Kripto’nun 4.2 Trilyon Dolar ile Kırdığı Rekorun Devam Etmemesi İçin 5 Sebep

Kripto piyasası Ekim ayında 4.2 trilyon doları aşan yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak, bu coşkunun altında artan sayıda kırmızı bayrak var.

Yükselen kaldıraçtan açgözlü hisse seviyelerine ve balina kar realizasyonlarına kadar, analistler piyasanın yeni zirvelerinin hızla kırılgan hale gelebileceği konusunda uyarıyor.

1. Kayıt Kaldıraç Sinyalleri Kırılgan Momentum

Coinglass'tan alınan verilere göre toplam açık pozisyon, spot işlem hacimleri düşerken rekor seviyede 233.5 milyar $'a yükseldi.

Bu, yatırımcıların kısa vadeli hareketleri artırmak için türevler ve marj kullanmaya yoğun bir şekilde yöneldiğini, doğrudan yatırım yapmaktansa gösteriyor.

CryptoQuant'a göre, belirli bir ticaret platformunun Tahmin Edilen Kaldıraç Oranı (ELR) %0.187'ye yükseldi, bu Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyedir. Bu ana metrik, platformdaki tüccarların kullandığı ortalama kaldıraç oranını yansıtmaktadır.

Bir CryptoQuant analisti, bu yükselişin Bitcoin'in yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaşmasıyla birlikte piyasanın artan risk iştahını yansıttığını belirtiyor.

Ancak, kaldıraç 0.18--0.20'nin üzerine çıktığında, tarihsel veriler geri çekilmenin yakın olduğunu önermektedir, çünkü kesintili tasfiyeler genellikle keskin fiyat düşüşlerini takip eder.

Perakende yatırımcılar, bu faaliyetlerin çoğunu yönlendiriyor ve yükseliş trendinden yararlanmayı umuyor, bu arada kurumlar sermayeyi korumak için kaldıraçlarını azaltma eğiliminde görünüyor. Bu ayrım, giderek daha sarsak bir zeminde hızlı kar peşinde koşan bir piyasayı ortaya koyuyor.

2. Açgözlü Duygu Zirve Seviyelere Ulaşıyor

Bu arada, Korku ve Hırs Endeksi 70'e yükseldi ve piyasayı "açgözlü" bölgesine yerleştirdi.

Bu, iyimserliği işaret ederken, aynı zamanda traderların aşırı güven duygusuna kapıldığı yorgunluk noktalarını da sıkça işaret eder.

Tarihsel olarak, 70-80 üzerindeki okumalar soğuma aşamalarını takip etmiştir, bu da duyguların rahatlık için fazla sıcak olabileceğinin bir işareti.

3. OG Balinalar Kar Payı Alıyor

Başka bir yerde, on-chain aktivite uzun vadeli sahiplerin, genellikle "OG balinalar" olarak adlandırılanların, önemli miktarda Bitcoin varlıklarını hareket ettirmeye ve satmaya başladığını gösteriyor.

Bir CryptoQuant analisti, yeni ve eski balinaların Ekim ayının ilk üç gününde $800 milyon kazanç elde ettiğini bildirdi.

Ayrıca, yaklaşık 1.88 milyar $ değerinde 15,000 BTC borsalara aktarıldı. Bu, büyük oyuncuların fonları hareket ettirdiğine işaret ediyor.

Bu arada, zincir üzerindeki veriler, Bitcoin'in 126.000 $'ın üzerinde yeni bir zirveye ulaşırken, 12 yıl boyunca hareketsiz kalan bir balinanın 100 BTC ( 12.5 milyon $ ) aktardığını ortaya koydu.

Eski cüzdanlar bir boğa piyasası sırasında uyandığında, genellikle deneyimli yatırımcıların kârları güvence altına aldığını gösterir. Bu model geçmişte piyasa düzeltmelerinden önce gerçekleşmiştir.

4. Doların Geri Dönüş Tehdidi

Kripto 2024 zirvelerinin %12 üzerinde yükselirken, ABD Dolar Endeksi (DXY) neredeyse aynı miktarda düştü, ancak şimdi toparlanıyor.

Analistler, Avrupa'nın ekonomik zorluklarla karşılaşması ve ABD mali belirsizliğinin devam etmesiyle birlikte doların güç kazanabileceği konusunda uyarıyor. Daha güçlü bir dolar genellikle riskli varlıklar üzerinde, kripto da dahil olmak üzere, baskı oluşturur.

Aynı şekilde, bazı traderlar payda biriminin devalüasyonunun kripto rallisini tetiklemiş olabileceğini söylüyor. Eğer dolar yeniden güçlenirse, bu destek hızlı bir şekilde kaybolabilir.

5. "1999 Anı" Uyarısı

Başka bir yerde, milyarder yatırımcı Paul Tudor Jones, bugünün kripto piyasasını 1999 dot-com balonu ile karşılaştırdı. Bitcoin'in hala çok çekici olduğunu kabul etmesine rağmen, benzetmesi spekülatif bir zirve riskini yansıtıyor.

Bitcoin'in 126.000 $ civarında olması ve piyasa hissiyatının tavan yapmasıyla, endişeler kriptonun güçlü olup olmadığı değil, çok güçlü olup olmadığı üzerindedir.

Tarih, açgözlülük, kaldıraç ve balina çıkışı bir araya geldiğinde, sonraki bölümün genellikle bir sarsıntı getirdiğini ve ardından bir yükselişin geldiğini gösteriyor.