ในวันที่ 22 มกราคม ธนาคารประชาชนจีนพร้อมกับหน่วยงานรัฐบาลอื่น ๆ ออกมาร่วมกันความเห็นเกี่ยวกับโปรแกรมไพล็อตสำหรับการเปิดกว้างทางการเงินสถาบันในเขตการค้าเสรีเงื่อนไข (ท่าเรือ) (ต่อไปนี้จะเรียกว่า ความคิดเห็นเอกสารนี้นำเสนอมาตรการทางนโยบาย 20 รายการ ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนการปรับปรุงโปรแกรม pilot การจัดการทรัพย์สินข้ามพรมแดน ในพื้นที่ภูมิภาคแห่งเอเรียใหญ่ กวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเกาทำเล การปรับปรุงการจัดการข้อมูลการเงินข้ามพรมแดน และอนุญาตให้สถาบันการเงินต่างประเทศเสนอบริการการเงินใหม่ นี้เป็นจุดเริ่มต้นของคลื่นการเปิดเผยทางการเงินใหม่

ภายใต้กรอบนโยบายนี้ สิ่งที่อุตสาหกรรมคริปโตสามารถพบจุดจำกัดและใช้สิทธิผลตอบแทนนโยบายเพื่อขยายทัพสถานการณ์การเติบโตของมันหรือไม่? บทความนี้สำรวจศักยภาพและอนาคตของบล็อกเชนและทรัพย์สินคริปโตในพื้นที่ภูมิภาคปิงเติ้งผ่านสองปัจจัยสำคัญ: แผนการสร้างโอกาสใหม่และอุปสรรค์ที่อุตสาหกรรมเผชิญ

เส้นทางที่มีศักยภาพสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตภัณฑ์ภายใต้คำแนะนำทางนโยบาย

The ความเห็น นําเสนอโอกาสที่เป็นไปได้มากมายสําหรับอุตสาหกรรมบล็อกเชนและสินทรัพย์ crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านต่างๆเช่นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีสิทธิ์การอํานวยความสะดวกในการไหลของข้อมูลและนวัตกรรมบริการทางการเงิน เอกสารสนับสนุนอย่างชัดเจนว่า "ผู้อยู่อาศัยในแผ่นดินใหญ่ในเขต Greater Bay Area ซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีสิทธิ์ขายโดยสถาบันการเงินในฮ่องกงและมาเก๊าในขณะที่ขยายขอบเขตของสถาบันที่เข้าร่วมและผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีสิทธิ์" ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ที่มีสิทธิ์เหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นกองทุนหุ้นฮ่องกงและพันธบัตรต่างประเทศ

อย่างไรก็ตาม ด้วยการใช้วิธีที่รัฐบาลฮ่องกงในการกำหนดมาตรการต่อต้านสินทรัพย์เสมือนจริง - เช่นการเปิดตัว ETF สินทรัพย์เสมือนจริง - ยังคงเห็นได้ว่าสินค้าเช่นนี้สามารถรวมอยู่ใน Cross-Border Wealth Management Connect ในอนาคต

หากผลิตภัณฑ์สินทรัพย์เชิงรุกในฮ่องกงสามารถให้นักลงทุนจากภายในประเทศมีช่องทางการลงทุนผ่านโปรแกรมได้ จะไม่เพียงทำให้การจัดสรรสินทรัพย์หลากหลายตัวเลือกสำหรับชาวจีนภายในมีมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือสำคัญในการส่งเสริมการนำเสนอสกุลเงินหลักของฝ่ายต่างประเทศ หากขอบเขตของ Cross-Border Wealth Management Connect ขยายออกไปอีก เอทีเอฟของสินทรัพย์เสมือนหรือหุ้นบนเชือกอาจเป็นรายการแรกที่จะเป็นที่ทดสอบ และเปิดรอบใหม่ให้สำหรับการประยุกต์ใช้ทางการเงินในอุตสาหกรรมบล็อกเชน

สถาบันการเงินต่างประเทศสามารถสนับสนุนกิจการภายในประเทศในการรับทุนเงินได้อย่างไร

เป็นความคิดเห็น ระบุอย่างชัดเจนถึงความจําเป็นในการ "อํานวยความสะดวกและควบคุมการไหลของข้อมูลทางการเงินข้ามพรมแดนในภูมิภาคนําร่อง สํารวจกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบครบวงจรสําหรับการถ่ายโอนข้อมูลทางการเงินภายใต้กรอบความมั่นคงแห่งชาติสําหรับการส่งข้อมูลข้ามพรมแดน" นโยบายนี้เปิดโอกาสสําหรับแอปพลิเคชันบล็อกเชนในการเงินข้ามพรมแดน ความโปร่งใสและความปลอดภัยโดยธรรมชาติของเทคโนโลยีบล็อกเชนสอดคล้องกับข้อกําหนดด้านกฎระเบียบสําหรับการติดตามกระแสเงินทุนในขณะที่รับประกันประสิทธิภาพการทําธุรกรรมผ่านสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้ใช้ไม่เพียง แต่กับการชําระเงินข้ามพรมแดนขนาดเล็กระหว่างบุคคลและองค์กร แต่ยังรวมถึงการจัดหาเงินทุนและการตั้งถิ่นฐานทางการค้าขนาดใหญ่ด้วย การ ความคิดเห็น เน้นย้ําเพิ่มเติมว่า "สถาบันการเงินต่างประเทศได้รับอนุญาตให้ให้บริการทางการเงินใหม่ๆ คล้ายกับสถาบันการเงินในประเทศ โดยจะต้องได้รับการอนุมัติที่เกี่ยวข้องให้แล้วเสร็จภายใน 120 วัน" นอกจากนี้ภายใต้กรอบของความถูกต้องและการปฏิบัติตามภูมิภาคนําร่องจะช่วยให้การไหลเข้าและออกของการโอนเงินที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทั้งหมดสําหรับนักลงทุนต่างชาติรวมถึงเงินสมทบกําไรเงินปันผลดอกเบี้ยกําไรจากการลงทุนค่าลิขสิทธิ์ค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียมบริการด้านเทคนิคและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ นโยบายนี้ไม่เพียง แต่อํานวยความสะดวกในการเปิดบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม แต่ยังสร้างโอกาสใหม่สําหรับการรวมเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านโทเค็น Real World Assets (RWA) ความร่วมมือระหว่างสถาบันการเงินต่างประเทศและองค์กรบล็อกเชนคาดว่าจะกลายเป็นคันโยกสําคัญสําหรับ บริษัท ในประเทศในการขยายช่องทางการจัดหาเงินทุน

RWA หมายถึงกระบวนการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นดิจิทัลและโทเค็น เช่น อสังหาริมทรัพย์ ตราสารทุน และพันธบัตร ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน ทําให้การไหลเวียนและการจัดหาเงินทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น เนื่องจาก บริษัท ในประเทศเผชิญกับความท้าทายอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนที่มีราคาแพงและยากลําบาก RWA จึงเสนอวิธีใหม่ในการหลีกเลี่ยงข้อ จํากัด ของการเงินแบบดั้งเดิม RWA เปิดโอกาสให้ บริษัท ในประเทศขยายไปสู่ตลาดต่างประเทศ การจัดหาเงินทุนขององค์กรแบบดั้งเดิมมักเกี่ยวข้องกับตัวกลางหลายชั้นทําให้กระบวนการซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูง อย่างไรก็ตามด้วย RWA และเทคโนโลยีบล็อกเชน บริษัท ต่างๆสามารถมีส่วนร่วมโดยตรงกับนักลงทุนต่างชาติทําให้ไม่จําเป็นต้องได้รับการอนุมัติและตัวกลางที่ซับซ้อนลดระยะเวลาที่ใช้ในการระดมทุนลงอย่างมาก ความตรงไปตรงมานี้ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของการจัดหาเงินทุนขององค์กรและลดต้นทุนการทําธุรกรรมโดยรวม ความโปร่งใสสูงหลังจากโทเค็นสินทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ตามข้อมูลบนห่วงโซ่ ความโปร่งใสนี้ช่วยลดความไม่สมมาตรของข้อมูลซึ่งจะช่วยลดเบี้ยประกันความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการในที่สุดส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินสําหรับ บริษัท ลดลง ด้วยการร่วมมือกับสถาบันการเงินต่างประเทศ บริษัท ในประเทศสามารถดึงดูดนักลงทุนต่างชาติที่สนใจในตลาดเกิดใหม่ในขณะเดียวกันก็ใช้การไหลเวียนของสินทรัพย์แบบ on-chain เพื่อเข้าสู่ตลาดโลก รูปแบบการจัดหาเงินทุนระหว่างประเทศนี้ไม่เพียง แต่ให้แหล่งเงินทุนที่หลากหลายมากขึ้น แต่ยังเสริมสร้างอิทธิพลของ บริษัท ในตลาดต่างประเทศขยายโอกาสในการเติบโตทางธุรกิจ การเปิดตัว RWA และความร่วมมือระหว่างสถาบันการเงินต่างประเทศและองค์กรบล็อกเชนคาดว่าจะสร้างเส้นทางการจัดหาเงินทุนใหม่สําหรับ บริษัท ในประเทศ แบบจําลองนี้แก้ไขข้อบกพร่องของวิธีการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพและจะอัดฉีดพลังใหม่เข้าไปในการเปิดทางการเงินของ Greater Bay Area ซึ่งกลายเป็นสะพานเชื่อมที่สําคัญระหว่างตลาดทุนในประเทศและต่างประเทศ

ความท้าทายมากมาย: การสมดุลระหว่างการกำหนดกฎระเบียบและนวัตกรรม

แม้ว่านโยบายจะให้โอกาสสำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิตอลได้เติบโต แต่การต่อสู้ระหว่างการกำหนดกฎระเบียบและนวัตกรรมยังคงเป็นปัญหาที่สำคัญที่ไม่ควรถูกละเลย ความตึงเครียดนี้ไม่เพียงเกี่ยวข้องกับข้อจำกัดของกรอบกฎหมายปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังเป็นการท้าทายอุตสาหกรรมให้บุกเบิกเทคโนโลยีและความสามารถในด้านธุรกิจอยู่ในขอบเขตการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

01. ความตึงเครียดแบบไดนามิกระหว่างการผ่อนคลายนโยบายและการกดดันการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

จีนในเวียดนามรักษามติที่เข้มงวดในการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลโดยใช้มาตรการจำกัดที่สำคัญตั้งแต่การห้าม ICO (Initial Coin Offerings) ในปี 2017 แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินเสมือนยังต้องเผชิญกับข้อจำกัดเฉพาะด้านบริการภายในประเทศที่เข้มงวดความคิดเห็นขอขยายโปรแกรมทดสอบการบริหารจัดการทรัพย์สินข้ามชาติและสนับสนุนการซื้อบางประเภทของบริการทางการเงินต่างประเทศ ช่องทางการลงทุนที่ได้รับอนุญาตในปัจจุบันยังคงถูกจำกัดเฉพาะผลิตภัณฑ์การเงินดั้งเดิม ว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถรวมอยู่ในโปรแกรมทดสอบนโยบายหรือไม่เป็นส่วนหนึ่งของการต่อสู้กฎระเบียบที่เปลี่ยนไปอยู่เสมอ

ในฮ่องกง ระบบผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ที่เริ่มใช้ในปี 2023 เสนอเส้นทางทางกฎหมายสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายเงินเงินดิจิทัลที่เป็นไปตามกฎหมาย สถานีนี้ได้ยึดตำแหน่งฮ่องกงเป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลระดับนานาชาติ อย่างไรก็ตาม ว่าจีนในเครือข่ายจะเปิดทางอ้อมสำหรับผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัลให้เข้าสู่ตลาดในประเทศโดยอ้อมผลการทดสอบในฮ่องกงหลังจากนั้นเป็นเรื่องที่ยังไม่ได้แก้ไข

02. ความลังเลในการรวมเทคโนโลยีและรูปแบบธุรกิจ

เทคโนโลยีบล็อกเชนมีชื่อเสียงเนื่องจากความโปร่งใสและประสิทธิภาพของมัน แต่การรวมเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับระบบการเงินดั้งเดิมยังเผชิญกับอุปสรรคมากมาย การชำระเงินข้ามพรมแดนเป็นหนึ่งในพื้นที่ประยุกต์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดสำหรับบล็อกเชน แต่เครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดนที่มีอยู่อย่าง SWIFT และ CHIPS ได้สร้างระบบการล้างเงินระดับโลกที่ซับซ้อนและมีประสิทธิภาพอย่างมากแล้ว วิธีที่การชำระเงินบล็อกเชนสามารถรวมเข้ากับเครือข่ายที่มีอยู่เหล่านี้ได้อย่างราบรื่นยังเป็นความท้าทายทางการค้าที่ยังไม่ได้แก้ไข

ในทางกลับกัน tokenization ซึ่งเป็นการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่สําคัญอีกประการหนึ่งมีข้อได้เปรียบทางทฤษฎีอย่างมากโดยการเปิดใช้งานการแปลงเป็นดิจิทัลและการไหลเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นอสังหาริมทรัพย์หุ้นและพันธบัตร อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติโทเค็นต้องเผชิญกับอุปสรรค ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์โทเค็นจะได้รับการยอมรับทางกฎหมายเช่นเดียวกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมหรือไม่นั้นต้องการการสนับสนุนนโยบายเพิ่มเติม นอกจากนี้ การรับรองการปฏิบัติตามกระแสเงินทุนข้ามพรมแดนโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับข้อกําหนดด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศที่ซับซ้อนยังคงเป็นความท้าทายที่สําคัญ นอกจากนี้กระบวนการโทเค็นสินทรัพย์จะต้องรับรองความถูกต้องและความสมบูรณ์ของข้อมูล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่เกี่ยวข้องกับเขตอํานาจศาลหลายแห่งการบรรลุความร่วมมือด้านกฎระเบียบข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพยังคงเป็นพื้นที่ที่ต้องมีการสํารวจอย่างต่อเนื่อง

03. การศึกษาตลาดและความเชื่อของนักลงทุน

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเป็นที่ถกเถียงกันมานานเนื่องจากความผันผวนของราคาและการขาดความโปร่งใส แม้ว่านโยบายจะเปิดประตูสําหรับผลิตภัณฑ์ crypto บางอย่างเพื่อเข้าสู่โครงการนําร่องการจัดการความมั่งคั่ง แต่ความเข้าใจและการยอมรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้โดยนักลงทุนรายย่อยจะเป็นตัวกําหนดความสมบูรณ์ของตลาด ตัวอย่างเช่น Virtual Asset ETF ซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนสินทรัพย์ crypto แบบดั้งเดิมได้เปิดตัวในตลาดโลกหลายแห่ง อย่างไรก็ตามแม้ในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ครบกําหนดความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องและความผันผวนของผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ยังคงทําให้นักลงทุนกังวล นอกจากนี้ความซับซ้อนและอุปสรรคทางเทคโนโลยีระดับสูงของสินทรัพย์ crypto ทําให้นักลงทุนรายย่อยจํานวนมากประเมินความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพได้ยาก ในกรณีนี้สถาบันการเงินสามารถเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนผ่านการเปิดเผยข้อมูลและการให้ความรู้แก่นักลงทุนจะเป็นประเด็นสําคัญสําหรับการพัฒนาในอนาคต

สรุป และทฤษฎี: อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในคลื่นการเงินเปิด

การเปิดทางการเงินของ Greater Bay Area มอบโอกาสมากมายสําหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในขณะเดียวกันก็นําเสนอความท้าทายใหม่ ๆ ปัญหาหลักที่อุตสาหกรรมเผชิญอยู่ในปัจจุบันคือจะหาเส้นทางแห่งนวัตกรรมภายใต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบที่รุนแรงได้อย่างไร จากมุมมองด้านนโยบายหากอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลพัฒนาไปตามแนวปฏิบัติและความโปร่งใสก็มีศักยภาพที่จะกลายเป็นส่วนสําคัญของระบบการเงินของ Greater Bay Area ในอนาคตอุตสาหกรรมจําเป็นต้องเร่งการนําเทคโนโลยีมาใช้และสํารวจโอกาสในการร่วมมือกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกันผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมจะต้องให้ความสําคัญกับการศึกษาของนักลงทุนและการเปิดเผยข้อมูลเพื่อขจัดอุปสรรคด้านความรู้ความเข้าใจในตลาด ด้วยความพยายามเหล่านี้อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลคาดว่าจะพบเส้นทางการเติบโตที่มั่นคงใน Greater Bay Area ซึ่งเปิดโอกาสมากขึ้นสําหรับการเปิดกว้างทางการเงินของจีน

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้ถูกเผยแพร่จาก [ ทนายลิว ฮงลิน]. ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ นักกฎหมายเหลี่ยมหลงหลิน]. หากคุณมีคำประทับใจใด ๆ เกี่ยวกับการเผยแพร่ฉบับสิ้นสุด กรุณาติดต่อเกต เรียนรู้ทีมจะดำเนินการให้เร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง
2. คำประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงมุมมองส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. ภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม gate Learn นอกเหนือจากนี้ บทความที่ถูกแปลอาจไม่สามารถคัดลอก แจกจ่ายหรือลอกเลียน