MBANK, Jastrzebska Spólka Weglowa'nın notunu düşürdü (WSE:JSW)

Fintel'in raporlarına göre, 1 Ocak 2025'te MBANK, Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) için görünümünü Nötr'den Aşırı Sat'a düşürdü.

Analistlerin fiyat tahminleri %4,36'lık bir düşüş öngörüyor. 23 Aralık 2024 itibarıyla JSW için bir yıllık ortalama hedef fiyat hisse başına 21,44 PLN'dir. Tahminler, 16,16 PLN ile 30,45 PLN arasında değişiyor. Ortalama hedef fiyat, son kapanış fiyatı olan 22,42 PLN'den %4,36'lık bir azalmayı temsil ediyor.

Jastrzebska Spólka Weglowa için tahmin edilen yıllık gelir 12.758 milyon, bu da %4,53'lük bir artış anlamına geliyor. Ancak, tahmin edilen GAAP dışı Hisse Başına Kazanç -15,93'tür ki bu da beni şirketin kısa vadeli finansal sürdürülebilirliğini ciddi şekilde sorgulamama neden oluyor.

Şirket, en son fiyatına göre %7,84'lük bir temettü verimi sunuyor, bu da ilk bakışta cazip görünüyor. Ama bu yanıltıcı veriye dikkat edin - temettü ödeme oranı -0,03. Bu, zarar etmelerine rağmen temettü ödendiği anlamına geliyor; tamamen sürdürülemez bir strateji ve yalnızca yatırımcıların ilgisini yapay olarak sürdürmeyi hedefliyor.

Fonların durumu da endişe verici. JSW'de pozisyon bildiren 43 fon veya kurum var, bu da son çeyrekte 5 sahiplik azalması anlamına geliyor (10,42%). Kurumsal ellerdeki toplam hisse senetleri son üç ayda %6,76 azalarak 4,71 milyon adede düştü. Bu kurumsal çıkış, küçük yatırımcıların ciddi şekilde göz önünde bulundurması gereken gelecekteki sorunların bir göstergesi olabilir.

Ana hissedarlar arasında 708.000 hisse ile Vanguard Total International Stock Index Fund (0,60%), 542.000 hisse ile iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (0,46%) ve 526.000 hisse ile Emerging Markets Core Equity Portfolio (0,45%) bulunmaktadır. Dikkate değer bir şekilde, iShares son çeyrekteki payını %3,37 oranında azaltmıştır.

Bu olumsuz perspektifler ve açık kurumsal çıkışla birlikte, şahsen bu hareketten her ne olursa olsun kaçınırdım. Piyasa, perakende yatırımcıların göz ardı etmemesi gereken net sinyaller gönderiyor.