Web3 sektörünün ana hatları analizi ve yatırım beklentileri

Bir yıl önce Web3 endüstrisinin ana hattına dair yaptığımız tahminlere baktığımızda, bazı tahminlerin doğru olduğunu görüyoruz. Şu anda, sektörün ana gelişim yönleri ve ikincil eğilimleri aşağıdaki gibidir:

1. Stablecoin ve Gerçek Varlıkların Tokenizasyonu (RWA)

Bu alanda şu anda dikkat çeken birkaç proje şunlardır:

• CRCL: Circle şirketinin stablecoin pazarındaki konumunu temsil eder. Mevcut 135 dolarlık fiyat pahalı görünse de, önümüzdeki 5 yıl içinde stablecoin pazarının 5-8 kat büyüme potansiyelini göz önünde bulundurursak, 300 dolardan 108 dolara geri çekilmesi ile iyi bir giriş fırsatı olabilir.

• PlasmaFDN: Şu anda yatırım yapılabilir tek Tether ile ilgili varlık. Finansman ölçeği, ekosistem geliştirme veya sosyal etki açısından Plasma, diğer rakiplerini geride bırakıyor. Ana ağın çevrimiçi olmasıyla birlikte toplam kilitlenme değeri (TVL) 3-4 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Spot listelemenin ardından yatırım fırsatları aramanızı öneririz.

• ENA (Ethena): Merkeziyetsiz stabil coinlerin temsilcisi. USDE'si 13.5 milyar doları aşan bir arz miktarına ulaşmış durumda ve tüm altyapı da hazır. Ayrıca, merkezi stabil coin USDTB de 2 milyar dolara yaklaşmış durumda ve gelecekte RWA halka açık zinciri Converge'ü piyasaya sürmeyi planlıyor.

• Ondo: RWA alanında öncü olarak, 7*24 saat ABD hisse senedi işlemleri gerçekleştirmiştir, KYC eşiği yoktur ve büyük kurumsal destek bulunmaktadır. Sınır tanımayan ABD hisse senetlerinin zincir üzerinde işlem görmesi gibi RWA büyük trendine güveniyorsanız, Ondo yatırım yapılabilecek birkaç seçenekten biridir.

2. AI Akıllı Temsilci

Geçen yıl tahmin edilen bazı AI projeleri geçici oldu ama bu yıl gerçekten potansiyel ürün pazar uyumu (PMF) olan bazı AI akıllı ajanları ortaya çıktı. Web3 alanında dikkat çekici bazı projeler arasında HeyAnonai, Gizatech, Almanak ve ReiNetwork gibi projeler bulunmaktadır.

Bireysel olarak en çok ilgilendiğim konu, gelecek yılın başında Bittensor'un yarılanma olayı. O zamanlarda bir fiyat dip noktası oluşursa, girmeyi düşünebilirim. Sektörün lideri olarak, şu anda 3-4 alt ağ gelir üretmeye başladı; genel olarak Web3 AI alanında atılım yapma konusunda en umut verici proje.

3. Meme Coin

Meme coin, geçen yıldan beri popülaritesini koruyor, bu yıl çeşitli fırlatma platformları ve Pump platformu arasında pazarı ele geçirme mücadelesi bile yaşandı. Ancak, Pump hala oldukça önde ve canlı yayın alanına girmeye başladı, Web3 versiyonu TikTok yolunu izliyor. Meme coin alanında, kısa vadeli fırsatlar bolca bulunmasına rağmen, uzun vadede Pump, dikkate değer tek proje olabilir.

4. Tahmin Pazarları

Tahmin piyasaları potansiyel bir yeni ana akım haline gelmeye başladı. Polymarket'in verileri sürekli olarak artarken, Kalshi son bir ayda etkileyici bir performans sergileyerek Polymarket'i geride bıraktı. Birincil piyasada onlarca yeni tahmin pazarı projesi ortaya çıkarken, Hyperliquid olay odaklı tahmin pazarları için özel bir HIP-4 önerisi sundu. Uzmanlar, tahmin piyasalarının gelişiminin geleneksel sigorta sektörünü sarsabileceğini düşünüyor, çünkü bu, kullanıcılara doğrudan şeffaf riskleri karşılayıp hedge etme fırsatı sunuyor.

Ancak, bu alanda ikincil piyasada şu anda yatırım yapılabilir varlıklar eksik, sadece Polymarket'in olası token ihraçlarını beklemek zorundayız.

Yatırım Stratejileri

Başka bir açıdan bakıldığında, bu döngünün ana temasının "gerçek gelir, kâr elde eden ve token geri alımı yapan" projelerde yoğunlaşabileceği düşünülebilir. Bu açıdan, Hype ve Pump dikkat çekici iki token olabilir.

Ayrıca, stabil coin/RWA alanında daha önce bahsedilen projelerin yanı sıra Tempo da dikkate değer. Şu anda token çıkarması hemen mümkün olmasa da, Stripe'ın milyonlarca tüccara hizmet veren B tarafı dağıtım kanalı olarak rolü ve Paradigm'ın sektördeki en güçlü teknik kapasiteye ve bilinirliğe sahip risk sermayesi olarak doğrudan katılımı göz önüne alındığında, Tempo gelecekte B tarafında önemli bir konumda olabilir.

Gelecekteki stabilcoin ekosisteminin Plasma'nın C tarafını, Tempo'nun ise B tarafını yöneteceği bir ikili liderlik yapısına sahip olabileceği düşünülüyor.