Docusign'ın gelirleri mali yılın ikinci çeyreğinde %9 artış gösterdi.

5 Eylül 2025 — 08:45 EDT

Motley Fool Pazarlar Ekibi tarafından The Motley Fool için yazılmıştır

Ana noktalar

• Gelirler 800.6 milyon $'a ulaştı, bu ikinci çeyrekte yıllık %9'luk bir artış.
• Faturalama, ikinci çeyrekte yıllık %13 artarak $818 milyon olmuştur ve önceki çeyreklerde belirtilen yenileme ile ilgili zayıflığı tersine çevirmiştir.
• Ayarlanmış BPA, güçlü nakit akışına ve marjın dayanıklılığına rağmen yıllık %5.2 azaldı.

Docusign (NASDAQ:DOCU), dijital anlaşmalar ve elektronik imzalar alanında tanınmış bir oyuncu, 4 Eylül 2025'te 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Raporun detayları, Docusign'ın son yıllarda en güçlü çeyreklerinden birini yaşadığını öne sürüyor. İkinci çeyrek gelirleri 800.6 milyon $ oldu, bu $777 milyon ile $781 milyon arasındaki yönetim kılavuzuyla karşılaştırıldığında, faturalama ise $818 milyon oldu, bu da $757 milyon ile $767 milyon arasındaki kılavuzla karşılaştırıldığında. Ayarlanmış hisse başına kazanç 0.92 $ olarak gerçekleşti, bu da geçen yılki 0.97 $'dan biraz daha düşük.

Genel olarak, bu çeyrekteki performans satışlarda yenilenmiş bir ivmeyi, müşteri tarafından güçlü bir benimsemeyi ve son yenilikçi ürünlerin ve pazarlama stratejisindeki değişikliklerin ilk sonuçlarını yansıttı.

Docusign Hakkında: Ne yapar ve nerede odaklanır

Docusign, tüm boyutlardaki organizasyonlar için elektronik imzalar, dijital sözleşme yönetimi ve iş akışlarının otomasyonu sağlar. Ana teklifleri arasında, belgeleri elektronik olarak imzalamak için yaygın olarak kullanılan eSignature platformu ve müşterilerin güvenli bir bulut ortamında anlaşmaları oluşturmasına, müzakere etmesine ve saklamasına olanak tanıyan (CLM) Sözleşme Yaşam Döngüsü Yönetimi yazılımı bulunmaktadır. Docusign ayrıca, ölçekli anlaşmaları optimize etmek ve analiz etmek için yapay zeka kullanan yeni nesil bir yazılım olan (IAM) Akıllı Anlaşma Yönetimi sunmaktadır.

Son zamanlarda, şirket stratejisini (özellikle IAM ve CLM) alanında yapay zeka özelliklerinin ürün yeniliğini hızlandırmaya odakladı, çok kanallı satış yaklaşımını rafine etti ve teknolojiye yapılan yatırımlar ve pazarlama değişiklikleri aracılığıyla operasyonel verimliliği artırdı. İş başarısının temel faktörleri arasında abonelik bazlı tekrarlayan gelirlerin genişletilmesi, yeni platformlarının sürekli benimsenmesini sağlamak ve bu dijital çözümlerin teslimatında ve desteklenmesinde verimliliği korumak yer almaktadır.

Çeyrek İncelemesi: Ana Gelişmeler ve Sürücüler

Gelirler ikinci çeyrekte yıllık bazda %9 arttı. Ciro, gelecekteki gelirlerin bir göstergesi olarak %13 yükseldi. Yönetim, bu başarıları, özellikle Yapay Zeka destekli Akıllı Anlaşmalar Yönetimi alanındaki ürün lansmanları ve pazarlama stratejilerinin uygulanmasındaki iyileştirmelere bağlamakta; bu sırada yenileme dönemindeki karmaşıklık ve satışlardaki iç değişimler, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde ciro büyümesini geçici olarak etkilemiştir.

Abonelik gelirleri, artık toplam gelirlerin %98'ini temsil ediyor, GAAP'a göre yıllık %9 arttı. Öte yandan, profesyonel hizmetlerden ve diğerlerinden elde edilen gelirler %13 azalarak 16.2 milyon $'a düştü. Bu segment, negatif marjlarla mücadele etmeye devam ediyor, Docusign'ın GAAP dışı brüt marjı, %82.0'a düşerek 0.2 puan azaldı ve buluta geçiş yatırımlarından kaynaklanan bazı sürekli olumsuz rüzgarları yansıtıyor.

Docusign, dönem boyunca çeşitli ürün ve özellik lansmanlarını vurguladı. AI destekli anlaşma yönetimi paketi, sözleşme türünü otomatik olarak tespit eden, şablonlar oluşturan ve "Navigator" (, AI destekli bir anlaşma bilgi aracı aracılığıyla anahtar bilgileri ölçeklendiren yeni yetenekler ekledi. ID Doğrulama gibi özellikler, CLEAR ), dijital kimlik doğrulama platformu ve yeni iş akışı otomasyonu, müşteri verimliliğini ve uyumunu artırmanın yolları olarak Ana Şablonlar ile tanıtıldı. Yönetim ayrıca bu ilerlemeler için üçüncü taraflardan tanınmayı, AI destekli satın alma CLM uygulamaları için 2025 IDC MarketScape'te lider olarak atanmasını da belirtti.

Pazarlama cephesinde, satış gücünün segmentasyonu ve kendine hizmet kanalları ile ortaklar tarafından desteklenen kanalların genişletilmesi gibi değişikliklerin sonuç vermeye başladığı görülüyor. Satış ve pazarlamada daha yüksek bir verimlilik, serbest nakit akışının artması ile birleşerek 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık %10,0 artış gösteren GAAP dışı (, operasyonel yürütmedeki iyileşmeyi vurguluyor. Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 201,5 milyon $ ile sabit bir hızda hisse geri alımına devam ediyor.

İleriye Bakış: Önemli Rehber ve İşaretler

2026 mali yılının üçüncü çeyreği için Docusign, ) milyon ile ( milyon arasında gelir bekliyor. Bu, 31 Ekim 2025'te sona eren üç ay için yıllık %7'lik bir artışı temsil ediyor. Faturalama kılavuzu, 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde ) milyon ile $804 milyon arasında, geçen yılın aynı dönemine göre %5 artışla bekleniyor. 2026 mali yılı için toplam gelir kılavuzu $808 GAAP $785 3,189 milyon $ ile 3,201 milyon $ olarak yükseltilmiştir. Bu, 31 Ocak 2026'da sona erecek mali yıl için önceki kılavuzlarının ortalamasından yaklaşık $795 milyon daha yüksektir. Şirket, 2026 mali yılı için %28.6 ile %29.6 arasında beklenen GAAP dışı işletme marjıyla marjın devam eden direncini öngörüyor. Önümüzdeki çeyreklerde, yatırımcıların giderek daha fazla yapay zeka yoğunlaşan bir anlaşma manzarasında yeni ürün özelliklerinin benimsenmesine odaklanması muhtemeldir.

ABD'de genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine göre sunulan gelirler ve net gelirler. (GAAP) aksi belirtilmedikçe.