Token nedir? Coin ile farkı nedir? Token nasıl işlem görür?

Kripto varlıkların ilk aşamasında, esasen Bitcoin, Litecoin, Dogecoin gibi "coin" isimleri kullanılıyordu ve "Token" kullanılmıyordu. Bu nedenle, ikisi arasında karışıklık yoktu.

Ancak, Ethereum'un ortaya çıkmasıyla birlikte, coin ve Token karışık bir şekilde kullanılmaya başlandı ve Japonca'da her ikisi de "Token" veya "kripto varlıklar" olarak çevrildiği için birçok yatırımcı her ikisini ayırt edemez hale geldi. Burada, Token'ın tanımı, Token türleri gibi konulara odaklanarak, coin ile farkını netleştireceğiz.

Token nedir?

Token, Japoncada genellikle, pas, token, dijital token olarak çevrilir ve belirli hakları, sertifikaları veya diğer dijital varlık biçimlerini temsil eder. İlgili blok zincirinde işlem, transfer, takas gibi işlemler yapılabilir.

Token diğer kamu blok zincirleri üzerinde çıkarılır ve kendi kamu blok zincirine sahip değildir. 2015 yılında Ethereum ERC-20 token standartlarını tanıttı ve herkes kendi token'ını çıkarabilir hale geldi. Şu anda Ethereum en büyük token çıkarım platformu haline gelmiştir.

Yukarıdan görüldüğü gibi, Token genel bir terimdir ve belirli bir dijital token'ın adı değildir. Token'ın neyi ifade ettiğini anlamıyorsanız, bunu kolayca kamuya kapalı blok zinciri türündeki dijital token olarak değerlendirebilirsiniz. Buna DeFi, Layer 2, NFT token'ları (APE, SAND vb.) dahildir.

Token türleri ve kullanımları nedir?

İsviçre Finans Pazar Denetleme Kurumu (FINMA) tarafından, Token üç kategoriye ayrılmaktadır:

Ödeme Tokeni

Ana amaç, güvenli, verimli ve düşük maliyetli ödemeleri gerçekleştirmektir. Tipik örnekler arasında USDT, USDC ve DAI gibi stablecoin'ler bulunmaktadır.

Utility Token

Çeşitli uygulamalara erişim sağlamak için kullanılan Token'lar, esas olarak Ethereum üzerindeki ERC-20 Token'larını kapsamaktadır.

varlık Token

Bir projenin gelişimi için bir varlık hizmeti olarak işlev görür ve bu token'a sahip olmak, projede bir üye olmayı ifade eder ve token'ın değerinden yararlanabilirsiniz. Hisse senetlerine benzer, ancak genellikle kripto varlıklar dünyasında o projenin mülkiyet hakları veya temettü hakları yoktur.

Teorik olarak, Token üç kategoriye ayrılabilir ancak pratikte bir Token'ın yukarıdaki iki veya üç özelliği aynı anda taşıması mümkün olduğundan, net bir sınıflandırma yapmak zordur.

Token ve Coin arasındaki fark nedir?

En temel fark, coinlerin kendi blok zincirine sahip olmasıdır. Örneğin, Bitcoin (BTC) Bitcoin blok zinciri üzerinde, Ether (ETH) ise Ethereum blok zinciri üzerinde çalışır ve bunlar o ağın yerel varlıklarıdır. Öte yandan, tokenlar kendi blok zincirine sahip değildir, mevcut blok zinciri ekosistemleri üzerinde inşa edilmiştir. Bu nedenle, tokenların ekosistem uygulamaları, coinlere kıyasla sınırlıdır ve kendi uygulamalarını inşa edemeyebilirler.

Ayrıca, her iki tarafın ana işlevlerinde de farklılıklar vardır. Token ve coin arasındaki ana farkları aşağıdaki tabloda özetleyelim.

【Token ve Coin'in Farklılıkları, Kaynak: Gate Araştırması】

Token yatırımı ve coin yatırımı, hangisi daha iyi?

Token yatırımı ve coin yatırımı, hangisi daha iyidir? Aslında, her ikisi de yakın bir şekilde ilişkilidir ve her birinin avantajları vardır.

Koinleri kamu ağı tipi kripto varlıklar olarak kabul edersek, tokenları uygulama tipi kripto varlıklar olarak kolayca anlayabiliriz. İlki esasen altyapı sorunlarını çözmeye yönelik olup, dolaylı olarak insanların yaşam ihtiyaçlarına cevap verir. İkincisi ise, bu altyapı üzerinde çeşitli uygulama ve hizmetler geliştirerek doğrudan insanların yaşam ihtiyaçlarına cevap verir. Her ikisi de önemlidir ve her ikisi de vazgeçilmezdir.

Coinlerle karşılaştırıldığında, Token'ların uygulama ve hizmet genişletilebilirliği oldukça yüksektir ve gerçekleştirilmesi de nispeten kolaydır. Genel olarak, coinlerin değeri altyapının inşası ve optimizasyonu ile sınırlıdır ve başarısız olursa seçenek kalmayabilir (örneğin: Qtum, Bytom vb.). Öte yandan, tokenların değeri çeşitli hizmetler ve uygulama ürünleri sunmaya dayanır ve piyasa tarafından kabul edilmediği veya yalnızca yeni ürünler tanıtmak istendiğinde bile mümkündür. Örneğin, MakerDAO'nun RWA işine başladığı bir durum vardır.

Ayrıca, Token'ların dalgalanması genellikle coin'lerden daha büyüktür. Örneğin, UNI, SNX, MKR'nin dalgalanması BTC, ETH'den daha büyüktür, özellikle boğa piyasasında belirgindir. Bu durum, kısa vadeli yatırımcılar için daha fazla ve daha büyük yatırım fırsatları yaratır. Elbette, dalgalanmanın büyük olması, riskin de büyük olduğu anlamına gelir.

Token yatırımı nasıl yapılır?

Coin gibi, Token'a yatırım yapmanın iki yolu vardır:

Yöntem 1: Token'ın spot ticareti

Spot işlemler, gerçek varlıkları hedef alan tam işlemlerdir. Örneğin, UNI'nin mevcut fiyatı 3 dolar olduğunda, A'nın B'ye 1 UNI satması durumunda, A B'den 3 dolar alır ve B 1 UNI alarak mülkiyet kazanır.

Ancak, gerçek varlıkları işlem yaparken, aynı isimdeki sahte coinlere dikkat etmek gerekir. Örneğin, A takımı ABC adında değerli bir Token geliştirmiş olsun. B takımı bu durumu görüp hemen aynı isimdeki ABC Token'ı piyasaya sürebilir, ancak bu Token değerli olmayabilir ve borsa üzerinde listelenmemiş olabilir. Bir kez satın alındığında satılamama durumu söz konusu olabilir. Bu nedenle, aynı isimde bir coin çıkarıyorsanız, mutlaka resmi web sitesi veya blok gezgini üzerinden Token'ın kontrat adresini kontrol edin.

Yöntem 2: Token teminat ticareti

Spot işlemlerinin yanı sıra, Token ile kaldıraçlı işlemler de mümkündür. Bu tür işlemlerde, çoğu durumda, gerçek Token'lar yer almadığı için yukarıda belirtilen riskler yoktur.

Spot işlemler gibi tam miktar işlemlerden farklı olarak, marj ticareti kısmi işlemlerdir. Yani, tamamen ödemek zorunda değilsiniz, bir kısmını teminat olarak kullanıyorsunuz.

Örneğin, 10 kat kaldıraç kullanarak UNI'nin uzun pozisyonunu aldığınızda, mevcut fiyat 3 dolar ise, 0.3 dolarla 1 UNI'lik pozisyon satın alabilirsiniz. CFD ve U marj sözleşme işlemleri durumunda, aslında UNI'nin yerel Token'ını bulundurmuyorsunuz.

Yukarıda belirtildiği gibi, tokenların volatilitesi genellikle coinlerden daha büyük olduğu için pozisyon boyutu ve kaldıraç yönetimine dikkat edilmesi gerekmektedir. Özellikle, kaldıraçın 10 katı geçmemesi önerilir. BTC için, artık bir günde %10'u aşan dalgalanmalar nadiren görülmektedir, ancak tokenlar, özellikle yeni tokenlar için durum böyle değildir. Bu nedenle, tasfiye riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Spot işlemler veya marj işlemleri olsun, işlem adımları neredeyse aynıdır. Ancak, güvenli ve saygın bir kuruluş tarafından denetlenen bir işlem platformu seçmek, Token yatırımlarına başlamadan önce dikkate almanız gereken önemli bir noktadır. Ardından, DeFi Token'ı UNI'yi örnek alarak, CFD broker platformunu kullanarak token yatırımının işlem adımlarını göstereceğiz.

Token işlem adımları:

Adım 1: Gate'in resmi web sitesine erişin ve ok ile gösterilen 【Giriş】 butonuna tıklayın. Eğer Gate hesabınız yoksa, lütfen 【Hesap Oluştur】 butonuna tıklayarak kaydolun.

Adım 2: Sol üstteki arama kutusuna 【UNI】 yazdığınızda, 【Uniswap】 açılır penceresi görünecektir. O açılır pencereye tıklayın.

Adım 3: Kendi ihtiyaçlarınıza göre parametreleri girin. Bu, alım, tür, miktar, kaldıraç, zararı durdurma/kâr almayı içerir. Ardından, alttaki [Satın Al] butonuna tıklayarak işlemi tamamlayın.

Sıkça Sorulan Sorular

Token'un güvenliği nedir?

Token'un tanımını açıkladıktan sonra, şu hususları anlayabiliriz: Coin, kamu blok zincirinin yerel token'ıdır ve token, onun temelinde ek olarak çıkarılan token'lardır. Bu açıdan bakıldığında, kamu blok zincirinin teknik güvenliği yüksekse, ilgili token da garanti altına alınır. Şu anda, Ethereum, güvenlik ve performans açısından nispeten yüksek kabul edilen bir kamu blok zinciridir, ancak yeni kamu blok zincirleri yeterli doğrulamaya sahip olmadığından, yeni bir kamu blok zincirinde token çıkartırken dikkatli olunması gerekmektedir.

Ancak, yerel coinler ile karşılaştırıldığında, Token'ların güvenliği biraz daha düşük olabilir ve kötü niyetli artış, ihraç edenin kaçması, ekibin teknik yetersizliği, sözleşmenin zayıflığı gibi çeşitli riskler bulunmaktadır.