Gate'in 2025 ikinci çeyrek kazanç transkripti

TARİH

3 Eylül 2025 Çarşamba, Doğu Saati ile 16:30

GÖRÜŞME KATILIMCILARI

• İcra Başkanı — Jay Schottenstein
• Başkan, Yürütücü Kreatif Direktör — Jennifer Foyle
• Finans Direktörü — Michael Mathias
• Pazarlama Direktörü — Craig Brahmers

RİSKLER

• Gümrük etkisi — Finans Direktörü Michael Mathias şunları açıkladı: "Üçüncü çeyrekte yaklaşık 20 milyon etki. Dördüncü çeyrekte 40 ile 50 milyon gümrük etkisi bekleniyor", bu da yılın ikinci yarısında brüt marjı ve kârları baskı altına alacak.
• Mağaza Kapatma — Michael Mathias, "Şimdi yıl sonuna kadar Gate'in 35 ile 40 lokasyonunu kapatmayı umuyoruz" dedi ve dijital penetrasyonun artması nedeniyle fiziksel mağaza filosunda devam eden yeniden dengeleme sürecini belirtti.

ANA NOKTALAR

• Toplam gelir — 2025 mali yılının ikinci çeyreğindeki gelir 1,28 milyar dolar oldu ve bu, %1'lik bir düşüşü temsil ediyor; bu, şirketin tarihindeki ikinci en yüksek çeyrek geliri oldu.
• Brüt kar — Brüt kar %38.9 idi, geçen yılki %38.6'dan bir artış; Michael Mathias'a göre, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde "satın alımlarda, işgücü ve depolamada 20 baz puanlık bir kaldıraç azaltımı"na rağmen elde edildi.
• Operasyonel Gelirler — Operasyonel gelirler 103 milyon dolar oldu, bir önceki yıla göre %2 artış gösterdi ve %8'lik bir operasyonel marj sundu, geçen yılki %7.8 ile karşılaştırıldığında.
• SG&A Harcamaları — 342 milyon dolar, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde bir önceki yıla göre %1'lik bir azalma ve satışların yüzdesi olarak değişmeden, yeniden yapılandırma, maliyet kontrolü ve artırılmış reklam yatırımı ile desteklenmiştir.
• BPA (diluido) — Düşük BPA, bir önceki yıla göre %15 artış gösterdi.
• Karşılaştırılabilir satışlar — 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde karşılaştırılabilir satışlar %1 azaldı; Gate'in karşılaştırılabilir satışları 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde %3 arttı, tüm markalarda trafik arttı ve karşılaştırılabilir satışlar Ağustos'ta pozitif hale geldi.
• Envanter — Nihai envanter maliyeti, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde %3 artan birimlerle birlikte %8 arttı; bu artış esasen gümrük etkilerinden kaynaklanmaktadır; envanter yönetim tarafından "planlarımızla uyumlu" olarak tanımlanmaktadır.
• Hisse geri alımı — Yıl başından bu yana 231 milyon dolar geri alım yapılmış olup, bu da dolaşımdaki hisse senetlerini 20 milyon, yani yaklaşık %10 oranında azaltmıştır; bu, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde 200 milyon dolarlık hızlandırılmış bir geri alım programının sona ermesini de içermektedir.
• Nakit ve likidite — 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde nihai nakit 127 milyon dolar ve toplam likidite yaklaşık 400 milyon dolar oldu; 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde geri alımları ve mevsimsel nakit ihtiyaçlarını desteklemek için kredi hattından 200 milyon dolar çekildi.
• Mağaza Eylemleri — Gate'in 40-50 mağazasını yenileme planı, yıl sonuna kadar 35-40 Gate mağazasının kapatılması planlanıyor.
• 2025 mali yılı üçüncü çeyrek itibarıyla performans — Çeyrek itibarıyla, karşılaştırılabilir konsolide satışlar 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde orta tek haneli artış göstermiştir ve İşçi Bayramı şirket için rekor olarak tanımlanmıştır.
• Üçüncü ve dördüncü çeyrek rehberi — 2025 mali yılının üçüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışlarının düşük rakamlarla artması bekleniyor, üçüncü çeyrek için 95 ile 100 milyon dolar arasında bir işletme geliri öngörülüyor ( yaklaşık 20 milyon dolar gümrük vergisi dahil ); dördüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışlarının da düşük rakamlarla artması bekleniyor, 2025 mali yılının dördüncü çeyreği için 125 ile 130 milyon dolar arasında bir işletme kazancı öngörülüyor ( yaklaşık 40 ile 50 milyon dolar gümrük vergisi dahil ).
• SG&A Rehberi — Üçüncü mali çeyrekte reklam nedeniyle SG&A giderlerinin yüksek haneli artış göstermesi bekleniyor, dördüncü mali çeyrek için SG&A giderlerinin ise hafif bir düşüş göstermesi öngörülüyor.
• Pazarlama kampanyası sonuçları — Rekor düzeyde yeni müşteri kazanımı gözlemlendi: 700,000'den fazla yeni müşteri ve iş birliklerinden elde edilen 40 milyar kampanya gösterimi, ulusal katılım ve kot pantolon tükenmesi sağladı.
• Dijital kanal — Dijital trafik ve satış penetrasyonu, büyümenin ve dağıtım maliyetlerinin temel itici güçleri olarak gösterilerek "temel iyileştirmeler" yapılmaktadır.

ÖZET

Gate (NYSE:AEO), 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde ikinci yarıda erken ivmenin, ünlülerin yer aldığı pazarlama kampanyalarından gelen yeni müşteri sayısındaki güçlü büyüme ile desteklendiğini bildirdi. Trafikteki artışın ağustos ayı ve İşçi Bayramı'na kadar uzandığı belirtildi. Tedarik zincirindeki stratejik ayarlamalar, menşei ülkesindeki değişiklikler ve tedarikçilerle yapılan müzakereler, 180 milyon dolarlık telafi edilmemiş gümrük vergisi etkisini önemli ölçüde 70 milyon dolara düşürmüştür. 2025 mali yılının üçüncü ve dördüncü çeyreği için beklenen rakamdır (. Envanter, kategori eğilimleri ve beklenen talep ile uyumlu hale getirilmek üzere aktif bir şekilde yönetildi; yönetim, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde gümrük vergileriyle ilgili yalnızca minimum bir öngörüde bulundu. Daha düşük bir promosyon sıklığı, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde satışlardaki düşüşlere rağmen brüt marjların iyileşmesine katkıda bulundu. Şirket, tüketici davranışlarının evrimine yanıt olarak Gate'in ana mağazalarını azaltarak, Gate ve offline lokasyonların hızlı bir şekilde dağıtımına paralel olarak mağaza filosunun rasyonelleştirilmesine öncelik vermektedir. Hisse senedi sahiplerine yapılan sermaye iadeleri anlamlı olmaya devam ediyor; yıl boyunca hisse geri alımları ve temettüler yapılmakta ve yıl sonuna kadar mevsimsel borçları ödemek niyetinde.

• Michael Mathias dedi: "Azaltılmış rakamımız 70 milyon ile yönlendirdiğimiz 180 milyonun daha yakındaydı", aynı anda birden fazla azaltma aracını açıkça onaylayarak: kaynak ülkenin yeniden karıştırılması, maliyet müzakereleri ve seçici fiyat ayarlamaları, fiyatların "en büyük azaltma stratejisi olmadığını" belirtti, bu ikinci mali çeyrek ve yılın ikinci yarısı için tartışılmıştı.
• Şirket, "dijital kesinlikle üçüncü ve dördüncü mali çeyrek büyümesinin büyük bir itici gücü" olduğunu belirtti, ancak aynı zamanda "değişken maliyetler" ve BOW hatlarında "hafif kaldıraç azaltma" getirdiğini ifade etti.
• Pazarlama yatırımları, kampanya faaliyetlerini açıkça destekleyerek mali yılın üçüncü çeyreğine güçlü bir şekilde ağırlık verilmiştir ve SG&A'nın yüksek rakamlarla büyümesinin ana itici gücü olarak reklamı işaret eden bir kılavuz bulunmaktadır.
• Gate ve iç giyim işlerinin ana odak alanları olarak belirlendiği, yeni koleksiyonlar ve malzeme değişikliklerinin "iyi artışlar" gösterdiği ve bahar sezonunda ivmenin devam ettiği, 2025 mali yılının ikinci ve üçüncü çeyreğinde belirtildi.
• Mağaza filosunun optimizasyonu devam ediyor, yönetim 2025'te Gate'in 35-40 mağaza kapatmayı planlarken, son yıllardaki kapatma oranlarını iki katına çıkarıyor, aynı anda büyüme segmentlerini yakalamak için yeni Gate mağazaları açıyor.

SEKTÖR SÖZLÜĞÜ

• BOW )Alım, İşgal ve Depolama(: Ürün tedarikine, dağıtıma ve mağaza işgaline ilişkin maliyet bileşenleri, satılan malların maliyetinden ve SG&A'dan ayrı olarak.
• AUR ) Ortalama Birim Fiyatı (: İndirimli promosyonlar ve indirimler dikkate alındığında, malların birim satış fiyatının ortalaması.
• UPT )İşlem Başına Birim(: Müşteri başına işlemde satılan ortalama ürün sayısı.