AI liderliğindeki hisse senedi Nvidia... Sonuç açıklamanın piyasada önemli olmasının 3 nedeni

Kaynak: BlockMedia Orijinal Başlık: AI liderliğindeki Nvidia…Sonuç açıklamasının piyasalar için önemli 3 nedeni Orijinal Bağlantı: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1007474 Yüksek teknoloji alanında lider olan Nvidia'nın performans raporunun bir gün içinde açıklanmasıyla birlikte, küresel finans piyasasının gözleri bu olayda yoğunlaşmış durumda. Yüksek faiz ortamında ayarlamalara maruz kalan AI teknoloji hisselerinin geleceği ile bağlantılı olarak, bu rapor sadece bir şirketin performansından öte, piyasa genelindeki yatırım psikolojisini ölçmek için önemli bir dönüm noktası haline geldi.

18 Ekim ( yerel saat ) itibarıyla Nvidia ( NVDA ), bir önceki kapanışa göre %2.81 düşüşle kapandı ve S&P500 endeksi %0.83 düştü. Teknoloji hisseleri merkezli düzeltme devam ederken, Home Depot ( HD ) %6.02'lik bir düşüşle tüketim hisseleri genelinde satıcılı havanın arttığını gösterdi. Piyasadaki belirsizlik, bu sonuçlara üç ana açıdan dikkat çekiyor.

AI talebinin gerçeği nedir?..500 milyar dolarlık görünürlük doğrulama zamanı

Bu mali rapor, NVIDIA'nın ne kadar “gerçekten para kazandığını” doğrulama fırsatıdır. CEO Jensen Huang, geçen Ekim ayında GTC etkinliğinde, şirketin bir sonraki nesil AI platformu olan 'Blackwell(Blackwell)' ve 'Rubin(Rubin)' ile 2026 yılına kadar 500 milyar dolar(, yaklaşık 670 trilyon won) büyüklüğünde bir gelir görünürlüğü sağlandığını belirtmiş ve bunun %30'unun zaten sevk edildiğini ifade etmiştir. Bu çeyrek raporu ve kılavuz, talebin gerçek satışlara dönüşüp dönüşmediğini ölçen ana göstergelerden biri olarak işlev görecektir.

AI ile ilgili sermaye harcamalarının hız kazandığı dönemde, hiper ölçekleyici şirketlerin yatırım büyüklüğü hızla genişledi. Ryan Lee, Direxion Ürün Stratejisi Kıdemli Başkan Yardımcısı, “AI ekosistemine yönelik gerçek talebin sürdürülebilir olup olmadığını belirlemek için Nvidia'nın performansı kritik öneme sahip” diyerek, “Hiper ölçekleyicilerin büyük ölçekli yatırım akışının pratikte nasıl absorbe edildiği, bu performansın bir 'termometre' rolü oynamasına neden olacak” diye açıkladı.

Yüksek faiz ortamında finansman koşulları…Fed ile 'zamanlama oyunu'

İkinci izleme noktası, Federal Rezerv'in ( faiz politikası ile bağlantılı AI yatırım koşullarıdır. AI endüstrisi, yüksek büyüme varsayımına dayanan uzun vadeli bir yatırım yapısına sahip olduğu için, yüksek faizlerin devam edip etmeyeceği temel bir değişken olarak öne çıkmaktadır. Son dönemde Federal Rezerv'in şahin duruşunu korumasıyla birlikte piyasa, başlangıçta beklenen Aralık faiz indirim olasılığını giderek azaltmaktadır.

“Büyüme odaklı şirketler, faiz indirimine duyarlı hale gelmekten başka çareleri yoktur” diyen Ryan Lee, “Eğer faiz oranları beklenenden daha yavaş düşerse, hiperskalerciler borçlanma yerine iç nakit akışına bağımlı kalmak zorunda kalacaklar ve bu da uzun vadeli yatırım planlarına yük getirebilir” diye değerlendirdi.

Charlie Ripley, Allianz Investment Portföy Yöneticisi, “Piyasada önümüzdeki yıl anahtar faiz oranlarının %3 seviyesine kadar düşeceği öngörülüyor, ancak hızına bağlı olarak kısa vadeli hisse senedi piyasası volatilitesi artabilir” diye açıkladı.

Değerleme yükünün ortadan kaldırılması… AI balon teorisine yanıt

Son gözlem noktası, değerleme ) hisse senedi seviyesi ( ile ilgili piyasanın algısıdır. Teknoloji hisselerinin yüksek değerleme tartışması devam ederken, Nvidia'nın sonuçları gelecekteki hisse senedi baskısını haklı çıkarıp çıkaramayacağı konusunda bir sınav olacak gibi görünüyor. Son dönemdeki AI ile ilgili hisselerdeki düzeltme, kısa vadeli aşırı ısınmanın giderilmesi niteliğinde olsa da, sonuçlar bunun haklı çıkmaması durumunda tekrar ani bir düşüş riski ile sonuçlanabilir.

Luis Navellier, Navellier & Associates'in kurucusu, “Teknoloji hisseleri, özellikle 'Muhteşem 7' hakkında hayal kırıklığının endeksin genelinde aşırı bir etki yarattığını” belirtti ve “Nvidia'nın sonuçlarının teknoloji hisselerindeki toparlanma için belirleyici bir etken olabileceğini” ifade etti. Ayrıca, “Mevcut değerleme endişe verici bir seviyede değil ve düzeltme uzun sürmeyecek” diye ekledi.

James Demert, Main Street Research'in Baş Yatırım Sorumlusu ) CIO (, “AI balonu aslında sağlıklı bir şekilde genişliyor” diyerek, “Mevcut ana AI hisse senetleri, performans büyüme oranlarına kıyasla düşük seviyelerde işlem görüyor, bu nedenle aşırı ısınma olarak değerlendirmek zor” dedi. O, “AI pazarına yönelik genel yatırım psikolojisi iyimser, ancak aşırı beklentiler yerine kademeli bir güven atmosferi var” diye tanımladı.

Bazı pazar katılımcıları, Nvidia'nın kendi GPU) grafik işleme biriminin ( amortisman süresini nasıl açıklayacağını da merak ediyor. CEO Jensen Huang ürünün uzun bir ömre sahip olduğunu vurgularsa, büyük altyapı şirketleri yatırım geri dönüşü olasılığını daha olumlu değerlendirebilir.

Sonuç olarak, Nvidia'nın bu mali sonuç açıklaması, 10 Aralık'ta yapılacak FOMC toplantısından önce piyasalara etki edebilecek son büyük etkinlik olarak görülüyor. Ryan Lee, “AI ekosisteminin yatırım sıcaklığını ölçebilecek bir 'termometre' işlevi görecek” diyerek, “AI trendlerine öncülük eden bir şirket olarak Nvidia'nın hiperskalercilerin büyük ölçekli harcamalarını gerçekten nasıl karşıladığını gösterme fırsatı” olduğunu vurguladı.