Yeni Nükleer Savaş Döngüsü: Trump’ın "Kurt Geliyor" uyarısı neden başarısız oldu

Bu hafta olanlar oldukça çılgınca—Çin, nadir toprak ihracatını sıkılaştırdı → Trump %100 gümrük vergisi tehdidinde bulundu → Başkan Yardımcısı Vance tekrar müzakere çağrısı yaptı. Bu iniş çıkışlar sayesinde piyasa paniğe kapıldıktan sonra doğrudan toparlandı.

Üç kritik sinyal

1. Çin ciddi adımlar attı: Ekim başında nadir topraklar ve yarı iletken malzeme ihracatını yasakladı, bu da ABD’nin çip endüstrisinin boğazını sıkılaştırdı. Bu sadece söz değil, gerçek karşı tedbirler.

2. Trump’ın %100 gümrük vergisi tehdidi durdu: Sorun şu ki, ABD Yüksek Mahkemesi Başkan’ın tek taraflı vergi artırma yasallığını inceliyor. Mahkeme “Hayır” derse, gümrük vergisi tehdidi tamamen geçersiz olur.

3. Vance yumuşama sinyali verdi: “Trump Çin ile işbirliği istiyor” sözleriyle ABD hisse senedi vadeli işlemleri ve kripto piyasası hemen tepki verdi. Yatırımcılar anladı—sadece retorik yeterli değil, yasal kararlar ve tedarik zinciri verileri önemli.

“Kurtlar geliyor” söylemi neden başarısız oldu?

Bu mücadele üç katı katı kısıtlamayı ortaya çıkardı:

• Hukuki sınır: Yüksek Mahkeme, Trump’ın “tek taraflı tehdit → müzakere zorlaması” stratejisinin devam edip etmeyeceğine karar verdi.
• Endüstri gerçeği: Çin, nadir toprakların ayrıştırılması, işlenmesi ve kalıcı mıknatıs üretiminde mutlak tekelde. ABD yeni madenleri yeniden başlatsa da, işleme için Çin’e göndermesi gerekecek (çünkü sanayi kapasitesi yok). Ağır nadir topraklar (disprosiyum, terbiyum) küresel rezervin %70’i Çin’de, ABD’de sadece %5.
• Piyasa bağışıklığı: Yatırımcılar birçok kez “tehdit → geri çekilme” döngüsüne alıştı. Şimdi bakılan şey mahkeme kararları ve stok verileri, kim ne dediğine değil.

Gerçekler ne kadar acı?

• ABD madencilik şirketi MP Materials’ın yıllık 6000 ton Nd-Fe oksit üretimi var, bu Çin’deki bir fabrikadan sadece beşte biri.
• Yeni madenlerin inşası 10-15 yıl sürerken, Çin 3-5 yılda tamamlar.
• Alternatif malzeme performansı %15-20 düşük, bu da yüksek uçak ve rüzgar enerjisi gibi yüksek teknolojili uygulamalarda kullanılamaz hale getiriyor.
• Nadir toprak işleme ekipmanlarının %80’i Çin’den geliyor.

Sonuç olarak: Tesla, Siemens gibi şirketler stoklarını artırmak zorunda kaldı (2 aydan 6 aya çıkardı), ancak maliyet artışları kar marjını %1-2 düşürdü. Model Y’nin Çin’deki kalıcı mıknatıs motor maliyeti 800 dolar arttı.

Alt çizgi

Kısa vadede piyasa dalgalanmaya devam edecek (hukuki süreçler, veri dalgalanmaları ve politika açıklamaları yeni hareketler getirecek), ama orta ve uzun vadede, nadir toprak tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması en az 3-5 yıl alacak. Bu süreçte Çin’in gerçek karşı tedbirleri, Trump’ın sözlü tehditlerinden çok daha etkili olacak.