З наближенням BTC до $ 70,000, чи настає новий бичачий ринок?

[TL;DR]:

Після короткої корекції ринку в початку жовтня, BTC знову продемонстрував свій історичний патерн “ефекту жовтня” і тепер прорвався через лінію спадної тенденції, наближаючись до рівня 70 000 доларів.

З початку жовтня до сьогодні, незважаючи на кілька днів відтоку, кількість днів та обсяги відтоків переважають, особливо 14, 16 та 17 жовтня, коли обсяги відтоків перевищували сотні мільйонів доларів, що свідчить про сильну купівельну активність.

Цей раунд ринку альткоїнів показав різні характеристики порівняно з попереднім, з сектором Meme на першому плані та слабкою виставкою VC монет.

Вступ

Під самоверифікацію “ефекту жовтня” на ринку, BTC в цьому місяці постійно зростає і наразі наближається до цілочисельного рівня в $70,000. Чи означає це, що ринок завершив понад піврічний період консолідації і чи наближається друга фаза бичого ринку? Наступний текст надасть вам попередню аналітику.

Біткоїн прориває внизовий тиск, $70,000 цільовий поріг визначить напрямок

Після короткої корекції на ринку на початку жовтня, Біткоїн знову продемонстрував свою самопророчну силу «Ефекту жовтня». Зокрема, Біткоїн стартував з низького рівня $52,000 на початку вересня і стабільно зростав протягом понад місяця, досягнувши піку у $69,000. Він повернувся до спадного каналу і очікується подальше зростання. Марка $70,000 очікується бути ключової позицією для конверсії ринкової інформації, і відстоює від свого історичного максимуму всього лише на приблизно $4,000.

З 15 жовтня біткоїн успішно прорвався через позначку у 67 000 доларів і продовжував зростати протягом наступних трьох днів, з накопиченим зростанням близько 10%. Прорив цього разу має велике значення для технічних аналітиків, оскільки він нарешті вийшов із піддавання шести-місячної лінії тренду вниз, яке часто розглядається як важливий сигнал відновлення підйому в попередніх трендах.
Джерело: Gate.io

З точки зору ринкових настроїв, індекс страху та жадібності також зріс до 70, і останні 7 днів ринок перебував у жадібному стані, що, безсумнівно, відображає те, що інвестори оптимізм на ринок постійно нагрівається.
Джерело: coinglass

Однак варто відмітити, що це емоційне відбувається обмежено саме для Bitcoin, і наслідковий ефект на інші альткоїни не є значним. За даними про ринкову капіталізацію Bitcoin (BTC.D), BTC.D наразі досягло рекордного значення 57,2%, встановивши новий високий показник для циклу і також найвищу точку з квітня 2021 року. Це додатково підтверджує домінуюче положення Bitcoin у криптовалютний ринок та міцна підтримка інвесторів оптимізм в напрямку до нього.

Джерело: CoinMarketcap

З погляду периферійних ринків, три головні індекси американської біржі зросли вже шостий тиждень поспіль, при цьому S&P та промисловий індекс Dow Jones встановили рекорд тривалості послідовних тижнів зростання в цьому році. Ціна на золото також досягла нового історичного максимуму, срібло піднялося до майже дванадцятирічного максимуму, тоді як індекс долара США залишився вище рівня 103. Оскільки президентські вибори в США входять в критичну стадію, на ринку з’являється оптимізм після багатопартійних ігор, і патерн гарячого та холодного обороту ринку завжди був таким.

Спот-ETF залишаються двигуном підйому

Ми вже вирішили визначальні фактори поточного ринку з макроперспективи в минулому тижні у блозі, “ Ринок загалом росте, з оптимістичним настроєм, аналізує новий раунд вищого циклу”. На основі поточної ринкової ситуації, спотові ETF можна розглядати як довірчий фонд Grayscale Bitcoin останнього бичого ринку і все ще є важливою силою, що підтримує вартість Bitcoin.

По-перше, дані з Bitcoin spot ETF показують значний витік, що представляє збільшення обсягу придбаних коштів поза біржою. З початку жовтня до сьогодні, незважаючи на кілька днів чистих витоків, кількість днів і сума чистих витоків переважали, особливо 14, 16 та 17 жовтня, коли чисті витоки перевищили сотні мільйонів доларів, що свідчить про сильну покупну силу.
Джерело: SoSoValue

Тим часом, Ethereum Також спостерігалися рідкісні щоденні внески у фонди ETF на місцях, що додатково підтверджує сильну покупну спроможність позабіржових фондів.

По-друге, зростання капіталізації ринку стейблкоїнів також відображає притік коштів. За останніми даними, загальна капіталізація стейблкоїнів наблизилася до історичного максимуму у жовтні 2023 року, що свідчить про постійне прискорення притоку капіталу поза ринком. З історичної перспективи цей тренд відповідає підйому цін на біткоїн, що свідчить про довіру інвесторів у криптовалютний ринок зростає.

Джерело: CoinGecko

Довгострокові тримачі також вказують на підвищення настроїв на ринку. На даний момент довгострокові тримачі також постійно збільшують свої запаси BTC, при цьому 95% адрес BTC отримали прибутковість, що зазвичай свідчить про сильний биковий потяг. За історичними закономірностями індикатор RHODL буде переживати бокову корекцію протягом близько півроку до і після проведення поділу. Зараз, на підставі історичного досвіду, корекція наближається до кінця свого шляху.

Як показано на наведеному нижче малюнку, RHODL (співвідношення реалізованого HODL) представляє співвідношення кількості BTC, переміщених по ланцюжку протягом одного тижня, до кількості BTC, які не переміщувалися по ланцюжку протягом 1-2 років (зважених за реалізованою капіталізацією).

Джерело: @0xCryptoChan

Хоча сезон альткоїнов запізнюється, він вже настав?

Але ринкова ситуація, здається, цього разу інша. З погляду історичних закономірностей, перед тим як розгорнеться бичачий ринок, часто супроводжується великою кількістю покупок Bitcoin великими фондами, що в свою чергу підштовхує його ціну вгору і, до певної міри, “живиться” альткоїнами. Однак, коли ціна Bitcoin піднімається до певної міри, фонди зазвичай плин витягуйте та тягніть інші альткоїни, починаючи таким чином сезон альткоїнів.
Джерело: blockchaincenter.net

Але ринкова ситуація здається іншою цього разу.

Ринок альткоїнів став більш поширеним та роздробленим, ніж попередній бичачий ринок, і пережив інтенсивну волатильність, що тисне на інвесторів. Фактично, з листопада 2022 року виступ альткоїнів був поганим, а широта ринку хвилює. Наразі ринок високо концентрований та контролюється кількома великими валютами капіталізації, що робить вибір видатних альткоїнів надзвичайно складним.

Запуск фондів Bitcoin ETF на місцевому ринку США вважається однією з найважливіших подій, оскільки він ламає традиційний тренд сезону Altcoin. На відміну від попереднього шляху ін’єкції капіталу в Bitcoin та переливання в Altcoins, ці позабіржові фонди лише раді купувати та утримувати Bitcoin, що призвело до різкого спаду Altcoins після короткого відбою.

Звісно, з макроекономічної точки зору такі фактори, як зростання рівня безробіття, високі процентні ставки та іеновий арбітражний трейдинг, значно збільшили невизначеність ринку. У цій середовищі, яке уникає ризику, виступ альткоїнів природно слабкий.

З технічної точки зору, публічні ланцюжки, такі як Solana та Base принесли нову надію для галузі блокчейну, сприяючи вибуху токенів MEME на ланцюгу. Проте це не означає, що настав сезон альткоїнов або незабаром настане. Навпаки, незалежно від того, чи це PvP-мем на ланцюгу, чи монети VC, які ігноруються, обидва вказують на те, що поточний ринок все ще перебуває в стані фондової гри, з кожним разом все більше нових запущених проектів розбавляють ринкову ліквідність, що призводить до погіршення ефективності прибутковості та швидшого темпу ринкової ротації.

Джерело: @pakpakchicken

У поточному циклі повільного зниження процентної ставки Федерального резерву та очікування недостатньої ліквідності на ринку багато людей відкладають початок сезону Altcoin. Наприклад, Артур Хейс вважає, що сезон Altcoin повернеться лише після Bitcoin та Ethereum перебити певні ціни.

В цілому, бичачий ринок показав різні характеристики у порівнянні з минулим, з підвищенням домінування BTC та затримкою сезону Altcoin. Інвесторам слід прийняти обережну філософію інвестування для впорядкування зі складними змінами на ринку.