Japon hisse senedi piyasasının yeni zirveleri ve dikkat çekici hisse analizi【Yatırım stratejisi ile】

2025'te, Japonya borsa piyasası Nisan'daki dibe vurmayı aşarak, toparlanma eğilimi gösteriyor. Özellikle Mayıs ve Haziran aylarında güçlü bir geri sıçrama piyasası oldu. 30 Haziran'da, Nikkei 225 Endeksi 40000 puanı geçerek, 40487 puan ile yaklaşık 1 yıl aradan sonra en yüksek seviyeye ulaştı. Bu sefer aşağıdaki noktalar hakkında açıklama yapacağım:

Japon hisse senedi piyasasının yükseliş nedenleri ve sürdürülebilirliği

Yatırım değeri yüksek Japon hisse senedi türleri

Japon hisse senedi satın alma yöntemleri

Japon Hisse Senedi Piyasasının Yükseliş Mantığı ve Gelecek Beklentileri

Japon borsa piyasasındaki yükseliş, esasen "pazar tarafından Japon şirketlerinin değerinin yeniden değerlendirilmesi" ve "yapısal üstünlüğün itici gücü" ile ilgilidir.

Bu yıl Nisan ayında, ABD'nin gümrük tarifelerini artırma açıklamasıyla küresel piyasalarda dibe vurmak meydana geldi ve Nikkei endeksinin F/K oranı (hisse senedi kazanç oranı) bir ara 12 kat düşerek, ana uluslararası piyasalara göre daha ucuz hale geldi. Ardından, ekonomiye dair karamsar bakış açısı revize edildi ve F/K oranı yaklaşık 13 kat kadar toparlandı. Bu değer yeniden değerlendirme, bu seferki geri sıçramanın ana itici gücü olmuştur.

Ayrıca, "ABD hisse senetlerinden fon kaydırma" şeklindeki piyasa havasının yayılmasıyla birlikte, yurtdışı fonlar varlık dağılımlarını ayarlarken, görece ucuz olan Japon hisse senedi piyasası uluslararası fonlar için önemli bir yatırım alanı haline gelmiştir. Ancak, bu artış sadece teknik bir geri sıçrama değildir. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nın kurumsal yönetim reformları sayesinde, temettü artışı ve kendi hisselerini geri alma uygulayan şirketlerin sayısı artmış ve temeller iyileşmiştir.

Ayrıca, küresel teknoloji sanayi zincirinin toparlanması Japonya'nın yarı iletken ve hassas ekipman sektörünün performansını desteklerken, piyasanın alım isteğini artırmaktadır. Ancak, gelecekteki piyasa sürdürülebilirliği, Japon Merkez Bankası'nın para politikası ayarlamaları ve küresel yatırımcıların risk iştahındaki değişimlerden de etkilenecektir.

Berkshire Hathaway'in CEO'su Warren Buffett, 2019'dan beri Japonya'nın beş büyük ticaret şirketine (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co, Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation) yatırım yapıyor ve 2025 Haziran'ında hisse senetlerini daha da artırmayı planlıyor. Buffett'in yatırım tarzı uzun vadeli tutma şeklinde olduğu biliniyor ve bu yılki Berkshire Hathaway hissedarlar toplantısında beş büyük ticaret şirketinin hisse senetlerini "50 yıl satmayacağım" şeklinde ifade etmiştir.

O halde, bireysel yatırımcılar için uygun Japon kaliteli hisse senetlerine bakalım.

Japon Hisse Senedi Önerilen Hissesi 1【Keyence 6861.JP】

Keyence, genel tüketiciler için tanıdık olmayabilir, ancak endüstriyel otomasyon alanında "gizli şampiyon" olarak bilinmektedir. 1974 yılında Takizaki Takemitsu tarafından Osaka'da kurulduğundan beri, "tasarım odaklı" felsefesini sürdürmekte ve yüksek katma değerli otomasyon sensörleri, görsel sistemler, lazer markalama cihazları, endüstriyel ölçüm cihazları gibi ürünlerin geliştirilmesine odaklanmaktadır. Kendi üretimini yapmamakta ve ürünlerini dünya genelindeki 46 ülke ve bölgeye dağıtılan küresel doğrudan satış ağı aracılığıyla satmaktadır.

Keyence ürünleri esasen üç alana odaklanmaktadır: endüstriyel otomasyon (sensörler, barkod okuyucular), hassas ölçüm (dijital mikroskop, ölçüm cihazları), süreç kontrolü (lazer işleme ekipmanları). Bu çözümler yarı iletken, otomotiv üretimi, biyofarmasötikler gibi yüksek teknoloji üretiminde yaygın olarak kullanılmakta olup, Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya'nın önde gelen sanayi ülkelerinde Keyence'in mavi logosu akıllı fabrikaların standart ekipmanı haline gelmiştir.

Son finansal raporlara göre, Keyence'in istikrarlı performansı gözlemleniyor. 2024 mali yılında satış geliri 1.059 trilyon yen, faaliyet karı 549.78 milyar yen, vergi öncesi kar 561.01 milyar yen, dönem net karı ise 398.66 milyar yen olarak sağlam bir büyüme göstermektedir.

Son 3 ayda 5 Wall Street analisti Keyence'in 12 aylık hedef hisse senedi fiyatını tahmin etti ve ortalama hedef fiyat 74,282.41 yen, en yüksek 80,075.16 yen, en düşük ise 66,235.01 yen olarak belirlendi. Mevcut hisse senedi fiyatı 56,800 yen ile karşılaştırıldığında, yaklaşık yüzde 30'luk bir artış potansiyeli bulunmaktadır ve dikkat çekici bir Japon hissesi olarak değerlendirilebilir.

Japon Hisse Senedi Önerilen Hisseler 2【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo merkezli yarı iletken ekipman devi Tokyo Electron, piyasa değeri 12.6 trilyon yen'e ulaşarak, dünya yarı iletken tedarik zincirinde önemli bir tedarikçi konumundadır. Samsung, Tayvan Entegre Devre Üretimi (TSMC), Intel gibi sektörün önde gelen isimlerine wafer temizleme sistemleri ve kaplama ekipmanları gibi önemli üretim süreç ekipmanları sağlamaktadır.

Son yıllarda, elektronik cihazlar ve savunma alanındaki yarı iletken malzemelerin stratejik önemi arttıkça, ilgili ekipmanlara olan talep de dibe vurmakta.

Son finans raporuna göre, 2024 mali yılı performansı oldukça dikkat çekicidir. Konsolide satış geliri, bir önceki yıla göre %32.8 artışla 2.43 trilyon yen'e ulaşmıştır. Yurt dışı pazarındaki büyüme özellikle belirgindir; satış geliri %36.2 artışla 2.24 trilyon yen'e ulaşmış ve toplam satışların %92.2'sini oluşturmuştur. Öte yandan, Japonya iç pazarında %2.7 artışla 1899.8 milyar yen olmuştur.

Satış maliyetleri %28.5 artmasına rağmen, maliyet yönetimi uygun bir şekilde yürütüldü ve brüt kar %38.1 artarak 1.15 trilyon yen oldu. Brüt kar marjı ise 1.7 puan artarak %47.1'e ulaştı. Ayrıca, satış ve yönetim giderlerinin oranı 2.1 puan azalarak %18.4 oldu. Faaliyet karı %52.8 artarak 697.32 milyar yen, faaliyet kar marjı da 3.8 puan artarak %28.7 oldu.

Sonuç olarak, vergi sonrası net kâr %49,5 artışla 5441,3 milyar yen, hisse başına kâr ise bir önceki yılın 783,8 yen'inden 1182,4 yen'e büyük bir artış göstererek küresel yönetim stratejisinin başarısını göstermektedir.

Finansal raporun açıklanmasının ardından, Tokyo Electron'un hisse senedi fiyatı zaten oldukça yükseldi, ancak birçok analist gelecekteki görünüm hakkında hâlâ iyimser ve daha fazla yükseliş alanı olduğunu düşünüyor. Jefferies analistleri "al" değerlendirmesini koruyor ve hedef fiyatı 32.000 yen olarak belirliyor.

Japon Hisseleri Önerilen Hisseler 3【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Japon hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünürken, savunma ile ilgili hisseler her zaman iyi bir seçeneklerden biridir. Bu alanda, "Japon sanayi tarihinde yer edinen şirketler" arasında sayılabilecek Mitsubishi Heavy Industries Ltd. şirketini göz ardı etmek mümkün değildir. Tarihi, 1884 yılında kurulan Mitsubishi Gemi İnşa Tesisleri'ne kadar uzanmakta ve Meiji İyileşmesi döneminden beri Japonya'nın sanayileşmesine katkıda bulunmaktadır.

Bu şirket, Japonya'nın sanayi ruhunu somutlaştırarak, gemi yapımı ve ağır makinelerle başlayıp, şu anda havacılık ve uzay, enerji ekipmanları, endüstriyel makineler gibi stratejik alanlara yayılan kapsamlı bir sanayi devine dönüşmüştür.

Mitsubishi Grubu'nun çekirdek şirketi olarak, gelişim tarihi Japonya'nın yakın modern ağır sanayi gelişiminin bir mikrokozmosu olarak da nitelendirilebilir ve bugün bile Japonya'nın imalat sanayisinin en yüksek teknik standartlarını temsil etmektedir.

Son zamanlarda açıklanan mali sonuç tahminleri oldukça iyimser. ABD gümrük tarifelerinin etkisi dikkate alınmadığında, savunma talebinin sürdürülebilir gücü sayesinde, 2025-26 mali yılı için faaliyet karının %9.6 artışla 4200 milyar yen (yaklaşık 2.9 milyar dolar) olarak büyümesi bekleniyor. Bu tahmin, 2024-25 mali yılı için gerçekleşen faaliyet karı 3832 milyar yen (önceki yıla göre %35.6 artış) esas alınarak yapılmıştır ancak piyasa analistlerinin tahminlerinin biraz altında kalmaktadır.

Bölüm bazında incelendiğinde, havacılık ve savunma işinin beklenen işletme karı %40 artışla önemli bir büyüme göstermesi bekleniyor ve ana büyüme faktörü olarak öne çıkıyor. Ayrıca, enerji sistemleri işinin (tütün gibi enerji üretim tesislerini de kapsayan) %17'lik bir kar artışı bekleniyor.

Son 3 ay içinde, 8 Wall Street analisti Mitsubishi Heavy Industries için hedef hisse senedi fiyatını tahmin etti ve 12 aylık ortalama hedef fiyat 3,743.76 yen, en yüksek 4,100 yen, en düşük ise 3,030 yen olarak belirlendi. Mevcut hisse senedi fiyatı olan 3,185 yen ile karşılaştırıldığında, potansiyel artış alanı %17.54 olup, piyasanın bu yüz yıllık şirketin geleceğine oldukça olumlu baktığı anlaşılmaktadır.

Japon Hisse Senedi Önerilen Hisseleri 4 【Nintendo 7974.JP】

Nintendo, denilince birçok insanın çocukluğunu süsleyen bir oyun devi imajı akla geliyor. Ancak, 2024 mali yılına ait performans raporu pek de iyimser değildi—gelir %30,3 azalarak 1,16 trilyon yen, operasyonel kar %46,6 azalarak 282,5 milyar yen, net kar ise %43,2 azalarak 278,8 milyar yen oldu.

Satışlardaki düşüşe ne sebep oldu? Nintendo, mali raporunda iki ana nedeni belirtmektedir: İlk olarak, Switch'in mevcut modeli yaşam döngüsünün sonuna yaklaşmakta ve tüketicilerin satın alma konusunda beklemede olduğu. İkincisi, bir sonraki nesil cihaz Nintendo Switch 2'nin duyurulması, tüketicilerin satın alma isteğini daha da baskılamıştır. Pazar dağılımına bakıldığında, Amerika kıtası hala Nintendo'nun en büyük pazarıdır ve satışların %44,2'sini oluşturmaktadır; Avrupa %24,5 ve Japonya %23,6, diğer bölgeler ise toplamda %7,7'dir.

Finansal rakamlar kötü olmasına rağmen neden tavsiye ediliyor? Bunun nedeni, birçok piyasa analistinin pandemi sonrası büyümenin yavaşlamasının ardından, elektronik oyunla ilgili hisselerin yeniden yatırım değeri kazandığını düşünmesidir. TD Cowen analisti Doug Cruitz, oyun endüstrisinin büyüme hızının dünya GDP'sini aşmaya devam etmesinin nedenleri arasında oyuncu tabanının genişlemesini, abonelik sistemi, sanal eşyalar ve mevsimsel içerik güncellemeleri gibi gelir modellerinin çeşitlenmesini göstermektedir. Bu sayede, şirketler bir oyuncudan daha fazla gelir elde edebilmektedir.

Son 3 ayda, 11 Wall Street analisti Nintendo'nun 12 aylık hedef fiyatını tahmin etti ve ortalama 14,035.27 yen, en yüksek 20,780 yen, en düşük ise 10,000 yen olarak belirlenmiştir.

Japon Hisse Senedi Tavsiye Edilen Hisseler 5 【Sony Group 6758.JP】

Sony Group'un en son çeyrek raporuna göre, müzik ve film işindeki iyi sonuçlar sayesinde, Mart ayına kadar olan çeyrek net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,6 artışla 197.7 milyar yen oldu. Ancak, yeni yılın net karının ABD'nin gümrük politikalarının etkisi nedeniyle %13 oranında azalabileceği öngörülüyor.

Sony'nin iş performansını detaylı incelediğimizde, müzik ve film içerik bölümlerinin şirketin kâr büyümesinin ana kaynağı olduğunu görüyoruz. Bu, Sony'nin son birkaç yıldır içerik ekosistemine odaklanmasının bir sonucudur. Örneğin, oyun stüdyosu Bungie'nin ve anime platformu Crunchyroll'un satın alınması, Kadokawa Grubu ile IP türev değerlerinin ortak geliştirilmesi gibi bu yatırımlar nihayet meyve vermeye başlamaktadır.

Ancak donanım işi o kadar da iyi gitmiyor. PS5'in satış tahmini 18,5 milyon adetten 15 milyon adede düşürüldü ve oyun konsolu pazarının ayarlama aşamasında olduğunu gösteriyor. Daha da sorunlu olan, ABD'nin gümrük politikası ve bu durumun Sony'nin operasyonel kârından 100 milyar yen alabileceği ve şirketin küresel tedarik zincirini yeniden yapılandırmak zorunda kalması.

Sony'nin üst düzey yöneticileri, mali raporlama toplantısında, gümrük sorunlarına yanıt vermek amacıyla üretim tesislerinin dağıtımını ve fiyat stratejilerinin ayarlanması gibi önlemleri zaten aldıklarını açıkladılar. Öne çıkan bir nokta, Sony'nin Japon teknoloji şirketlerine özgü "esnek yönetim" yeteneğini sergileyerek, donanım işini sürdürürken içerik hizmetlerine geçişi hızlandırmasıdır. Bu "hem donanım hem yazılım geliştirme" stratejisinin jeopolitik risklerle başa çıkıp çıkamayacağı, gelecekte dikkat edilmesi gereken bir nokta olacaktır.

son 3 ayda 9 kişi