ABD ile Ticaret Gerilimlerine Meydan Okuyan Çin Teknoloji Hisseleri.

Çinli teknoloji hisseleri, PDD Holdings, Tencent Holdings, Bilibili ve Taiwan Semiconductor, 2025'te ABD ile Çin arasındaki benzeri görülmemiş %145'lik gümrük tarifeleri ve artan ticaret gerilimlerine karşı şaşırtıcı bir DİRENÇ gösteriyor. Bu jeopolitik olumsuz rüzgarlara rağmen, yapay zeka, yarı iletkenler ve elektrikli araçlar konusundaki devrim niteliğindeki ilerlemeleri, sürdürülebilir büyüme için onları konumlandırıyor.

IA Devrimi Küresel Liderliği Gösteriyor

Çin'in AI sektörü, küresel manzarayı değiştiren devrim niteliğindeki DeepSeek'in R1 modeliyle kritik bir aşamaya ulaştı. Model, OpenAI'nin o1 performansına eşitken, eğitimi yalnızca 5,6 milyon $ maliyet gerektiriyor; bu, Batılı rakiplerinin onlarca milyon dolara karşılık geliyor. Bu açık kaynak yaklaşımı, ABD'nin ileri düzey yarı iletkenlerine sınırlı erişime rağmen Çin'in yenilik kapasitesini gösteriyor.

Bu gelişme, NVIDIA'nın piyasa değerinden neredeyse $600 milyar silerek, yapay zeka altyapısına yapılan büyük harcamaların sürdürülebilirliğini sorguladı. Bu arada, Alibaba Cloud, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde gelirlerinde %26 büyüme bildirdi.

Yarı İletken Sektörü Stratejik İlerlemeler Kaydediyor

Çin yarı iletken endüstrisi, Batı ihracat kontrollerini aşma konusunda olağanüstü bir uyum yeteneği göstermiştir. SMIC, yasaklı olan aşırı ultraviyole makinelerine ihtiyaç duymadan, çoklu desenleme teknikleri ile derin ultraviyole litografi kullanarak 7nm çip üretiminde başarıyla ilerlemiştir. Raporlar, SMIC ve Huawei'nin 5nm çip üretimine yaklaştığını göstermektedir.

Çin dökümhaneleri 2025 yılında "Çin Tasarımı + Çin Üretimi" politikaları ile desteklenen %87 kullanım oranlarını korudu. Çin, gelişmiş ambalaj teknolojilerinde dünya pazarının %25'inden fazlasını elinde bulundurmaktadır.

Elektrikli Araçların Egemenliği Hızlanıyor

BYD, Mayıs 2025'te Çin yeni enerji araçları pazarının %28,5'ini ele geçirdi ve aylık 300.000'den fazla birim sattı. Song Plus gibi 21.000 $ fiyatlı modellerle, Tesla'nın ortalama 33.500 $'lık fiyatına karşı stratejik fiyat avantajları, rekabetçiliğini gösteriyor.

Tesla, 2025 Haziranında %0,8'lik bir büyüme kaydetmeden önce Çin'de sekiz ay boyunca satışlarında bir düşüş yaşadı. BYD'nin 2024'teki küresel satışları 4,2 milyon araca ulaşarak Tesla'yı geride bıraktı ve ortaya çıkan gümrük engellerinden kaçınmak için Brezilya, Tayland ve Endonezya'daki varlığını genişletiyor.

Teknolojik DİRENÇ Ticari Belirsizliklere Rağmen

Çin robotik sektörü, Pekin'de düzenlenen ilk insansı robotlar dünya yarı maratonu ile tarihi kilometre taşlarına ulaştı. Sektörün 2034 yılına kadar 14,6 milyar dolarlık piyasa değerine ulaşması bekleniyor ve Çinli şirketler, insansı robotların küresel tedarik zincirlerinin %63'ünü kontrol ediyor.

Uzay keşifindeki başarılar, Chang'e-6'nın karanlık tarafından örneklerin başarılı bir şekilde geri getirilmesini içermektedir. Çin ticari uzay sektörü, 2025 yılına kadar $344 milyar ulaşmayı hedefliyor.

4 Takip Edilecek Çin Teknolojisi Eylemi

PDD Holdings: Bu şirket, 2025'te 12,66'lık bir gelecek P/E oranıyla önemli bir indirim sunarak çekici bir yatırım fırsatı sunuyor. $54 milyar nakit rezervi ve 100 milyar RMB'lik tüccar destekleme stratejik programıyla PDD, uzun vadeli ekosistem hakimiyetine olan bağlılığını gösteriyor.

Tencent Holdings: Çin dijital ekosisteminin lideri olarak, yapay zekaya yaptığı stratejik yatırımlar meyvelerini vermekte, oyun monetizasyonunu ve reklam verimliliğini artırmaktadır. Regülasyon rüzgarlarına rağmen, Tencent'in ekosistem avantajları ve güçlü nakit üretimi onu iyi bir konuma getiriyor.

Bilibili: İkinci çeyrek gelirleri, geçen yıla göre %20 artarak 7.300 milyon RMB'ye ulaştı ve 252 milyon RMB'lik bir işletme karı elde etti; geçen yıl ise zarar vermişti. Oyun gelirleri %76 artarken, yapay zeka destekli reklamlar %30 büyüdü.

Taiwan Semiconductor: İkinci çeyrekte yıllık %44,4 artışla 30,1 milyar $ gelir elde ederek muhteşem sonuçlar açıkladı. Bu artış, AI için çiplere olan durmaksızın talep tarafından desteklenmektedir. 7nm ve daha az gelişmiş teknolojiler, TSMC'nin teknolojik egemenliğini göstererek gelirlerin %74'ünü oluşturdu.

Bu şirketlerin durumu ustaca kullandığını düşünüyorum, ancak bu giderek daha katı kısıtlamalarla karşılaştıklarında bu ritmi gerçekten sürdürebilecekler mi? Batı teknolojisine olan bağımlılık, birçok analistin kabul ettiğinden daha hızlı bir şekilde azalıyor olabilir.