Altın Fiyatları Yükseliyor: Fed Faiz İndirimi Beklentileri, Zayıf Dolar ve Jeopolitik Riskler 4 Aylık Zirveleri Zorluyor

Altın (XAU/USD) son 7 işlem gününün 6'sında yükseliş göstererek, Pazartesi günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 3,486 $ 'a ulaşarak 22 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu ralliyi hayranlıkla izliyorum, çünkü sarı metal şu anda durdurulamaz görünüyor.

Cuma günü açıklanan enflasyon verileri, bu ay Fed'in faiz indirimine dair beklentileri köreltemedi ve bu, faiz getirmeyen bir varlık olan altın için büyük bir destek sağladı. Gerçekten ilginç olan, Fed bağımsızlığına dair endişelerin aslında dolar zayıflığını tetikleyerek altının yukarı yönlü ivmesini daha da artırması. Ayrıca, XAU/USD'nin gücüne daha fazla roket yakıtı ekleyen artan jeopolitik gerginlikleri unutmayalım.

Benim gibi yatırımcılar, bu ayın başında planlanan önemli ABD makro verilerine odaklanmış durumda ve Fed'in kesinti yoluyla ilgili ipuçları arıyorlar. Bu, şüphesiz, ilerleyen dönemlerde emtia fiyat hareketlerini etkileyecektir.

Piyasa Hareketleri: Zayıf Dolar ve Güvenli Liman Çekiciliği Altını Güçlü Tutuyor

Ticaret Bakanlığı'nın Ekonomik Analiz Bürosu, Temmuz ayındaki Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun yıllık bazda %2,6 seviyesinde değişmediğini bildirdi. Temel PCE (dalgalı gıda ve enerji hariç) Haziran'daki %2,8'den %2,9'a hafifçe yükseldi ve piyasa beklentileriyle örtüştü. Bu veri, bu ay bir Fed faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi - CME FedWatch, trader'ların Eylül toplantısında 25bp'lik bir indirim için %87 ihtimal fiyatladığını gösteriyor ve yıl sonuna kadar en az iki indirim fiyatlanıyor.

Başkan Trump, ipotek dolandırıcılığı iddiaları nedeniyle Fed Valisi Lisa Cook'u görevden aldı. Cook'un istifa etmeyi reddetmesi ve sonrasındaki davası, Fed'in özerkliği hakkında ciddi endişeler doğurdu. Eğer Cook görevden ayrılırsa, Trump, on yedi üyeli yönetim kurulunda on yıllardır ilk kez bir çoğunluk elde edebilir - bu büyük bir mesele!

Jeopolitik alanda, Rusya geçen hafta 598 insansız hava aracı/saçmalama ve 31 füze kullanarak Ukrayna şehirlerine ölümcül saldırılar düzenledi. Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelensky, Rusya topraklarının derinliklerine karşı misilleme saldırıları sözü verdi. Rusya, Pazar günü 24 saat içinde 112 Ukrayna insansız hava aracını düşürdüğünü iddia ediyor. Bu arada, İsrail güçleri Gazze Şehri'nin eteklerine bombardıman düzenledi ve İsrail savunma bakanı, Hamas askeri sözcüsü Abu Ubaida'nın ölümünü açıkladı. Bu belirsizlik, güvenli liman talebini artırarak altın fiyatlarını destekliyor.

ABD piyasaları Pazartesi günü İşçi Bayramı nedeniyle kapalı. Bu hafta Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verileri de dahil olmak üzere önemli ABD veri açıklamaları öncesinde yön tahminlerinin sınırlı kalması muhtemel.

3,440 $'lık 'Kırılma Hattı'nın Üzerinde, Daha Fazla Yükseliş Geçerli Kalıyor

Cuma günü $3,440 arz bölgesinin üzerinde gerçekleşen yukarı yönlü kırılma ( 3 aydan fazla süren bir aralığın üst sınırıdır ) XAU/USD için boğa senaryosunu yeniden canlandırdı. Günlük osilatörler iyileşiyor ve daha fazla kazanç potansiyelini destekliyor. Ancak, günlük RSI aşırı alım bölgesine yaklaşmakta, bu da psikolojik $3,500 seviyesinin yakınında bir duraklamanın gerekli olabileceğini önermektedir - Nisan ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın.

Herhangi bir geri çekilme sırasında, $3,440 kırılma-dönüşümlü-destek seviyesinde alım ilgisinin ortaya çıkmasını bekleyin, $3,400 "büyük rakam" etrafındaki daha fazla düşüşlerin muhtemelen sınırlı olmasıyla. Aşağıda net bir kırılma, $3,372 ara desteğine yönelik teknik satışları tetikleyecek ve muhtemelen $3,350 bölgesinin yeniden test edilmesine yol açacaktır.