介紹：

本文分享了pSTAKE Finance如何將Babylon的突破性功能整合到其流動性質押解決方案中，以應對不斷發展的比特幣DeFi生態系統。它還介紹了該協議中的投資機會，並強調了相關風險。

隨著其潛力的開發，比特幣生態系統正逐漸成為下一個牛市的焦點。作為第一個成功推出並解鎖的 BTC LSD（流動性質押衍生品）項目，pSTAKE Finance 在比特幣生態系統內引領著流動性創新。

與最近的比特幣大會同期，pSTAKE Finance 再次成為市場的焦點。

pSTAKE Finance如何完整轉型為BTCfi？背後的操作邏輯和創新機制是什麼？本文將深入探討pSTAKE Finance的流動性質押機制，探索其在比特幣生態系統中的創新亮點和潛在利潤機會。

pSTAKE Finance：一個釋放BTCFi潛力的流動性質押協議

pSTAKE Finance 是什麼？

pSTAKE金融協議

pSTAKE Finance 於 2021 年推出，是一個多鏈流動性質押協議，專注於增強像以太坊、币安链和 Cosmos 等 PoS（股權質押）區塊鏈的安全性。通過涉及 pSTAKE Finance 代幣持有人的社區治理，協議的功能和產品不斷迭代，旨在成為 Cosmos 和 BNB Chain 上領先的 LST（流動性質押）協議。

來源：pSTAKE Finance

然而，隨著今年將其轉移到BTCfi，pSTAKE Finance的發展路徑經歷了重大變化，專注於比特幣收益和流動性質押。

項目亮點

由於比特幣缺乏本地智能合約功能，並且與其他區塊鏈的互操作性有限，再加上核心社區不願改變比特幣的資產機制，許多基於比特幣的流動性權益質押協議進展緩慢。

然而，pSTAKE Finance正在利用其在比特幣生態系統中LSD（液體質押衍生品）的早期探索和創新。通過與巴比倫一起推出比特幣液體質押解決方案，這種方法不會將BTC轉移到其他鏈上。相反，它使用遠端質押機制將比特幣的安全利益傳遞給其他鏈，從而實現其經濟效用。

來源：pSTAKE Finance

pSTAKE Finance有望幫助比特幣完全釋放其共識經濟價值和流動性，成為BTCFi浪潮的推動力量。

pSTAKE Finance 團隊發展

pSTAKE金融由Persistence團隊開發，該團隊還創建了同名的第1層區塊鏈網路，並推出了原生代幣$XPRT。

該項目由新加坡南洋理工大學畢業生Tushar Aggarwal創立，他曾在各種加密基金和Outlier Ventures擔任重要職位。他致力於推廣在Cosmos生態系統中的流動性質押。 2019年，Tushar與孟買大學畢業生Mikhil Pandey共同創立了Persistence，隨後在2020年推出了pSTAKE Finance項目。

共同創始人兼CTO Deepanshu Tripathi於2022年創立了一站式NFT服務平台AssetMantle。

生態系統和市場營銷負責人Abhitej Singh以及項目負責人Mikhil Pandey都在各自的領域擁有豐富的經驗。Abhitej之前曾在BLOCK42.network和Cosmos India工作，而Persistence的高級成員Mikhil從市場研究助理晉升為策略和業務發展負責人。

資金狀態

pSTAKE Finance 迄今已宣布三輪融資。

來源：rootdata

2021年11月，pSTAKE Finance完成了一輪1,000萬美元的種子輪融資，由Galaxy Digital和DeFiance Capital領投，Aave的機構業務負責人Ajit Tripathi和Terra創始人Do Kwon參與了投資。

一个月后，pSTAKE Finance在CoinList上进行了一轮公开募资，募得了1000万美元，并达到了2亿美元的估值。

2022年5月，pSTAKE Finance獲得了Binance Labs的戰略性資金支持，雖然金額未公開。

商業規模

根據DeFiLlama，在本文撰寫之日，該協議的總鎖定價值（TVL）超過500萬美元，其中ATOM佔64.83％，BTC緊隨其後佔16.73％。

圖片4。來源：DeFiLlama

根據官方披露，Testnet V1於6月18日推出，pSTAKE Finance的BTC流動性權益質押解決方案的主網於7月底推出，用戶超過32K，TVL達14.92 BTC。

$PSTAKE的Tokenomics

$PSTAKE代幣的總供應量為5億枚，並已上市Gate.io截至2022年4月，流通供應量接近88%，市值為3400萬美元。

與當前的總鎖定價值（TVL）500萬美元相比，該代幣的市值看起來可能並不特別低。然而，考慮到解鎖比特幣流動性的巨大潛力，該代幣也有升值空間。

來源：Gate.io

值得注意的是，與$UNI類似，$PSTAKE代幣用於投票贊成協議改進提案和參與協議安全，但它目前不能捕獲協議收入，這可能會影響代幣的經濟價值，需要進一步改進。

pSTAKE Finance 在 BTCfi 业务中的创新

介紹比特幣流動性質押的實際背景

許多比特幣持有者將其資產存儲在冷錢包中，這些資產不會產生任何收益。隨著DeFi的快速發展，對於從這些閒置資產中獲取額外收入的需求也在增加。

在傳統的權益質押情境下，代幣持有者將其資產鎖定在區塊鏈上以驗證交易並賺取獎勵，但這個過程會犧牲資產的流動性。換句話說，在權益質押期間，持有者無法使用或交易這些資產，這對尋求高流動性的投資者來說是一個重要障礙。

另一方面，開發人員發現隨著比特幣程式碼庫的演進（例如SegWit和Taproot的引入），可以通過比特幣區塊鏈實現更多創新功能。特別是，他們可以利用比特幣的固有特性（如時間戳和UTXO模型）設計安全解決方案，使BTC能夠參與權益質押（PoS）機制。

在投資者需求增加和技術進步的背景下，pSTAKE Finance和巴比倫攜手合作，解鎖比特幣的流動性，將其從僅僅作為價值儲存資產轉變為能夠產生收益的主動資產。這一轉變突顯了幾個關鍵的好處：

• 收益生成：比特幣的傳統“HODL”策略限制了持有者的收益。流動性質押允許持有者在持有比特幣的同時賺取收入，豐富了比特幣的價值主張。
• 吸引新投資者：引入比特幣收益機制將為所有零售投資者提供更多機會，並為大型機構投資者打開大門。這可能說服他們通過ETF繼續在比特幣上投資數十億美元，因為他們可以通過產生收入來提高資本效率。
• 增強市場穩定性：通過引入權益質押和收益機制，可以有效降低比特幣的波動性，吸引更多風險較低的投資者，促進市場穩定和繁榮。
• 將DeFi生態系統整合: 流動性質押使比特幣能更深入地融入DeFi生態系統，增強其在加密貨幣市場中的地位，並開啟更多生態使用案例。

pSTAKE Finance的比特幣流動性質押解決方案在Babylon上是如何運作的？

要了解pSTAKE Finance的BTCfi解決方案，我們首先需要了解Babylon，這是一個革命性的比特幣權益質押協議。Babylon是一個安全共享協議，允許用戶將比特幣權益質押到另一個PoS區塊鏈上以保護其安全並獲得獎勵。其創新之處在於利用比特幣已經證明的PoW網絡的安全性，通過其第二層安全解決方案應用於PoS網絡。最重要的是，用戶無法轉移資產並且可以保留監管權。

利用比特幣腳本和密碼學，Babylon為在傳統PoS鏈上進行比特幣權益質押提供了安全通道。例如，它利用比特幣內建的時間戳記功能，通過UTXO銷毀將BTC轉化為可被懲罰的資產，從而阻止惡意的權益質押行为。

在超越無需信任的權益質押的基礎上，巴比倫堅持“您的比特幣，您的規則”的原則，使權益質押者可以隨時輕鬆解除權益質押並通過其檢查點功能立即贖回他們的比特幣。

那麼，pSTAKE Finance如何將巴比倫的突破性功能整合到流動性質押解決方案中呢？

• 質押比特幣：用戶將比特幣鎖定在pSTAKE Finance協議中，以啟動質押過程。
• 接收流動性質押代幣：在存款時，pSTAKE Finance 會鑄造一個代表質押資產的流動性質押代幣（預計在九月推出的yBTC）。
• 賺取獎勵：pSTAKE Finance將權益質押的資產存入巴比倫比特幣安全共享基礎設施，通過在巴比倫的安全共享的權益質押鏈上進行質押，為BTC持有者生成POS代幣獎勵。
• 保留流動性：持有流動性抵押的 BTC 的持有人可以繼續將其用作標準資產，自由交易，並在其他接受該資產的 DeFi/BTCfi 協議中使用。

這意味著用戶可以在不犧牲比特幣流動性的情況下獲得 passiv e 收入，為比特幣持有者提供了一個雙贏的局面。

pSTAKE Finance在保持BTC持有者所需的信任的同時，簡化了BTC權益質押，通過Babylon的本地權益質押框架。這消除了橋樑的需求或放棄監管，提供了一種安全可靠的方式來獲取本地收益，同時保持BTC的流動性。

pSTAKE Finance 如何確保用戶資產安全?

比特幣流動性質押是一個非託管過程，這意味著使用者無需將其資產委託給第三方託管人。相反，他們只需要信任經過審計的代碼和智能合約。

pSTAKE Finance已實施堅固的安全措施，以保護用戶的BTC存款。知名的審計公司Oak Security對pSTAKE Finance流動性質押解決方案進行了徹底的審計。同樣，合作協議Babylon經歷了來自知名安全公司Red4Sec、Consensys和Pessimistic的八次安全審計。該協議還與Immunefi合作運行持續的漏洞賞金計劃，為發現任何重大漏洞提供高達10萬美元的獎勵。

值得注意的是，未來計劃進行額外的安全檢查。

此外，pSTAKE Finance通過機構級託管人Cobo利用託管解決方案，管理超過15億美元的資產。

最後，pSTAKE Finance 已與領先的區塊鏈安全公司合作，如 Halborn、Hexens、Oak Security、Immunefi 和 Forta，以提供安全的流動性質押產品套件。

pSTAKE Finance在BTCfi領域的競爭優勢是什麼？

BTCfi仍然处于早期阶段，新的协议如Solv、Lorenzo、Lombard和BounceBit显示出竞争力。

盡管巴比倫真正的無信任擔保創新在於建立高安全性、無縫的用戶體驗和新穎的機制設計產品，但pSTAKE Finance在這些領域的專業知識使每個人更容易獲得比特幣收益。

具體而言，pSTAKE Finance具有以下優勢：

• 持續關注安全;
• 在多個生態系統中建立流動性質押收益的4年經驗；
• 獨特的産品機制：通過自動複利yBTC代幣存入BTC並接收BTC;
• 一鍵訪問多樣化的比特幣收益；
• $yBTC（產生收益的比特幣代幣）將無所不在：以太坊、L2s、比特幣L2s等。

在pSTAKE Finance上進行BTC權益質押的規則

• 存款限制：為確保pSTAKE Finance的安全以及Babylon協議的穩定性，pSTAKE Finance目前的最低存款限制為0.005 BTC，最高上限為50 BTC。這些限制可能會根據未來情況進行調整。
• 解鎖時間表：由於巴比倫權益質押基礎設施的限制，pSTAKE Finance的BTC流動性質押目前無法提款。預計在7月底的V1推出後的幾週內將啟用權益質押和提款功能。
• 存款和提款費用：目前沒有協議費用，但根據比特幣網絡的鏈上燃氣費用會適用。
• 關於獎勵，一旦巴比倫共享方案上線，pSTAKE Finance 將存入盡可能多的 BTC（類似於 Ether.fi）。通過巴比倫協議產生的任何獎勵（直接激勵/積分）將直接傳遞給 pSTAKE Finance 用戶。此外，pSTAKE Finance 積極探索多種獎勵途徑，以提供未來版本的多元化收益機會。

如何在pSTAKE Finance上參與BTC的權益質押？

最近，巴比倫一直在進行BTC質押獎勵計劃，pSTAKE金融是目前唯一提供代幣獎勵的專案。有興趣的用戶可以參加該計劃。

要將您的BTC質押在pSTAKE金融上，請訪問app.btc.pstake.finance. 有關如何進行的詳細說明，請參閱下方的鏈接。本文將不涉及具體步驟。

https://blog.pSTAKE Finance.finance/2024/06/18/bitcoin-liquid-staking-testnet-guide/

來源: pSTAKE Finance.finance

結論

pSTAKE Finance的比特幣流動性質押解決方案使用戶可以安全地存入BTC，並通過Babylon的安全共識機制 passively 從中獲取收入，同時通過yBTC（一種產生收益的BTC衍生品）維持其BTC的流動性。

該解決方案探索了一條新的基於比特幣的流動性質押路徑，展示了巨大的潛力。下一個挑戰在於擴大yBTC的用例，與蓬勃發展的BTCfi領域競爭用戶，並完善代幣經濟模型。

正如Gate.io首席執行官韓林博士在ABS 2024上所表達的，區塊鏈技術不斷變革，新的協議和創新使區塊鏈更高效和強大。區塊鏈和Web3技術具有巨大的未來潛力。我們迫切期待未來像pSTAKE Finance這樣的創新協議帶來更高效的變革和有益的探索。

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