ABD'deki kurumsal talep ve Asya'daki perakende ivmesi üzerine BTC rallisi

CryptoQuant'ın bir raporuna göre, on-chain ve borsa verileri, Asya ve ABD'nin BTC rallilerini ve süresini belirlediği yeni bir modeli ortaya koymuştur. Bu model, Amerikan ve Asya eylemlerini temsil eden önde gelen borsalarda yapılan faaliyetlerin izlenmesinden kaynaklanmaktadır.

Bitcoin son zamanlarda dalgalanma yaşadı ve değeri $111,000'in üzerine çıkmasına neden olan önemli hareketler gördü. Bu fiyat hareketleri genellikle balinalar tarafından tetiklenirken, analistler durumun kurumsal katılım ile değiştiğini belirtiyor.

BTC'nin son fiyat hareketlerini ne etkiliyor?

Geçmişte, balinalar ve ETF akışları BTC hareketlerine büyük ölçüde katkıda bulunuyordu, ancak son aylarda bu değişti; fiyat hareketi daha çok bölgesel likidite tarafından belirleniyor.

CryptoQuant raporu, Asya'nın başlangıç hareketini başlattığı ve ABD'nin bunun devam edip etmeyeceğine karar verdiği bir modeli ortaya koyuyor. Analistler, ABD eylemini ve Asya aktivitesini temsil eden iki ana borsa üzerindeki faaliyetleri izledi.

Kurumsal borsalardan fon çıkışı, ABD'li kurumların BTC'yi uzun vadeli birikim için saklamak üzere transfer ettiğinin klasik bir işaretidir.

Premium Endeksi, USD ve USDT arasındaki borsa fiyat farkını izleyen, bu teoriyi doğruluyor çünkü pozitif kaldığında, genellikle ABD talebi ivmeyi yönlendiriyor. Tarihsel olarak, pozitif bir indeksle örtüşen ralliler genellikle sürdürülme eğilimindedir.

Asya akışları farklıdır, çünkü genellikle perakende ve ticaret aktivitesini yansıtır, büyük girişler genellikle satış baskısından önce gelirken, çıkışlar düşüşlerde alım önerir.

Kore'nin Premium Endeksi —ünlü olarak "Kimchi Premium" olarak adlandırılan— yerel hissiyatı yakalar. Orta seviyeler (+%1 ile +%3 arasında ) sağlıklı bir talep gösterirken, +%5'in üzerindeki seviyeler genellikle spekülatif aşırı ısınmayı ve kısa vadeli zirveleri işaret eder.

Bu göstergeler aynı anda pozitif sinyaller verdiğinde, küresel talep senkronize olur ve ralliler patlar.

Ancak, Amerikan oyuncular kar alırken Asyalılar satın almaya devam ettiğinde, dinamikler zaman dilimleri arasında değişir, bu da volatilite ve ani dalgalanmalar yaratır. Özünde, Asya genellikle ateşi başlatır, ama Amerika bunun bir yangına dönüşüp dönüşmeyeceğine karar verir.

Q4'de bir rallinin olması için, Amerikan Premium'unun kesinlikle pozitif hale gelmesi gerekirken Asya arzı absorbe etmeye devam ediyor. Aksi takdirde, daha fazla düşüş fiyat hareketi ile karşılaşabiliriz.

BTC Talebinin Soğuması mı yoksa Sürekli Birikim mi?

Bitcoin şu anda $112K'nın altında işlem görüyor, $104K ile $116K arasında konsolide oluyor ve Gerçekleşmiş Fiyat Dağılımı UTXO, yatırımcıların $108K-$116K aralığında biriktirdiğini gösteriyor.

Volatilite artıyor, bu da birçok kişinin bunun bir ayı piyasasının başlangıcı mı yoksa sadece kısa vadeli bir daralma mı olduğunu sormasına neden oluyor.

On-chain verilere göre, son fiyat hareketi düşüşlerde yapıcı alımları göstermektedir ancak daha fazla daralmayı da dışlamamaktadır.

Veriler ayrıca, kısa vadeli yatırımcıların kârlılığının büyük satış sırasında %42'ye sert bir şekilde düştüğünü, ancak %60'a geri sıçradığını gösteriyor. Bu durum, piyasanın tarafsız ancak kırılgan kaldığını, yalnızca fiyatın $114K-$116K seviyelerini geri kazanması durumunda yenilenmiş bir momentumun garanti altında olduğunu ortaya koyuyor.

Aynı zamanda, zincir dışındaki hisler soğumakta. Vadeli işlemler finansmanı nötr ancak savunmasız kalmaya devam ediyor, ETF girişleri ise önemli ölçüde azaldı.

Bir ayı piyasasına mı girdik? Tam olarak değil.

BTC, kısa vadeli yatırımcıların kârlılığını yeniden sağlamak ve boğa senaryosunu güçlendirmek için $114K-$116K seviyesini geri kazanması gerekecek. Ancak, en kötü senaryo gerçekleşirse ve $104K'nın altına bir kırılma olursa, $93K-$95K'ya doğru aşağı yönlü bir potansiyel ile önceki tükenme aşamalarının tekrarlanmasını görebiliriz.