Tarih, Nasdaq'ın 2025'te fırlayabileceğini gösteriyor: Wall Street'e göre şimdi satın alınacak 2 bölünmüş yapay zeka hissesi

Nasdaq Composite 2024'te %29 arttı ve tarih, bu ivmenin 2025'e kadar uzanabileceğini öne sürüyor. 1971'de kurulduğundan beri, Nasdaq 20 farklı yılda %20'den fazla kazanç sağladı. Bu olayların ardından, teknoloji endeksi bir sonraki yıl ortalama %16 getirdi.

Başka bir deyişle, tarihi öncüller Nasdaq’ın 2025'te %16 artabileceğini gösteriyor, ancak Wall Street'teki çoğu analist Nvidia ve Lam Research'te daha büyük bir potansiyel görüyor. Bu iki şirket 2024 yılında hisse senedi 10'a 1 oranında bölünmesiyle yükselen değerlerini yeniden ayarladı.

Nvidia'yı takip eden 66 analistin %92'si alım derecesini korurken, geri kalanları tutmayı tavsiye ediyor. Ortalamada hedef 175 dolar hisse başına olup, bu da mevcut 149 dolarlık fiyat üzerinden %17'lik bir yukarı potansiyeli ifade ediyor.

Lam Research'i takip eden 34 analistten %65'i hisseleri alım olarak değerlendirirken, geri kalanlar tutmayı öneriyor. Ortalama hedef fiyat hisse başına 95 dolar olup, bu da mevcut 75 dolarlık fiyatından %27'lik bir potansiyeli temsil ediyor.

1. Nvidia

Nvidia, donanım ve yazılımı kapsayan hızlandırılmış hesaplama çözümleri geliştirmektedir. Şirket, çeşitli karmaşık iş yüklerini hızlandıran grafik işleme birimleri (GPUs) ile tanınmaktadır; bu iş yükleri arasında görsel medyanın render edilmesinden makine öğrenimi modellerinin eğitilmesine ve bilimsel simülasyona kadar birçok alan bulunmaktadır.

Nvidia'nın GPU'ları, veri merkezleri için hızlandırıcı yongalarda endüstri standardıdır, özellikle yapay zeka alanında. Ancak şirket aynı zamanda (CPU) ve ağ ekipmanları da sağlamaktadır. Bu dikey entegrasyon, CEO'su Jensen Huang'a göre, veri merkezleri için daha yüksek toplam sahip olma maliyeti ile sistemler inşa etmesine olanak tanır.

En önemli olan, Nvidia'nın CUDA adında bir yazılım geliştirme araçları ekosistemi oluşturmuş olmasıdır; bu platform üzerinde inşa edilmiş abonelik tabanlı yazılım ürünleri de bulunmaktadır. Bu araçlar, öneri sistemlerinden otonom araçlara kadar olan durumlarda yapay zeka uygulamalarının geliştirilmesini kolaylaştırır. Hiçbir rakip bu kadar kapsamlı bir şey sunmamaktadır.

Özetle, Nvidia, veri merkezleri genel amaçlı bilişimden hızlandırılmış bilişime geçerken büyük bir kazanan olmalı ve bu, AI altyapısına olan artan talebi de kapsıyor. Veri merkezleri için hızlandırıcılara yapılan harcamaların 2030 yılına kadar yıllık %24 artması bekleniyor.

2. Lam Research

Lam Research, yarı iletken üreticilerinin silikon wafer'larını çiplere dönüştürmek için ihtiyaç duyduğu makineler ve araçlar anlamına gelen (WFE) wafer üretim ekipmanları geliştiriyor. Şirket, özellikle üç pazar dikeyine hitap eden teknolojiler sunmaktadır: kaplama, aşındırma ve temizleme.

Baskı ürünleri, yarı iletkenlerin çalışması için gerekli iletken yolları oluşturacak olan silisyuma ince bir elektrik tabakası uygular. Aşındırma ürünleri, baskı sırasında eklenen malzemeyi seçici olarak ortadan kaldırarak devre desenleri oluşturur. Temizleme ürünleri ise, süreçteki diğer adımlar arasında, wafer'lardan istenmeyen malzemeleri ortadan kaldırır.

Lam, kayıt ekipmanlarında liderdir ve Applied Materials'ın arkasında, depo ekipmanlarında ikinci sıradadır. Bu ölçek, sermaye yoğun WFE endüstrisinde önemli bir rekabet avantajıdır. Şirketin yarı iletken üretim ekipmanlarının ön saflarında kalmasını sağlamak için gereken güçlü Ar-Ge harcamalarını destekler.

Özetle, Lam Research, dünya giderek daha fazla yarı iletkenlere bağımlı hale geldikçe fayda sağlamalıdır; bu, yapay zeka altyapısına olan artan talep göz önüne alındığında kaçınılmaz bir durumdur. Lam'ın pazar payının büyük bir kısmını kaybetmesi pek olası değildir çünkü çok az şirket, çip üretim ekipmanları üretmek için gereken deneyime ve sermayeye sahiptir.

Bunu akılda tutarak, Wall Street, Lam'ın kazançlarının önümüzdeki dört çeyrekte %15 artmasını bekliyor. Bu, mevcut 24 kat kazanç değerlemesini makul kılıyor. Yatırımcılar, bugün bu hisse senedinde küçük bir pozisyon alırken kendilerini rahat hissetmelidir.