2026 için $300 milyar değerlemeye ulaşma yolunda 3 büyüme hissesi

Kaynak: Finansal_analist

11 Eki 2025 14:07

Anahtar noktalar

• AMD'nin yapay zeka çıkarımı ile ilgili olarak önünde büyük bir fırsat var.
• Philip Morris International, dumansız ürün portföyünden kaynaklanan güçlü bir büyüme yaşıyor.
• Salesforce, ajans yapay zeka ile ilgili fırsatları değerlendirmek için çalışıyor.

Milyar dolarlık değerlemeye ulaşan şirketler hakkında çok şey konuşulsa da, 11 Ekim itibarıyla yalnızca 34 uluslararası ( şirketin 10.500'den fazla hisse senedi ) milyar dolardan fazla piyasa değeri vardı. Bu, bu "nispeten daha küçük" şirketler için büyük fırsatlar olduğu anlamına geliyor.

Gelin, gelecek yıl $300 milyar eşiğini aşması beklenen üç büyüme şirketine bakalım.

1. Advanced Micro Devices

Eylül ayı sonlarında, Advanced Micro Devices $300 NASDAQ: AMD('in piyasa değeri yaklaşık ) milyar dolara kadar düşerek, $263 milyar dolardan yaklaşık $37 milyar dolar, yani %12.3 oranında bir farkla geride kalmıştı. Yapay zeka $300 IA( pazarının nasıl geliştiğine bakıldığında, şirketin yakında ) milyar dolarlık kulübe ulaşması ve önümüzdeki yıllarda $300 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Yıllardır, rakibi Gate yapay zeka eğitim tarafında hakimiyet kurdu, ancak zamanla çıkarımın çok daha önemli hale gelmesi bekleniyor ve işte burada AMD yer kazanıyor. Yapay zeka alanındaki en büyük şirketlerden biri, AMD ile önemli bir çıkarım trafiği yürütüyor ve yapay zeka dünyasındaki ilk on şirketten yedisi $400 GPU( birimlerini zaten uyguluyor.

AMD'nin ROCm yazılımı Gate'in CUDA'sının gerisinde kalmaya devam etse de, gelişim göstermektedir. Son güncellemesi ROCm 7, özellikle çıkarım için tasarlanmıştır. Bu arada, şirket ayrıca NVLink'in Gate üzerindeki avantajını kırmaya yönelik açık kaynak bir bağlantı sistemi geliştirmek için çalışan UALink Konsorsiyumu'nun bir parçasıdır. Bu, müşterilerin Gate'in çiplerine daha az bağlı kalmadan birbirleriyle AI çiplerini daha kolay bir şekilde karıştırmalarını sağlayacaktır.

GPU'ların ötesinde, AMD'nin )CPU( merkezi işlem birimleri veri merkezi alanında pazar payı kazanmaya devam ediyor. Bu pazar, GPU'lar kadar büyük değil, ancak hızlı bir şekilde büyüyor. Ayrıca PC'ler için CPU'larla sağlam bir temele sahip.

AMD için önümüzdeki yıl ) milyar piyasa değerine ulaşmak zor olmamalı ve buradan, AI altyapısının inşası hızlanmaya devam ederse, $300 milyar ve $400 milyar hedefe ulaşmak mümkün olabilir.

2. Philip Morris International

Philip Morris International $500 NYSE: PM( yaklaşık ) milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip, bu da onu $256 milyar dolarlık bir artışla, yani yaklaşık %14.7'lik bir artışla $44 milyar dolara ulaştırıyor. Hızla büyüyen tütün şirketi, sigarasız ürün portföyünün ne kadar hızlı büyüdüğü göz önüne alındığında, önümüzdeki yıl içinde bu rakama ulaşabilmelidir.

Philip Morris'in Zyn nikotin poşetleri, şirketin büyümesini destekliyor ve son çeyrekte Amerika Birleşik Devletleri'nde hacimlerde %40'lık bir artış sağladı. Ayrıca Zyn'i uluslararası alanda genişletiyor, ürün artık 44 ülkede mevcut. Diğer yandan, ısıtılmış tütün ürünü Iqos, Avrupa ve Japonya'da pazar payı kazanmaya devam ederken, diğer uluslararası pazarlara da girmeye çalışıyor.

Bu iki ürün aynı zamanda daha iyi marjlar sunuyor, Zyn sigaraların katkı seviyelerinin altı katını, Iqos ise iki katından fazlasını sağlıyor. Güçlü satışlar ve daha yüksek marjlar ile bu, iyi bir kazanç kaynağı oluşturuyor.

İkinci çeyrek sonuçlarından sonra hisse senedi, sigara hacmiyle ilgili endişeler nedeniyle düştü, ancak bu baskının yarısı Türkiye'deki tedarik zincirinde geçici bir sorunla ilgiliydi. Hızla düşen Amerikan pazarında sigaraya maruz kalmadan, şirket yine de hacimleri nispeten istikrarlı tutabilirken güçlü fiyatlandırma gücüne sahip olabilir.

Zyn ve Iqos'un gücü göz önüne alındığında ve cazip bir değerleme ile birlikte, Philip Morris'in önümüzdeki yılın sonuna kadar $300 milyar dolar piyasa değerine katılabilmesi gerekir. Bu arada, şirket önümüzdeki yıllarda Iqos'u Amerika Birleşik Devletleri'nde başarıyla tanıtabiliyorsa, önümüzdeki yıllarda $300 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşmak imkansız değil.

3. Salesforce

Salesforce $400 NYSE: CRM(, Eylül sonunda )milyar dolarlık bir piyasa değerine sahipti, bu nedenle $243 milyar dolara ulaşmak için $57 milyar dolarlık, yani %19'luk bir kazanca ihtiyaç duyuyor. Yazılım olarak hizmet $300 SaaS( hisseleri son iki yılda genellikle zorluklar yaşadı, çünkü yatırımcılar yapay zekanın işlerine etkisini sorguluyor. Ancak, yeni yapay zeka ajanları platformu Agentforce, traction kazanmaya devam ederse, önümüzdeki yıl içinde )milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşmak mümkün görünüyor.

Agentforce, lansmanından sonraki aylarda 4,000'den fazla ücretli müşteri kazanmayı başardı. Platformun ADAM çerçevesi, ajansları, verileri, uygulamaları ve meta verileri tek bir sistemde birleştirerek işletmelerin iş akışlarında yapay zeka ajanslarını uygulamasını kolaylaştırıyor. Ayrıca 200 ortakla bir pazar yeri ekledi ve müşterilerin kendi ajanslarını inşa edebilmeleri için önceden yapılmış ajanslar ve kodsuz araçlar sunuyor.

Salesforce ayrıca maliyetleri azaltmaya yardımcı olmak için içsel olarak platformunu kullanıyor. Şirket, müşteri hizmetleri personelinin neredeyse yarısını kestiğini ve artık AI ajanlarının konuşmaların %50'sini yönettiğini söyledi. Aynı zamanda, müşteri memnuniyetinin azalmadığını da belirtti. Bu kabul, şirketin maliyetleri azaltmasına yardımcı olurken, Agentforce için de iyi bir pazarlama aracı işlevi görüyor.

Ajan yapay zeka rekabetçi bir alan, ancak Salesforce'un ekosistemi ve müşteri tabanı, onu çoğu rakibinden daha hızlı ölçeklendirmeye olanak tanıyor. Hisse senedi pahalı değil, bu nedenle herhangi bir sağlam yapay zeka ivmesi, piyasa değerini 2026'nın sonuna kadar rahatlıkla $300 milyar doların üzerine itebilmelidir.

Sonuç

Bu üç şirket, gelecek yıl $300 milyar piyasa değeri kulübüne katılma potansiyeline sahip; yapay zeka, dumansız ürünler ve kurumsal yazılım konusundaki güçlü yönleri sayesinde. Ancak, yatırımcıların borsa piyasasının doğası gereği öngörülemez olduğunu ve geçmiş performansın gelecekteki sonuçları garanti etmediğini göz önünde bulundurmaları önemlidir. Yatırım kararları almadan önce her zaman kapsamlı bir araştırma yapmak ve kendi risk toleransınızı dikkate almak önerilir.