Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) yatırım radarında olmalı mı?

Amerikan borsa piyasasında küçük sermaye segmentine geniş bir maruz kalma sağlamak için tasarlanmış olan Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV), 22/09/2010 tarihinde piyasaya sürülen pasif yönetimli bir borsa yatırım fonudur.

Vanguard tarafından desteklenen bu fon, 806,66 milyon $'dan fazla varlık biriktirmiştir ve bu da onu ABD pazarındaki küçük sermaye değer segmentini eşitlemeye çalışan orta ölçekli ETF'lerden biri yapmaktadır.

Küçük Sermaye Değeri Gerçekliği

$2 milyarın altında bir piyasa değeri ile küçük ölçekli şirketler, genellikle orta ve büyük ölçekli rakiplerine kıyasla yüksek potansiyele sahip hisselerdir, ancak daha fazla risk taşırlar. Kendimizi kandırmayalım - bu bir dalgalı sektördür.

Değer hisseleri, daha düşük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değerine sahip oranlara sahiptir, ancak aynı zamanda daha düşük satış ve kazanç büyüme oranlarına da sahiptir. Tarihsel olarak, değer hisseleri neredeyse tüm piyasalarda büyüme hisselerini geride bırakmıştır, ancak güçlü boğa piyasalarında geride kalmaları muhtemeldir. Kişisel olarak, bu tarihsel trendin mevcut ekonomide geçerliliğini koruyup korumayacağını merak ediyorum.

Maliyetler: Gerçekten kontrol edilebilir tek şey

Maliyet, uygun ETF'yi seçerken kritik bir faktördür. Yıllık işletme giderleri yalnızca %0,15 olan bu ürün, alanındaki en ekonomik ürünlerden biridir ve bu benim için en çekici noktalarından biri gibi görünüyor.

12 aylık bir temettü verimi %1,85, etkileyici değil ama istikrarlı.

Sektörel Sergi ve Ana Pozisyonlar

Her ne kadar ETF'ler, bireysel hisse senetlerinin riskini en aza indiren çeşitlendirilmiş bir maruz kalma sağlasa da, gerçek varlıkların incelenmesi önemlidir. Bu ETF, portföyün %28'ini oluşturan Finans sektörüne en büyük tahsisini yapmaktadır (, ardından Gayrimenkul ve Sanayi geliyor.

Bireysel pozisyonlar açısından, Slbbh1142 toplam varlıkların yaklaşık %0,67'sini temsil ediyor, ardından Southstate Corp )SSB( ve Meritage Homes Corp )MTH( geliyor. Gerçekten, bu pozisyonların hiçbiri beni özellikle heyecanlandırmıyor.

Performans ve risk

VTWV, komisyonlar ve giderlerden önce Russell 2000 Value endeksinin getirisini eşitlemeyi hedefliyor. Yılın başından bu yana yaklaşık %8,67 ve son bir yılda %22,09 kazandı ) 19/09/2024( tarihine kadar. Son 52 haftalık dönemde, $110,31 ile $150,96 arasında işlem gördü.

ETF'nin beta değeri 1,14 ve üç yıllık dönem için standart sapması %22,23'tür, bu da onu orta riskli bir seçenek haline getirir. Yaklaşık 1.451 hisse ile, her bir şirketin spesifik riskini etkili bir şekilde çeşitlendirirken, bu kadar fazla çeşitlendirmenin potansiyel getirileri sulandırabileceğinden şüpheleniyorum.

Görmezden Gelemeyeceğiniz Alternatifler

Vanguard Russell 2000 Value ETF'nin Zacks ETF Sıralaması 2 )Al(. Avantis U.S. Small Cap Value ETF )AVUV( gibi 13.290 milyon dolar varlığa ve %0,25 gider oranına sahip başka alternatifler de var, ya da Vanguard Small-Cap Value ETF )VBR( 30.050 milyon dolar varlık ve sadece %0,07 gider oranıyla. Bu sonuncusu daha düşük maliyeti nedeniyle özellikle çekici geliyor.

Sonuç

Perakende ve kurumsal yatırımcılar, düşük maliyetleri, şeffaflıkları, esneklikleri ve vergi verimlilikleri nedeniyle giderek daha fazla pasif yönetim ETF'lerine yöneliyor. VTWV, değer odaklı küçük ölçekli sermaye segmentine sağlam bir maruz kalma sunuyor, ancak şahsen, bir karar vermeden önce VBR'nin önemli ölçüde daha düşük gider oranını daha derinlemesine araştırırdım.