NIO, artan talebi karşılamak için üretim önceliklerini nasıl ayarlıyor?

NIO, ikinci kazanç çağrısı sırasında, müşterilerin araçlarını almak için beklediği dört modeli olduğunu bildirdi. Bunlar L90, yeni ES8, L60 ve FIREFLY'dir. Üretim kapasitesi açısından NIO, L90 ve yeni ES8'i önceliklendiriyor, tedarikçileriyle yakın bir şekilde çalışarak üretimi artırmayı ve piyasanın yüksek talebini karşılamayı hedefliyor.

ONVO markası için, L90'ın üretimi L60'a göre öncelik kazanmıştır. Sonuç olarak, L60 müşterileri de gecikmeler yaşamaktadır. NIO'nun Ekim ayı için hedefi, ONVO L90'ın tedarik zinciri toplam kapasitesini aylık 15.000 birime ulaştırmaktır. Ekim ayından itibaren şirket, ONVO'nun genel üretim kapasitesinin normal seviyelere dönmesini bekliyor, bu da esasen daha yüksek pil üretimi ile desteklenmektedir. Son birkaç ay boyunca, NIO pil tedarikçileri ile üretimi artırmak için iş birliği yapmaktadır. Bununla birlikte, ONVO markasının dördüncü çeyrekte yaklaşık 25.000 birim aylık toplam üretim kapasitesine ulaşması öngörülmektedir.

ES8 için üretim artışı biraz daha fazla zaman alıyor. NIO, ES8'nin toplam tedarik zinciri kapasitesinin Aralık ayına kadar aylık 15.000 birime ulaşmasını bekliyor. Ayrıca, FIREFLY'nın üretim ve tedarik kapasitesi sürekli artıyor. Dördüncü çeyrek için, FIREFLY'nın aylık üretim kapasitesinin 6.000 birime ulaşması bekleniyor.

Talep ve mevcut tedarik kapasitesini göz önünde bulundurarak, şirket, üç markası arasında dördüncü çeyrek için aylık 50.000 birim teslimat hedefi belirlemiş ve çeyrek için toplamda 150.000 birim hedeflemiştir.

NIO'nun Rakiplerinin Üretim Stratejisi

Li Auto, 29 Temmuz 2025'te Li i8'i tanıttı. İlk tanıtımından bu yana model, test sürüşlerinden oldukça olumlu yorumlar aldı. Şirketin üretim tesisleri tam kapasiteyle çalışıyor ve üretimi daha da artırmak için çabalar devam ediyor. Li Auto, Eylül ayı sonuna kadar i8'in toplamda 8.000 ile 10.000 birimini teslim etmeyi hedefliyor.

Tesla, planlandığı gibi 2025'in ilk yarısında en düşük maliyetli modelinin üretimine başladı. Ancak, Tesla'nın elektrikli araç kredisi süresi dolmadan önce mümkün olduğunca fazla araç üretip teslim etme önceliği ve yeni bir ürün tanıtmanın getirdiği ek karmaşıklık nedeniyle, üretim artışının başlangıçta planlanandan daha yavaş ilerlemesi bekleniyor. Tesla artık artışın dördüncü çeyreğe kayacağını öngörüyor. Teslarati'ye göre, Tesla'nın Giga Berlin'i üçüncü ve dördüncü çeyrek için üretim planlarını artırdı.

NIO'nun fiyat performansı, değerlemesi ve tahminleri

NIO, yılın bu döneminde yabancı otomotiv endüstrisini geride bıraktı. Hisseleri, endüstrinin %4,2 büyümesine kıyasla %61 oranında arttı.

Değerleme açısından, NIO aşırı değerli görünüyor. Şirketin fiyat/satış oranına göre, gelecekteki satışlarda 0,83'lük bir çarpan ile işlem görmekte, bu da sektörün 0,45'inden daha yüksek.

Zacks'ın NIO için 2025 ve 2026 yılına yönelik hisse başına zarar tahmini son 30 günde sırasıyla 5 ve 10 sent düşürüldü.

NIO'nun bu önceliklendirme stratejisiyle tehlikeli bir oyun oynadığını düşünüyorum. Daha karlı modellere odaklanma mantığını anlıyorum, ancak L60 müşterilerini bekletmek memnuniyetsizlik yaratabilir. Ve o üretim rakamları... gerçekten ulaşılabilir mi yoksa yatırımcıları mutlu tutmak için sadece vaatler mi? Çin elektrikli araç pazarı hızla doymakta, ve NIO'nun tüm rakipleri de hızlandığında 50.000 aylık hedeflerine ulaşabileceğinden emin değilim.