SwellChain - это протокол стейкинга без кастодиального хранения, который предоставляет жидкий стейкинг и опыт повторного стейкинга в мире DeFi, делая DeFi более доступным и гарантируя будущее Ethereum и услуги повторного стейкинга. Swell позволяет пользователям получать пассивный доход, стейкая или повторно стейкая ETH, чтобы заработать как блокчейн, так и стейкнутые награды AVS, в обмен на что им предоставляется ликвидный токен с доходностью (LST или LRT) для хранения или участия в более крупной экосистеме DeFi для получения дополнительной доходности.

Что такое SwellChain?

Swellchain - это сеть уровня 2 (L2), основанная на стеке OP. Сеть улучшает безопасность Ethereum с помощью механизма повторного ставки EigenLayer и надежной инфраструктуры Optimism для быстрой обработки транзакций и масштабируемости. Swellchain - сеть уровня 2, сфокусированная на повторной ставке, основанная на стеке OP. Сеть нацелена на улучшение безопасности Ethereum с помощью повторной ставки EigenLayer, используя проверенную архитектуру стека OP для обработки транзакций и масштабируемости. Swell предлагает пользователям некастодиальный метод жидкой ставки и повторной ставки с помощью передаваемого токена ERC-20 (swETH и rswETH). Протокол нацелен на увеличение доходности для потребителей. Swell позволяет клиентам получать доходы от ставки и шансы DeFi через единый интерфейс. Пользователи могут ставить или повторно ставить свой Ethereum и зарабатывать жидкие swETH или rswETH для использования в более крупной экосистеме DeFi. Протокол также предлагает пользователям более низкие комиссии. Средний годовой процент доходности от ставки ETH составляет около 4%, оставляя мало места для взимания комиссий за ставку. Swell взимает комиссию за ставку в размере 10%, делая его одним из самых доступных вариантов ставки на рынке.

Swellchain стремится обеспечить масштабируемый и децентрализованный роллап с инфраструктурой, защищенной с помощью рестейкинга. Используя безопасность и расчеты Ethereum, Swellchain будет тесно связан с Ethereum и идеально подходит для решения фундаментальных проблем, с которыми сталкиваются другие L2, таких как дефицит ликвидности, централизация и отсутствие собственной доходности. Эта цель будет реализована с помощью Proof of Restake, новой техники, которая использует ликвидные восстановленные активы Swell для защиты как Eigenlayer AVS, так и Symbiotic Networks, которые обеспечивают критически важную инфраструктуру и услуги для блокчейна, поднимая создание стоимости для рестэйкеров на беспрецедентные высоты. Swellchain является частью Superchain, сети блокчейнов, работающих на OP Stack от Optimism, сотрудничающих для масштабирования Ethereum. Помимо Optimism, Swellchain запускается при поддержке известных участников экосистемы рестейкинга: Etherfi, Renzo и Kelp, а также Ethena и платформ рестейкинга EigenLayer и Symbiotic, которые поддерживаются ценовыми потоками RedStone.

Источник: Swellchain.io

Фон SwellChain

Swellchain, цепь рестейкинга на основе доказательства рестейка, была официально запущена в декабре 2024 года. Даниэль Дайзон основал Swell Network, организацию, стоящую за Swellchain. Хотя факты о команде основателей Swellchain не очень хорошо задокументированы, известно, что сооснователи Дэвид Синглтон и Хьюго являются частью основной команды. Swellchain был запущен после успешной предварительной кампании. Он получил более 1 миллиарда долларов в депозиты от ведущих протоколов рестейкинга, таких как Swell, Etherfi и Renzo. Эта сильная поддержка утвердила Swellchain как известный центр для рестейкнутых активов в экосистеме Ethereum. На 26 марта 2025 года общий объем заблокированных средств (TVL) Swellchain составлял примерно 292 миллиона долларов, с числом пользователей более 37 700. SWELL, собственный токен сети, является ключевым элементом ее экосистемы, предоставляя стимулы для ранних принимателей и поставщиков ликвидности. Стратегические альянсы с ключевыми игроками в отрасли рестейкинга и блокчейна помогли в росте Swellchain. Сотрудничество с платформами, такими как Ethena, EtherFi, EigenLayer, Symbiotic, Renzo и Kelp, помогли его развитию и популярности.

Техническая архитектура

Swellchain разворачивает три вертикально интегрированных сервиса AVS (Actively Validated Services), которые сотрудничают для обеспечения безопасности и производительности. MACH AVS предлагает более быструю окончательность и совместимость между роллапами, с подтверждением транзакции менее чем за 10 секунд по сравнению с ~13-минутной окончательностью Ethereum. Это позволяет более эффективные операции моста и смягчение MEV. VITAL AVS проводит проверку состояния с помощью мошенничества или ZK-доказательств, при этом узлы проверки без разрешения обеспечивают уверенности в безопасности на уровне L1. Сервис обеспечивает высокую доступность, позволяя вовлекаться сообществу через стейкинг. SQUAD AVS децентрализует слой упорядочения, распределяя упорядочение транзакций между несколькими узлами. Это позволяет избежать единой точки отказа и обеспечивает участие сообщества через стейкинг сиквенсоров, обеспечивая при этом устойчивость к цензуре. Эти сервисы используют метод переставления EigenLayer для обеспечения общей безопасности по всей сети, сохраняя децентрализацию и производительность.

MACH

Для решения медленной окончательности роллапов мы предоставляем MACH, быстрый слой окончательности для роллапов Ethereum, со следующими ключевыми требованиями:

• Быстрое подтверждение для транзакций в роллапе.
• Криптоэкономическая безопасность используется для борьбы с любыми зловредными участниками сети.
• Поддерживает как ZK, так и надежные rollups.
• Достаточно общий, чтобы вмещать несколько систем доказательств и времени выполнения.

Для обеспечения окончательности сеть MACH должна проверить действительность состояния rollup, чтобы убедиться, что операторы rollup правильно выполняют функцию перехода состояний. Для достижения этой цели MACH предоставляет три режима проверки состояния.

Режим пессимизма

В пессимистическом режиме каждая транзакция автоматически считается недействительной и должна быть повторена. В результате оператор роллапа отправляет данные транзакции прямо в сеть MACH, которая затем повторно выполняет транзакцию и соглашается о допустимости состояния, предложенного оператором роллапа.

Хотя этот режим работы является самым простым, одним из его основных недостатков является его неэффективность. MACH эффективно работает как сеть полных узлов во время роллапа. Это приводит к высоким требованиям к узлам. Этот режим будет сосредотачиваться на разработке бессостоятельных клиентов, требующих меньшего объема состояния для работы узла роллапа.

Оптимистичный режим

В этом режиме оператор rollup делает заявку на состояние по MACH, утверждая, что выполняет определенный блок транзакций, что приводит к определенной фиксации состояния. Любой узел в сети MACH впоследствии может оспорить заявку и продемонстрировать, что новое состояние недействительно, взаимодействуя с оператором rollup с использованием протокола бисекции. Это классический оптимистичный режим, как показано на диаграмме ниже.

Следует отметить, что процесс бисекции используется только тогда, когда оппонент считает, что обязательство государства недействительно. В качестве альтернативы процесс бисекции может быть заменен доказательствами ZK по требованию, при этом ZK-доказательство генерируется только в случае вызова. Это показано на диаграмме ниже.

Эта конфигурация предполагает наличие как минимум одного честного узла в сети MACH, с узлами сети в основном в режиме наблюдения.

Режим доказательства правильности

Сеть MACH является децентрализованной сетью верификаторов для действительных доказательств в этом режиме. Оператор свертки, такой как последователь, обязуется к новому набору транзакций, итоговому состоянию и доказательству валидации на MACH. Сеть MACH будет проверять и соглашаться относительно правдивости доказательств далее.

Несмотря на явное использование доказательств действительности, этот метод также эффективен с оптимистическими роллапами. С оптимистическими роллапами любой назначенный доказатель с правильным мотивацией (за пределами MACH) может составить доказательство действительности и представить его в сеть MACH, которая затем проверяет и соглашается о действительности доказательства. Обратите внимание, что для ZK роллапов доказатель может генерировать и представлять доказательства чаще на MACH, чем на Ethereum, что критично для более быстрой финальности. Более того, это не должно происходить за счет дополнительной работы по доказательству: вместо ожидания одного пакетного доказательства доказатель может генерировать доказательства в реальном времени, представлять их в MACH, а затем использовать рекурсию для агрегации их в пакетное доказательство, которое может быть отправлено на Ethereum. Транзакции будут быстро завершены, если приращенные доказательства немедленно предоставлены в MACH.

ВАЖНЫЙ

VITAL служит установленным уровнем проверки для роллапов. Он состоит из сети зарегистрированных в AVS операторов, которые проверяют все новые состояния, представленные операторами SQUAD. Операторы Vital идентифицируют недопустимые корни состояний и могут оспаривать операторов SQUAD в процессе бисекции.

VITAL также может использовать оптимистичные ZK-доказательства. Операторы VITAL требуют, чтобы операторы SQUAD генерировали ZK-доказательство для оспариваемого корневого состояния, а не занимались бисекционной техникой. Другой режим работы заключается в проверке промежуточных доказательств, которые не требуют L1. VITAL необходим потому, что на нем основан Mach AVS для предоставления быстрого уровня окончательности.

VITAL - это сеть операторов, которые проверяют новое состояние. В отличие от последовательности rollup, VITAL обеспечивает гораздо большее подтверждение из-за основной экономической поддержки. Это позволяет мгновенно выводить активы.

Окончательность уровня-1

Эти сети используют централизованный последователь, который принимает транзакцию пользователя, обрабатывает ее и генерирует квитанцию о транзакции как доказательство мягкой окончательности. Следует отметить, что эта транзакция может поступить прямо к последователю или из L1 (где есть запрос на вывод из уровня 2 на уровень 1). С другой стороны, поскольку AltLayer rollups используют децентрализованных последователей через SQUAD и могут потенциально запускать протокол консенсуса между собой, гарантия мягкой окончательности здесь немного «жестче», чем соответствующая гарантия на том же уровне у rollups с централизованными последователями.

Финальность уровня 2

В большинстве rollups после 1-3 минут последователь пакетирует проведенные до сих пор транзакции. Он отправляет их на базовый уровень 1, используя calldata, который фактически остается в хранилище on-chain, но не является частью глобального счета уровня 1 и не может быть извлечен другими контрактами. Теперь транзакция уровня 2 имеет ту же окончательность, что и блок уровня 1, содержавший ее в пакете, что известно как «жесткая окончательность».

Помимо данных транзакции, последователь отправляет старые (состояние до пакетных транзакций) и новые (состояние после выполнения пакетных операций) корни состояния для демонстрации правильности изменения состояния. Когда последователь отправляет пакет, контракт подтверждает, что начальный корень соответствует текущему корню состояния. Если они совпадают, контракт отбрасывает старый корень состояния и сохраняет новый корень состояния, предложенный последователем.

Финальность уровня 3

На данный момент данные транзакции и новое состояние зафиксированы на уровне 1. Система Rollup в настоящее время проходит сложный период. Предположим, что обязательство по состоянию остается без оспаривания в течение периода оспаривания. В этом случае оно считается окончательным, и смарт-контракты на уровне 1 могут безопасно принимать доказательства вывода состояния Rollup на основе этого обязательства. Если обязательство по состоянию успешно оспаривается, недействительная пакет и последующие пакеты будут отменены, возвращая Rollup к его предыдущему корню состояния. Затем протокол Rollup должен повторно выполнить транзакции и соответствующим образом обновить состояние Rollup.

SQUAD для децентрализованной секвенирования

Секвенсор - ключевой компонент любого роллапа. Секвенсоры - узлы в сети роллапа, выполняющие следующие операции роллапа:

• Транзакции AggreGate.io: Принимайте транзакции от конечных пользователей, используя mempool.
• Транзакции заказа: выберите транзакции из пампула и отсортируйте их в соответствии с определенными правилами.
• Выполнение транзакций: В большинстве роллапов секвенсор также отвечает за выполнение транзакций с использованием базовой виртуальной машины.
• Предварительное подтверждение: поскольку окончательность транзакции роллапа в конечном итоге исходит из базового уровня 1, последователи часто генерируют предварительное подтверждение для пользовательской транзакции, позволяя клиентам и приложениям продолжать работу, ожидая окончательности от уровня 1.
• Отправьте упорядоченные данные транзакции на уровень DA: На заключительной фазе секвенсор фиксирует упорядоченные данные транзакции на уровне DA, таком как базовый Уровень 1. После загрузки на Уровень 1 транзакции имеют окончательность Уровня 1.

Секвенсоры служат сердцем роллапа. Если секвенсор выйдет из строя, сеть останется работоспособной, потому что пользователи могут вместо этого напрямую отправлять свои транзакции уровня 2 на уровень 1. Однако эти транзакции могут занимать до 24 часов, чтобы быть окончательно учтенными. Они будут взимать такие же сборы, как и базовый уровень 1, что приведет к плохому пользовательскому опыту. Кроме того, задержка в 24 часа может быть не оптимальной для таких времязатратных действий, как ликвидация долгов.

Что такое токен SWELL?

Токен SWELL является внутренним токеном управления для Swell Network, децентрализованного протокола жидкого стейкинга на основе Ethereum. SWELL позволяет держателям влиять на выборы управления Swell DAO, такие как развитие протокола, экосистемные поощрения и выбор оператора узла.

Управление

Держатели токенов SWELL являются основой децентрализованной структуры управления Swell. В рамках протокола, управляемого сообществом, держатели SWELL могут влиять на важные решения, обеспечивая эволюцию экосистемы Swell согласно общему видению их пользователей. Эта децентрализованная архитектура управления дает сообществу власть, обеспечивая постоянную настройку протокола Swell в целях развития и безопасности. Голосование по предложениям управления происходит на платформе Snapshot вне цепи, обеспечивая прозрачную и быструю процедуру голосования. Чем больше токенов SWELL у пользователя, тем больше у него голосов. Однако Swell предназначен для поощрения широкого участия и соответствия целям сообщества. Помимо управления, SWELL имеет решающее значение для обеспечения протокола Swell, служа как токен управления для протоколов, таких как EigenLayer. В частности, SWELL может быть перестейкнут наряду с другими активами, такими как rswETH и swBTC, для улучшения криптоэкономической безопасности инфраструктурных сервисов Layer 2 SWELL (AVSs).

Токеномика

Начальный оборотный запас составит до 13% (1 300 000 000), округленный до ближайшего целого процента, включая рассылку Voyage (8,5%) и маркетмейкеров, маркетинг биржи и раннюю ликвидность DEX. Максимальный общий запас SWELL составляет 10 000 000 000. Запас SWELL распределяется следующим образом:

• Сообщество: (35%, 3,500,000,000 $SWELL)
• Команда: (25%, 2,500,000,000 $SWELL)
• Сбор средств: 25% (2,500,000,000 $SWELL)
• Фонд: 15% (1,500,000,000 $SWELL)

Другие токены SwellChain и стейкинг

Токен SwETH

SwETH - это токен ERC-20, отражающий заложенные пользователем ETH на блокчейне Ethereum, включая любые накопленные вознаграждения и штрафы на уровне консенсуса, MEV и «чаевые» с уровня исполнения. Количество хранимых swETH останется постоянным со временем. Однако базовая стоимость токена будет увеличиваться по мере накопления вознаграждений на цепи. Преимущества будут реализованы только тогда, когда токен будет обменен на вторичном рынке (т. е. на децентрализованной бирже) или будет разрешено снятие средств на первичном рынке после обновления Ethereum Shanghai. Это обычно называется токеном, приносящим вознаграждение, и его базовая стоимость регистрируется с использованием обменного курса.

Когда пользователь ставит свои ETH в контракте Swell swETH, пользователю выдается эквивалент ETH в токене жидкой ставки Swell swETH. ETH из контракта swETH передается в контракт управления депозитами и объединяется, пока не наберется достаточное количество, по крайней мере, 32 ETH для депозита. Круговая очередь определяет следующего проверяющего(их) в контракте реестра, и депозит осуществляется в контракт депозита Ethereum с использованием ключа(ей) проверяющего(их). Проверяющий(ие) затем становится в очередь для активации в уровне консенсуса, что позволяет оператору узла начать подтверждение транзакций и предложение блоков.

Токен rswETH

rswETH - это токен ERC-20 Liquid Restaking, который обеспечивает ликвидность пользователям, которые хотят "переделать" свои ETH в протоколах переделки, таких как EigenLayer, не блокируя свои переделанные ETH. Это токен переоценки, отражающий доходный ETH пользователя, и валидаторы используют его для проверки транзакций в сети Ethereum. Первая версия rswETH следует существующей реализации протокола переделки EigenLayer и в первую очередь является прямым форком коллекции умных контрактов swETH. Эта реализация главной сети EigenLayer пока позволяет только депозиты и вывод средств; однако она также вознаграждает 'переделывающих' внешними баллами EigenLayer.

Оставшийся менеджер депозита действует как владелец EigenPod и общается с менеджером EigenPod для:

• Создайте EigenPod и проверьте учетные данные для вывода.
• Участвуйте с 32 ETH с данными о депозите на цепочке Beacon.
• Возвращает призы из EigenPod в пул повторного стейкинга.

Токен swBTC

SwBTC — это приносящий доходность ликвидный токен рестейкинга ERC-20, который обеспечивает ликвидность клиентам, которые хотят разместить свои WBTC в стейкинге в таких протоколах, как Symbiotic, EigenLayer или Karak, без блокировки своих WBTC. SwBTC позволяет держателям получать нативный доход от платформ рестейкинга, используя swBTC в экосистеме DeFi. Его можно использовать в качестве залога в протоколах кредитования и заимствования, децентрализованных биржах, платформах опционов и других приложениях. Доходность получается с использованием залогового актива (WBTC) в качестве экономической безопасности для сетей, использующих протоколы рестейкинга, такие как Symbiotic, Karak и EigenLayer. Эти сети компенсируют экономическую безопасность, что приводит к доходности для держателей SWBTC.

Токен rSWELL

rSWELL - это держащий доход токен ERC-20, который обеспечивает ликвидность для держателей токенов SWELL, которые хотят зарабатывать доход от повторного ставки, используя протоколы повторного ставки, такие как Symbiotic и EigenLayer, сохраняя при этом свои права на управление голосованием. Держатели RSWELL также могут зарабатывать баллы экосистемы, внесшие свои токены в депозит Swell L2. Хранилище rSWELL построено на Yearn v3, которое было широко протестировано на прочность с момента его выпуска в 2022 году. Nethermind и ChainSecurity провели аудит изменений хранилища Swell.

Заключение

Swellchain, блокчейн Layer 2, основанный на стеке Optimism (OP), был запущен в декабре 2024 года. Он использует новый механизм доказательства перезалога для улучшения масштабируемости и безопасности Ethereum. Сеть использует перезаложенные активы для предоставления децентрализованной альтернативы масштабированию Ethereum, решая проблемы, такие как дефицит ликвидности и централизация в типичных системах Layer 2. Swellchain предоставляет масштабируемые, децентрализованные решения для Ethereum, утверждая себя как ключевой игрок в развивающейся экосистеме перезалога.