Dolar endeksi (DXY00), Cuma günü %0,59 düştü ve bir buçuk ayın en düşük seviyesine ulaştı. Bu düşüş, zayıf ABD işsizlik raporu ve yıl sonuna kadar Federal Rezerv'in para politikası gevşetme beklentilerinin artması nedeniyle gerçekleşti. Dolar, ayrıca 10 yıllık Hazine bonosunun getirisi 7 baz puan düşerek %4,09'a gerilemesinden de etkilendi; bu da doların faiz farklarını azalttı. 2 yıllık Hazine bonosunun getirisi 7 baz puan düşerek %3,52'ye geriledi.

Cuma günü açıklanan ağustos ayı istihdam raporu, 22.000 iş artışı gösterdi ve 75.000 olan konsensüsten daha zayıf kaldı. Son üç ayda, istihdam verileri yalnızca 29.000'lik bir ortalama aylık artış gösterdi. Temmuz ayı istihdam verileri 73.000'den 79.000'e hafif yukarı revize edildi, ancak haziran verileri 13.000'lik bir düşüşe düşürülerek aşağı revize edildi. Ağustos ayı özel sektör istihdamı yalnızca 38.000 arttı, oysa imalat istihdamı 12.000 düştü. Ağustos ayı işsizlik oranı 0,1 puan artarak %4,3'e yükseldi; bu, 3,75 yılın en yüksek seviyesidir ve temmuz ayındaki %4,2'ye karşılık gelmektedir; bu durum piyasa beklentileriyle örtüşmektedir.

Ağustos ayı için ortalama saat geliri aylık %0,3 arttı ve piyasa beklentileriyle uyumlu. Enflasyon için olumlu bir gelişme olarak, Ağustos ayı ortalama saat gelirleri yıllık %3,7'ye geriledi ve Temmuz'daki %3,9'un biraz altında, %3,8'lik beklentilerin de altında kaldı.

Piyasalar, şimdi 16-17 Eylül'deki FOMC toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %12 olarak tahmin ediyor; bu, önceki beklentilerin 50 baz puanlık bu indirimin sıfır olacağı yönündeki beklentilerden bir değişimi temsil ediyor. 16-17 Eylül'deki FOMC toplantısında tamamen beklenen 25 baz puanlık faiz indiriminin ardından, piyasalar şimdi 28-29 Ekim toplantısında ikinci bir 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını %87 olarak fiyatlandırıyor; bu, Perşembe akşamı %54'tü. Piyasalar, yıl sonuna kadar federal fon oranında toplam 74 baz puanlık bir indirim bekliyor ve bu oranı mevcut %4,38'den %3,64'e düşürüyor.

EUR/USD (^EURUSD), doların zayıflığı nedeniyle %0,58 arttı. Euro, piyasalardaki ECB'nin büyük ölçüde faiz indirim döngüsünü tamamladığı algısı ile de desteklendi, bu arada Fed'in yıl sonundan önce üç kez faiz indiriminde bulunması bekleniyor.

Euro, Temmuz ayında Almanya'nın fabrika siparişleri aylık %2,9 ve yıllık %3,4 düştükten sonra etkilendi. Beklentiler ise aylık %0,5 ve yıllık %-0,6'ydı.

Jeopolitik alanda, Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için diplomatik çabalar ulaşılması zor olmaya devam ediyor, bu da euro için olumsuz bir durum. Geçen Cuma, Alman Şansölyesi Merz ve Fransız Cumhurbaşkanı Macron, Ukrayna'daki savaşı nedeniyle Rusya'ya karşı ikincil yaptırımlar talep etti ve "Rusya'nın savaşını destekleyen üçüncü ülke şirketlerine karşı önlemler alınması için baskı yapacaklarını" söylediler. Geçen Perşembe, Alman Şansölyesi Merz, Rusya Cumhurbaşkanı Putin ile Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelensky arasında bir toplantının gerçekleşmesinin pek olası olmadığını belirtti.

Swap'lar, 11 Eylül'deki para politikası toplantısında ECB'nin 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığını %1 olarak indirmektedir.

USD/JPY (^USDJPY) %0,69 düşüş gösteriyor, bu esasen doların zayıflığı nedeniyle. Yen, Salı günü Japonya Liberal Demokrat Parti Genel Sekreteri Hiroshi Moriyama'nın, Başbakan Ishiba'nın önemli bir müttefiki ve mali disiplin savunucusu olarak istifa edeceği haberinin etkisiyle daha önce etkilendi; bu, daha geniş bir mali politikaya doğru bir adım olarak görülüyor.

Aralık ayı için altın (GCZ25) %1,29 artışla 46,60 ( kapandı, ve aralık ayı için gümüş )SIZ25( %0,33 artışla 0,135 ) kapandı. Değerli metallerin fiyatları, Cuma günü dolar endeksindeki güçlü düşüş ve yıl sonuna kadar Fed'in gevşeme beklentilerinin artması nedeniyle fırladı. Gümüş, sanayi metallerine olan talep konusundaki endişeler nedeniyle altının gerisinde kaldı, zira Cuma günü yayımlanan ABD işsizlik raporu, ABD ekonomisinde bir yavaşlama olduğunu gösterdi.

Altın fiyatları, ABD tarifeleri ile jeopolitik risklerle ilgili belirsizlikten destek almaya devam ediyor. Ayrıca, Fransa'daki siyasi belirsizlik, Fransız Başbakanı Bayrou'nun hükümetini gelecek hafta düşürebilecek bir güven oylaması talebi sonrasında güvenli bir varlık olarak altın talebini artırıyor.

Kıymetli metallerin fiyatları, kıymetli metal ETF fonlarının alımları tarafından desteklenmeye devam ediyor. ETF'lerdeki altın varlıkları salı günü 2 yılın zirvesine ulaştı ve ETF'lerdeki gümüş varlıkları çarşamba günü 3 yılın zirvesine ulaştı.