida que o mercado de Bitcoin se expandiu, a Riot direcionou seu foco de negócios para a mineração de Bitcoin.
Transição para Mineração de Bitcoin (Final de 2017 a Início de 2018)
No final de 2017, a Riot Blockchain anunciou a sua mudança estratégica para a mineração de Bitcoin, investindo globalmente em equipamentos de mineração e centros de dados para aumentar a sua capacidade de computação. Isto marcou uma transformação significativa na estratégia da empresa, e à medida que os preços do Bitcoin flutuavam, a Riot expandiu as suas operações de mineração, tornando-se gradualmente um jogador importante na indústria.
Expansão Global e Aumento de Poder Computacional
À medida que os preços do Bitcoin flutuavam e a tecnologia de mineração avançava, a Riot Platforms escalou ativamente suas operações de mineração. Entre 2019 e 2021, a Riot aprimorou suas capacidades ao adquirir outras empresas de mineração, expandir centros de dados e comprar mineradores ASIC de última geração. Por exemplo, a Riot adquiriu a Whinstone, uma empresa de mineração da América do Norte, e expandiu suas instalações, tornando-a uma das maiores operações de mineração de Bitcoin nos EUA.
Volatilidade do Bitcoin e Ajustes Corporativos
A volatilidade do preço do Bitcoin afetou diretamente as operações comerciais da Riot. Em 2017, o preço do Bitcoin disparou para quase $20.000, apenas para sofrer uma correção significativa em 2018. Apesar desses desafios, a Riot continuou investindo em instalações de mineração e equipamentos para se adaptar ao mercado volátil. Em 2020, o Bitcoin atingiu novas máximas históricas, proporcionando à Riot lucros substanciais.
Aquisições contínuas de Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Relação com Bitcoin
O modelo de negócios da Riot está intimamente ligado ao Bitcoin de duas maneiras: sua receita primária vem da mineração de Bitcoin e as flutuações de preço do Bitcoin afetam diretamente sua lucratividade. Em 2021, o preço do Bitcoin ultrapassou US$ 60.000, impulsionando o preço das ações da Riot para cima e chamando atenção significativa dos investidores. Ao mesmo tempo, as instalações de mineração e inovações tecnológicas da Riot garantiram seu lugar entre os maiores mineradores de Bitcoin do mundo.
Perspetivas Futuras
O futuro das plataformas da Riot está intimamente alinhado com a evolução do Bitcoin. À medida que o Bitcoin e a tecnologia blockchain continuam a avançar, a Riot mantém-se comprometida em investir em tecnologias de mineração, expandir centros de dados e explorar oportunidades adicionais relacionadas com blockchain, como Finanças Descentralizadas (DeFi) e NFTs. Além disso, a Riot está fortalecendo suas estratégias de sustentabilidade ao reduzir sua pegada de carbono operacional, alinhando-se com a crescente demanda do mercado por práticas verdes e sustentáveis.
Hut 8 Mining Corp
Fundação e Desenvolvimento Inicial
A Hut 8 Mining Corp, fundada em 2017 e com sede no Canadá, dedica-se à mineração de Bitcoin. O nome "8" na Cabana 8 reflete a associação da cultura chinesa com prosperidade e boa sorte. Desde a sua criação, a Hut 8 se concentrou na mineração de Bitcoin, estabelecendo várias instalações de mineração em grande escala no Canadá. Em 20 de dezembro de 2024, a Hut 8 detinha 10.096 Bitcoins, tornando-se o quarto maior detentor de Bitcoin entre as empresas de capital aberto em todo o mundo.
Origem: bitcointreasuries
Expansão rápida e posicionamento global
Com o aumento nos preços do Bitcoin, a Hut 8 rapidamente expandiu suas operações. A empresa aumentou sua capacidade de mineração adquirindo mais rigs de mineração e construindo centros de dados adicionais, estabelecendo-se como um dos principais mineradores globais de Bitcoin. Vale ressaltar que, em 2019, a Hut 8 formou parcerias com renomadas empresas de tecnologia, como a Bitfury, fortalecendo ainda mais sua posição no mercado.
As instalações de mineração da Hut 8 estão localizadas em Alberta e Ontário, Canadá, áreas conhecidas pela eletricidade abundante e econômica, particularmente de fontes hidrelétricas. Os baixos custos de eletricidade são cruciais para a mineração de criptomoedas, e a Hut 8 aproveitou essa vantagem para alcançar uma vantagem competitiva no mercado.
Estratégia de Manutenção de Bitcoin
A Hut 8 não é apenas uma empresa de mineração; ela adota uma estratégia distinta de manter Bitcoin. Diferentemente de outros mineradores, a Hut 8 não vende imediatamente todos os Bitcoins que minera. Em vez disso, mantém uma parte dos Bitcoins minerados como parte de seus ativos corporativos. Essa estratégia permitiu que a Hut 8 capitalizasse com o aumento do preço do Bitcoin. Ao adotar essa abordagem única, a Hut 8 se posicionou como um dos principais detentores de Bitcoin. Em 2021, as reservas de Bitcoin da Hut 8 ultrapassaram 2.000, aumentando significativamente a confiança dos investidores no potencial de crescimento da empresa. Desde então, a Hut 8 tem aumentado consistentemente suas participações em Bitcoin, com vendas moderadas ocasionais. Em 20 de dezembro de 2024, a Hut 8 detém 10.096 Bitcoins, garantindo firmemente sua posição como o quarto maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente.
Aquisições em andamento (Fonte: BitcoinTreasuries)
Tesla
A Tesla, fundada em 2003 e sediada na Califórnia, EUA, é conhecida pelos seus veículos elétricos e suas incursões na energia solar, produtos de armazenamento de energia e tecnologia de baterias. Em 2021, a Tesla começou a incorporar o Bitcoin em seu portfólio de ativos, anunciando a compra de 1,5 bilhão de dólares em Bitcoin. Na época, a Tesla se tornou uma das primeiras grandes empresas a aceitar pagamentos em Bitcoin, atraindo grande atenção do mercado e contribuindo para uma alta nos preços do Bitcoin.
Investimento em Bitcoin (Início de 2021)
A relação da Tesla com o Bitcoin começou em 18 de fevereiro de 2021, quando Elon Musk anunciou que a empresa havia comprado 43.200 Bitcoins, com valor aproximado de $1.5 bilhões. Esse anúncio causou sensação no mundo das criptomoedas, impulsionando o preço do Bitcoin e tornando a Tesla uma das maiores detentoras de Bitcoin negociadas publicamente. Além disso, a Tesla se tornou uma das primeiras grandes empresas a aceitar pagamentos em Bitcoin, marcando um passo significativo para a integração de negócios tradicionais com o mundo das criptomoedas.
Este movimento atraiu atenção generalizada e sinalizou uma mudança para o Bitcoin de ser um ativo digital de nicho para ser reconhecido como um método de pagamento legítimo por empresas proeminentes. A decisão da Tesla refletiu sua confiança no potencial das criptomoedas e enviou uma mensagem de que as moedas digitais podem fazer parte do futuro das finanças.
Origem: tesourarias de bitcoin
Plano de Pagamento Bitcoin (Março de 2021)
Pouco depois do seu investimento em Bitcoin, a Tesla anunciou em março de 2021 que iria aceitar Bitcoin como método de pagamento para alguns dos seus modelos de veículos, reforçando o seu apoio ao Bitcoin. Esta decisão foi um marco para a comunidade do Bitcoin, pois assinalou a adoção do Bitcoin por uma empresa de renome mundial.
Elon Musk afirmou que a Tesla processaria transações de Bitcoin usando software interno e externo, e o Bitcoin recebido não seria imediatamente convertido em moeda fiduciária, mas sim mantido. Essa abordagem permitiu o uso do Bitcoin para pagamentos comerciais e validou a circulação e acumulação do Bitcoin.
De acordo com dados do Bitcointreasuries.net, a Tesla transferiu 4.320 Bitcoins e 29.160 Bitcoins de suas contas em março de 2021 e 30 de junho de 2022, respectivamente.
Origem: x
Origem: tesourarias de Bitcoin
Controvérsia Ambiental do Bitcoin e Retirada da Tesla (Maio de 2021)
A estratégia de Bitcoin da Tesla sofreu uma mudança significativa devido a preocupações ambientais. Em maio de 2021, Elon Musk anunciou que a Tesla suspenderia os pagamentos de Bitcoin devido ao impacto ambiental negativo da mineração de Bitcoin. O processo de mineração requer um consumo substancial de energia, muitas vezes de fontes não renováveis, como o carvão, provocando discussões generalizadas na sociedade e na mídia.
Musk afirmou que, embora permanecesse confiante no Bitcoin, a Tesla decidiu interromper os pagamentos em Bitcoin para reduzir seu impacto ambiental. Ele também espera que mais mineradores façam a transição para energia renovável, especialmente à medida que a dependência de energia verde na mineração de Bitcoin ganha impulso.
Fonte: x
Em 15 de outubro de 2023, a Arkham Analytics relatou que Elon Musk redistribuiu os restantes 11.509 Bitcoins da Tesla entre sete carteiras, cada uma contendo entre 1.100 e 2.200 Bitcoins. As maiores transferências foram para os endereços das carteiras “1Fnhp” e “1LERL”, avaliadas em $142.2 milhões e $128.1 milhões, respetivamente.
Esta transferência em grande escala levantou preocupações no mercado sobre possíveis vendas de Bitcoin, alimentando discussões em plataformas de mídia social como X. No entanto, os dados da Arkham confirmaram que nenhuma outra movimentação de Bitcoin ocorreu dessas carteiras.
De acordo com o CoinGecko, esta transferência não teve um impacto significativo no preço do Bitcoin. No momento da transferência, o Bitcoin estava avaliado em $69.220, subindo posteriormente 5% para $72.600 em 21 de outubro, antes de uma pequena queda de 2.3% para $67.600.
Origem: x
Embora a razão específica por trás das recentes transferências de Bitcoin da Tesla permaneça incerta, a análise de Arkham sugere que alguns observadores especulam que os fundos possam ter sido movidos para uma custódia para permitir que a Tesla use Bitcoin como garantia para empréstimos. Atualmente, a Tesla armazena seus ativos em Bitcoin através da Coinbase Prime Custody.
De acordo com o BitcoinTreasuries, se a análise de Arkham for precisa, a Tesla continua sendo o quinto maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente, depois da MicroStrategy, Marathon Digital, Riot Platforms e Hut 8 Mining Corp. Além disso, a empresa aeroespacial de Elon Musk, SpaceX, detém 9.297 Bitcoins, com um valor estimado de US$ 930 milhões em 19 de dezembro de 2024, tornando-se o sétimo maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente.
-
A SpaceX continua a adquirir Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Elon Musk e Bitcoin
A relação pessoal de Elon Musk com o Bitcoin tem sido um elemento chave na sua associação com a criptomoeda. Musk frequentemente falou em apoio ao Bitcoin no Twitter, oferecendo seus pensamentos sobre seu desenvolvimento. Ele é frequentemente considerado um influenciador significativo nos movimentos de preço do Bitcoin, com algumas de suas declarações sendo vistas como catalisadoras para a volatilidade do mercado.
Embora a posição de Musk em relação ao Bitcoin tenha evoluído ao longo do tempo, ele sempre afirmou que as moedas digitais desempenharão um papel crucial no futuro do sistema financeiro. Musk também mostrou interesse em outras criptomoedas, incluindo Ethereum e Dogecoin, embora o Bitcoin ainda seja um dos seus ativos digitais mais preferidos.
O Futuro da Tesla na Criptomoeda
Apesar das flutuações na estratégia de pagamento em Bitcoin da Tesla, a empresa mantém-se firme em deter Bitcoin e continua a explorar outras oportunidades de criptomoedas. À medida que o mercado de criptomoedas amadurece e as preocupações ambientais são abordadas, a Tesla poderá reconsiderar o Bitcoin ou outras moedas digitais como métodos de pagamento no futuro.
Conclusão
As cinco principais empresas de capital aberto que detêm Bitcoin se estabeleceram como líderes no espaço da moeda digital por meio de investimentos estratégicos. Essas empresas aumentam consistentemente suas participações em Bitcoin durante quedas de preços e integram Bitcoin em seus portfólios de ativos. Esta abordagem melhorou significativamente o seu desempenho financeiro e demonstrou forte confiança no potencial futuro das criptomoedas. Além disso, deter Bitcoin proporcionou a essas empresas oportunidades de crescimento e inovação a longo prazo, solidificando ainda mais suas posições de liderança no setor.
No entanto, a alta volatilidade do Bitcoin e as incertezas regulatórias do mercado global de criptomoedas representam certos riscos para essas empresas. Embora o Bitcoin seja atraente como reserva de valor e proteção contra a inflação, a dependência excessiva desse único ativo pode aumentar a instabilidade financeira e o risco de concentração. Por exemplo, a estratégia da MicroStrategy de utilizar novas emissões de ações, financiamento e dívida para comprar Bitcoin pode levar a riscos financeiros significativos durante períodos de alta volatilidade do preço do Bitcoin. Assim, embora o Bitcoin ofereça muitos benefícios, essas empresas devem gerenciar cuidadosamente os riscos associados para garantir uma performance financeira estável e um crescimento sustentável no mercado de criptomoedas em rápida evolução.
Referências:
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De acordo com dados do Bitcointreasuries.net, até dezembro de 2024, aproximadamente 50 empresas de capital aberto em todo o mundo possuem Bitcoin. Essas empresas abrangem diversas indústrias, incluindo tecnologia, finanças, mineração e blockchain. À medida que o Bitcoin se torna uma classe de ativos cada vez mais significativa, mais empresas públicas estão incorporando-o às suas alocações de ativos.
Como a criptomoeda mais influente do mundo, o Bitcoin tem atraído investidores individuais e se tornado um foco estratégico para muitas grandes empresas. Este artigo oferece uma visão detalhada das cinco principais empresas de capital aberto que possuem Bitcoin, explorando como elas utilizam o Bitcoin para fortalecer suas posições financeiras e liderar nesse campo inovador.
Classificações Globais de Empresas Públicas que Possuem Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
MicroStrategy
A MicroStrategy é a maior empresa negociada publicamente que possui Bitcoin. Em 19 de dezembro de 2024, ela possui mais de 439.000 Bitcoins, avaliados em $42 bilhões.
Origem: bitcointreasuries
A MicroStrategy é conhecida por desenvolver software de inteligência empresarial. Seu fundador, Michael Saylor, uma figura carismática e controversa, sempre acreditou no poder transformador dos dados e da tecnologia na tomada de decisões empresariais. O produto principal da empresa, o MicroStrategy ONE, ajuda corporações globais como Pfizer, Visa e Sony a extrair insights valiosos de seus dados corporativos para tomar melhores decisões de negócios.
Antes de 2020, a MicroStrategy focava principalmente no seu negócio de software. Enquanto as receitas da empresa cresciam constantemente, os lucros do seu negócio SaaS lutavam para sustentar a expansão a longo prazo. Em meio à incerteza econômica global provocada pela pandemia, as reservas de caixa de $560 milhões da empresa tornaram-se tanto um ativo como um passivo. Saylor percebeu que manter dinheiro não preservaria valor com o aumento dos riscos de desvalorização da moeda.
Foi quando o Bitcoin entrou no radar de Saylor.
O Início da Transformação
Em agosto de 2020, Saylor decidiu ousadamente usar as reservas de caixa da empresa para comprar Bitcoin. Inicialmente, essa decisão atraiu pouca atenção. A empresa adquiriu primeiro 21.454 Bitcoins por $250 milhões, seguido por uma compra adicional de $50 milhões. No entanto, isso foi apenas o começo. Saylor reconheceu que o Bitcoin poderia ser mais do que apenas uma ferramenta para preservar ativos - poderia se tornar um componente estratégico central do futuro da empresa.
Aqui está o desafio, uma vez que os $560 milhões em dinheiro acabem, como a MicroStrategy poderia continuar acumulando Bitcoin?
A Inovação "Equity-Debt-Crypto"
Aqui, as vantagens de ser uma empresa de capital aberto entraram em jogo. Saylor convenceu o conselho a aproveitar os mercados de capitais e implementou uma estratégia de “Equity-Debt-Crypto” através dos seguintes métodos:
Emissão de Novas Ações
Usando o mecanismo ATM (No Mercado) no mercado de ações dos EUA, a MicroStrategy emitiu entre 182.000 e 255.000 ações anualmente. Os fundos arrecadados foram usados diretamente para comprar Bitcoin.Financiamento da Dívida
A empresa também arrecadou $780 milhões por meio de obrigações convertíveis não garantidas. Saylor habilmente aproveitou o ambiente de taxas de juros então baixas, garantindo dívidas com uma taxa de juros anual de menos de 1%, com prazos de pagamento que se estendem de 2028 a 2032.Aproveitando o Sentimento de Mercado
À medida que as participações em Bitcoin da MicroStrategy cresciam, o preço de suas ações ficava altamente correlacionado com o desempenho do Bitcoin. Para muitos investidores que queriam exposição indireta ao Bitcoin, mas não podiam mantê-lo diretamente, a MicroStrategy se tornou uma alternativa ideal - um “derivativo de Bitcoin” legítimo e conveniente. Um preço de ação mais alto possibilitou mais financiamentos, criando um ciclo de feedback positivo para mais compras de Bitcoin.Tornar-se o maior detentor de Bitcoin
Em 19 de dezembro de 2024, a MicroStrategy tornou-se a maior detentora de Bitcoin negociada publicamente em todo o mundo, possuindo mais de 439.000 Bitcoins no valor de $42 bilhões. Apesar de renunciar como CEO e transferir as operações diárias para uma nova equipe de gerenciamento, Saylor continua como Presidente Executivo, focando em estratégias relacionadas ao Bitcoin.
No entanto, essa estratégia agressiva não foi sem desafios. Em 2022, a queda acentuada do preço do Bitcoin resultou em uma cobrança de desvalorização de $917 milhões. O mercado questionou se essa abordagem centrada no Bitcoin era viável, mas Saylor nunca vacilou. Ele previu que o preço futuro do Bitcoin alcançaria incríveis $13 milhões, considerando a volatilidade atual como uma 'fraqueza temporária'.
Origem: bitcointreasuries
Continued Bitcoin purchases (Source: tesourarias de bitcoin)
Riscos e Visão
No entanto, esta não é uma história livre de riscos. A estratégia da MicroStrategy depende do aumento contínuo do preço do Bitcoin; caso contrário, a alta alavancagem financeira poderia colocar a empresa em risco. Para Saylor, trata-se de um jogo de alto risco: ou o Bitcoin atinge alturas de preço sem precedentes, tornando a MicroStrategy uma das histórias de investimento mais bem-sucedidas, ou o Bitcoin estagna e a empresa paga um preço alto.
No entanto, Saylor parece extraordinariamente confiante no futuro. Ele afirmou publicamente: "Não estamos apenas investindo para a empresa, estamos apostando no futuro do Bitcoin." Em certo sentido, as ações da MicroStrategy já não são as ações de uma empresa de tecnologia, mas sim uma opção de Bitcoin que se estende até 2030 ou mesmo 2045.
Marathon Digital Holdings
A Marathon Digital Holdings é uma empresa listada nos EUA e uma das maiores gigantes de mineração de Bitcoin do mundo. Ela ocupa o segundo lugar globalmente como a maior detentora corporativa de Bitcoin, logo atrás da MicroStrategy. Em 19 de dezembro de 2024, a Marathon possui 44.394 Bitcoins.
Origem: bitcointreasuries
Origens e Transformação: Tornar-se um Gigante da Mineração de Bitcoin
Originalmente chamada de Marathon Patent Group, a Marathon Digital Holdings não começou como uma empresa focada em Bitcoin. Dedicava-se principalmente à gestão da propriedade intelectual. Em 2017, em meio ao rápido aumento dos preços do Bitcoin e à popularização das criptomoedas, a empresa decidiu fazer um pivô estratégico, com foco na mineração de Bitcoin. Isso marcou a entrada completa da Maratona na indústria de criptomoedas.
Ao investir estrategicamente em máquinas de mineração de alto desempenho e energia de baixo custo, a empresa gradualmente se tornou um jogador proeminente no setor de mineração de Bitcoin. O objetivo principal da Marathon é aproveitar as vantagens tecnológicas e de escala para minerar quantidades significativas de Bitcoin, posicionando-se como uma empresa de referência.
Scaling Up: Perseguindo a Liderança Global na Mineração
A Marathon investiu pesadamente em equipamentos de mineração para alcançar seus objetivos, adquirindo milhares de mineradores ASIC (principalmente da série Antminer da Bitmain). Além disso, a empresa fez parceria com fornecedores de energia, selecionando locais nos EUA com custos de energia mais baixos e ambientes regulatórios favoráveis para suas instalações de mineração, como Texas e Montana.
Como resultado desses esforços, até 2024, a Marathon Digital Holdings se tornou uma das principais empresas do mundo em termos de poder computacional de mineração, alcançando uma escala operacional impressionante. Essa expansão impulsionou a produção de Bitcoin da Marathon e fortaleceu seu papel dentro do ecossistema do Bitcoin.
Origem: x
Compras contínuas de Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Compromisso com a Estratégia Bitcoin: Manter o BTC como um Ativo Corporativo
Ao contrário de outras empresas de mineração, a Marathon não apenas minera Bitcoin, mas também considera o Bitcoin um ativo corporativo central. A empresa prefere manter o Bitcoin minerado em vez de vendê-lo imediatamente por dinheiro. Esta estratégia reflete a forte confiança da Marathon no valor a longo prazo do Bitcoin.
Até dezembro de 2024, a Marathon detém dezenas de milhares de Bitcoins, tornando-se mais uma “baleia do Bitcoin” entre as empresas de capital aberto, ficando apenas atrás da MicroStrategy. Estas reservas de Bitcoin aumentaram significativamente o valor do balanço da empresa, atraindo um interesse substancial de investidores institucionais.
Maratona e Bitcoin: Um Motor de Crescimento para o Futuro
O crescimento da Marathon Digital Holdings espelha a evolução da indústria de mineração de Bitcoin. Desde modestos começos até se tornar um império de mineração em grande escala, a Marathon é um exemplo primordial de como estabelecer uma posição em um mercado competitivo.
À medida que o fornecimento de Bitcoin continua a diminuir e a aceitação global da indústria de criptomoedas aumenta, a Marathon está bem posicionada para manter sua liderança no setor por meio de sua forte capacidade computacional e modelo operacional eficiente.
Plataformas Riot
Riot Platforms, anteriormente conhecido como Riot Blockchain, é uma empresa americana de capital aberto especializada em mineração de Bitcoin e aplicações inovadoras da tecnologia blockchain. Como um dos principais impulsionadores do desenvolvimento da indústria de mineração de Bitcoin, a história da Riot está profundamente ligada ao crescimento do Bitcoin, especialmente durante períodos-chave de rápida evolução da indústria. Em 19 de dezembro de 2024, a Riot possui 17.429 Bitcoins, solidificando ainda mais sua posição de liderança no mercado global de mineração.
Origem: bitcointreasuries
Estabelecimento e Primeiros Anos (2017)
Fundada em 2017 como Riot Blockchain, a empresa inicialmente focou em investir em tecnologia blockchain. Ao invés de se envolver diretamente na mineração de Bitcoin desde o início, a Riot obteve exposição ao mercado de criptomoedas investindo em empresas relacionadas ao Bitcoin e projetos de blockchain. No entanto, à medida que o mercado de Bitcoin se expandiu, a Riot direcionou seu foco de negócios para a mineração de Bitcoin.
Transição para Mineração de Bitcoin (Final de 2017 a Início de 2018)
No final de 2017, a Riot Blockchain anunciou a sua mudança estratégica para a mineração de Bitcoin, investindo globalmente em equipamentos de mineração e centros de dados para aumentar a sua capacidade de computação. Isto marcou uma transformação significativa na estratégia da empresa, e à medida que os preços do Bitcoin flutuavam, a Riot expandiu as suas operações de mineração, tornando-se gradualmente um jogador importante na indústria.
Expansão Global e Aumento de Poder Computacional
À medida que os preços do Bitcoin flutuavam e a tecnologia de mineração avançava, a Riot Platforms escalou ativamente suas operações de mineração. Entre 2019 e 2021, a Riot aprimorou suas capacidades ao adquirir outras empresas de mineração, expandir centros de dados e comprar mineradores ASIC de última geração. Por exemplo, a Riot adquiriu a Whinstone, uma empresa de mineração da América do Norte, e expandiu suas instalações, tornando-a uma das maiores operações de mineração de Bitcoin nos EUA.
Volatilidade do Bitcoin e Ajustes Corporativos
A volatilidade do preço do Bitcoin afetou diretamente as operações comerciais da Riot. Em 2017, o preço do Bitcoin disparou para quase $20.000, apenas para sofrer uma correção significativa em 2018. Apesar desses desafios, a Riot continuou investindo em instalações de mineração e equipamentos para se adaptar ao mercado volátil. Em 2020, o Bitcoin atingiu novas máximas históricas, proporcionando à Riot lucros substanciais.
Aquisições contínuas de Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Relação com Bitcoin
O modelo de negócios da Riot está intimamente ligado ao Bitcoin de duas maneiras: sua receita primária vem da mineração de Bitcoin e as flutuações de preço do Bitcoin afetam diretamente sua lucratividade. Em 2021, o preço do Bitcoin ultrapassou US$ 60.000, impulsionando o preço das ações da Riot para cima e chamando atenção significativa dos investidores. Ao mesmo tempo, as instalações de mineração e inovações tecnológicas da Riot garantiram seu lugar entre os maiores mineradores de Bitcoin do mundo.
Perspetivas Futuras
O futuro das plataformas da Riot está intimamente alinhado com a evolução do Bitcoin. À medida que o Bitcoin e a tecnologia blockchain continuam a avançar, a Riot mantém-se comprometida em investir em tecnologias de mineração, expandir centros de dados e explorar oportunidades adicionais relacionadas com blockchain, como Finanças Descentralizadas (DeFi) e NFTs. Além disso, a Riot está fortalecendo suas estratégias de sustentabilidade ao reduzir sua pegada de carbono operacional, alinhando-se com a crescente demanda do mercado por práticas verdes e sustentáveis.
Hut 8 Mining Corp
Fundação e Desenvolvimento Inicial
A Hut 8 Mining Corp, fundada em 2017 e com sede no Canadá, dedica-se à mineração de Bitcoin. O nome "8" na Cabana 8 reflete a associação da cultura chinesa com prosperidade e boa sorte. Desde a sua criação, a Hut 8 se concentrou na mineração de Bitcoin, estabelecendo várias instalações de mineração em grande escala no Canadá. Em 20 de dezembro de 2024, a Hut 8 detinha 10.096 Bitcoins, tornando-se o quarto maior detentor de Bitcoin entre as empresas de capital aberto em todo o mundo.
Origem: bitcointreasuries
Expansão rápida e posicionamento global
Com o aumento nos preços do Bitcoin, a Hut 8 rapidamente expandiu suas operações. A empresa aumentou sua capacidade de mineração adquirindo mais rigs de mineração e construindo centros de dados adicionais, estabelecendo-se como um dos principais mineradores globais de Bitcoin. Vale ressaltar que, em 2019, a Hut 8 formou parcerias com renomadas empresas de tecnologia, como a Bitfury, fortalecendo ainda mais sua posição no mercado.
As instalações de mineração da Hut 8 estão localizadas em Alberta e Ontário, Canadá, áreas conhecidas pela eletricidade abundante e econômica, particularmente de fontes hidrelétricas. Os baixos custos de eletricidade são cruciais para a mineração de criptomoedas, e a Hut 8 aproveitou essa vantagem para alcançar uma vantagem competitiva no mercado.
Estratégia de Manutenção de Bitcoin
A Hut 8 não é apenas uma empresa de mineração; ela adota uma estratégia distinta de manter Bitcoin. Diferentemente de outros mineradores, a Hut 8 não vende imediatamente todos os Bitcoins que minera. Em vez disso, mantém uma parte dos Bitcoins minerados como parte de seus ativos corporativos. Essa estratégia permitiu que a Hut 8 capitalizasse com o aumento do preço do Bitcoin. Ao adotar essa abordagem única, a Hut 8 se posicionou como um dos principais detentores de Bitcoin. Em 2021, as reservas de Bitcoin da Hut 8 ultrapassaram 2.000, aumentando significativamente a confiança dos investidores no potencial de crescimento da empresa. Desde então, a Hut 8 tem aumentado consistentemente suas participações em Bitcoin, com vendas moderadas ocasionais. Em 20 de dezembro de 2024, a Hut 8 detém 10.096 Bitcoins, garantindo firmemente sua posição como o quarto maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente.
Aquisições em andamento (Fonte: BitcoinTreasuries)
Tesla
A Tesla, fundada em 2003 e sediada na Califórnia, EUA, é conhecida pelos seus veículos elétricos e suas incursões na energia solar, produtos de armazenamento de energia e tecnologia de baterias. Em 2021, a Tesla começou a incorporar o Bitcoin em seu portfólio de ativos, anunciando a compra de 1,5 bilhão de dólares em Bitcoin. Na época, a Tesla se tornou uma das primeiras grandes empresas a aceitar pagamentos em Bitcoin, atraindo grande atenção do mercado e contribuindo para uma alta nos preços do Bitcoin.
Investimento em Bitcoin (Início de 2021)
A relação da Tesla com o Bitcoin começou em 18 de fevereiro de 2021, quando Elon Musk anunciou que a empresa havia comprado 43.200 Bitcoins, com valor aproximado de $1.5 bilhões. Esse anúncio causou sensação no mundo das criptomoedas, impulsionando o preço do Bitcoin e tornando a Tesla uma das maiores detentoras de Bitcoin negociadas publicamente. Além disso, a Tesla se tornou uma das primeiras grandes empresas a aceitar pagamentos em Bitcoin, marcando um passo significativo para a integração de negócios tradicionais com o mundo das criptomoedas.
Este movimento atraiu atenção generalizada e sinalizou uma mudança para o Bitcoin de ser um ativo digital de nicho para ser reconhecido como um método de pagamento legítimo por empresas proeminentes. A decisão da Tesla refletiu sua confiança no potencial das criptomoedas e enviou uma mensagem de que as moedas digitais podem fazer parte do futuro das finanças.
Origem: tesourarias de bitcoin
Plano de Pagamento Bitcoin (Março de 2021)
Pouco depois do seu investimento em Bitcoin, a Tesla anunciou em março de 2021 que iria aceitar Bitcoin como método de pagamento para alguns dos seus modelos de veículos, reforçando o seu apoio ao Bitcoin. Esta decisão foi um marco para a comunidade do Bitcoin, pois assinalou a adoção do Bitcoin por uma empresa de renome mundial.
Elon Musk afirmou que a Tesla processaria transações de Bitcoin usando software interno e externo, e o Bitcoin recebido não seria imediatamente convertido em moeda fiduciária, mas sim mantido. Essa abordagem permitiu o uso do Bitcoin para pagamentos comerciais e validou a circulação e acumulação do Bitcoin.
De acordo com dados do Bitcointreasuries.net, a Tesla transferiu 4.320 Bitcoins e 29.160 Bitcoins de suas contas em março de 2021 e 30 de junho de 2022, respectivamente.
Origem: x
Origem: tesourarias de Bitcoin
Controvérsia Ambiental do Bitcoin e Retirada da Tesla (Maio de 2021)
A estratégia de Bitcoin da Tesla sofreu uma mudança significativa devido a preocupações ambientais. Em maio de 2021, Elon Musk anunciou que a Tesla suspenderia os pagamentos de Bitcoin devido ao impacto ambiental negativo da mineração de Bitcoin. O processo de mineração requer um consumo substancial de energia, muitas vezes de fontes não renováveis, como o carvão, provocando discussões generalizadas na sociedade e na mídia.
Musk afirmou que, embora permanecesse confiante no Bitcoin, a Tesla decidiu interromper os pagamentos em Bitcoin para reduzir seu impacto ambiental. Ele também espera que mais mineradores façam a transição para energia renovável, especialmente à medida que a dependência de energia verde na mineração de Bitcoin ganha impulso.
Fonte: x
Em 15 de outubro de 2023, a Arkham Analytics relatou que Elon Musk redistribuiu os restantes 11.509 Bitcoins da Tesla entre sete carteiras, cada uma contendo entre 1.100 e 2.200 Bitcoins. As maiores transferências foram para os endereços das carteiras “1Fnhp” e “1LERL”, avaliadas em $142.2 milhões e $128.1 milhões, respetivamente.
Esta transferência em grande escala levantou preocupações no mercado sobre possíveis vendas de Bitcoin, alimentando discussões em plataformas de mídia social como X. No entanto, os dados da Arkham confirmaram que nenhuma outra movimentação de Bitcoin ocorreu dessas carteiras.
De acordo com o CoinGecko, esta transferência não teve um impacto significativo no preço do Bitcoin. No momento da transferência, o Bitcoin estava avaliado em $69.220, subindo posteriormente 5% para $72.600 em 21 de outubro, antes de uma pequena queda de 2.3% para $67.600.
Origem: x
Embora a razão específica por trás das recentes transferências de Bitcoin da Tesla permaneça incerta, a análise de Arkham sugere que alguns observadores especulam que os fundos possam ter sido movidos para uma custódia para permitir que a Tesla use Bitcoin como garantia para empréstimos. Atualmente, a Tesla armazena seus ativos em Bitcoin através da Coinbase Prime Custody.
De acordo com o BitcoinTreasuries, se a análise de Arkham for precisa, a Tesla continua sendo o quinto maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente, depois da MicroStrategy, Marathon Digital, Riot Platforms e Hut 8 Mining Corp. Além disso, a empresa aeroespacial de Elon Musk, SpaceX, detém 9.297 Bitcoins, com um valor estimado de US$ 930 milhões em 19 de dezembro de 2024, tornando-se o sétimo maior detentor corporativo de Bitcoin globalmente.
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A SpaceX continua a adquirir Bitcoin (Fonte: bitcointreasuries)
Elon Musk e Bitcoin
A relação pessoal de Elon Musk com o Bitcoin tem sido um elemento chave na sua associação com a criptomoeda. Musk frequentemente falou em apoio ao Bitcoin no Twitter, oferecendo seus pensamentos sobre seu desenvolvimento. Ele é frequentemente considerado um influenciador significativo nos movimentos de preço do Bitcoin, com algumas de suas declarações sendo vistas como catalisadoras para a volatilidade do mercado.
Embora a posição de Musk em relação ao Bitcoin tenha evoluído ao longo do tempo, ele sempre afirmou que as moedas digitais desempenharão um papel crucial no futuro do sistema financeiro. Musk também mostrou interesse em outras criptomoedas, incluindo Ethereum e Dogecoin, embora o Bitcoin ainda seja um dos seus ativos digitais mais preferidos.
O Futuro da Tesla na Criptomoeda
Apesar das flutuações na estratégia de pagamento em Bitcoin da Tesla, a empresa mantém-se firme em deter Bitcoin e continua a explorar outras oportunidades de criptomoedas. À medida que o mercado de criptomoedas amadurece e as preocupações ambientais são abordadas, a Tesla poderá reconsiderar o Bitcoin ou outras moedas digitais como métodos de pagamento no futuro.
Conclusão
As cinco principais empresas de capital aberto que detêm Bitcoin se estabeleceram como líderes no espaço da moeda digital por meio de investimentos estratégicos. Essas empresas aumentam consistentemente suas participações em Bitcoin durante quedas de preços e integram Bitcoin em seus portfólios de ativos. Esta abordagem melhorou significativamente o seu desempenho financeiro e demonstrou forte confiança no potencial futuro das criptomoedas. Além disso, deter Bitcoin proporcionou a essas empresas oportunidades de crescimento e inovação a longo prazo, solidificando ainda mais suas posições de liderança no setor.
No entanto, a alta volatilidade do Bitcoin e as incertezas regulatórias do mercado global de criptomoedas representam certos riscos para essas empresas. Embora o Bitcoin seja atraente como reserva de valor e proteção contra a inflação, a dependência excessiva desse único ativo pode aumentar a instabilidade financeira e o risco de concentração. Por exemplo, a estratégia da MicroStrategy de utilizar novas emissões de ações, financiamento e dívida para comprar Bitcoin pode levar a riscos financeiros significativos durante períodos de alta volatilidade do preço do Bitcoin. Assim, embora o Bitcoin ofereça muitos benefícios, essas empresas devem gerenciar cuidadosamente os riscos associados para garantir uma performance financeira estável e um crescimento sustentável no mercado de criptomoedas em rápida evolução.
Referências:
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