2025 рік грудень на ринку біткойна демонструє явну структурну диференціацію. Останні дані CryptoQuant свідчать, що на тлі майже 40% зниження загального обсягу торгів за порівнянням з попереднім періодом, роздрібні інвестори навпаки збільшують ризикові позиції, додавши близько 2,4 мільярдів доларів у маржинальні позиції. Це явище свідчить про те, що ринковий настрій не знижувався разом із обсягами торгів, а навпаки, у умовах невизначеності з’явилася явна спекулятивна тенденція.
З даних щодо деривативів видно, що у кількох провідних біржах багаторазово спостерігалося аномальне збільшення кількості відкритих контрактів на 24 години. Коли ціна біткойна коливалася в районі 90 000 доларів, щоденне зростання маржі досягало майже 8 мільйонів доларів. Це означає, що значна частина учасників ринку обирає використовувати позики та високий рівень кредитного плеча для боротьби з панічними настроями, а не для довгострокового бачення зростання через фізичний актив.
У контрасті з поведінкою роздрібних інвесторів, дані блокчейну показують, що за той самий період великі китові адреси зменшили свої володіння приблизно на 20 000 BTC. Аналізатор CryptoQuant зазначає, що така «протилежність між збільшенням позицій роздрібних інвесторів і виходом китів» зазвичай спостерігається на локальних вершинах або у фазах невизначеності, коли тренд ще не сформувався. Професійні гравці прагнуть зменшити ризики, тоді як недосвідчені трейдери у волатильності постійно збільшують свої позиції.
Такий ринковий сценарій не є незнайомим у історії криптовалют. Однією з повторюваних характеристик є те, що кредитне плече швидко накопичується під час паніки, а не поступово зростає у періоди ясного тренду та оптимізму. Коли велика кількість кредитного плеча накопичується, але ціна не може подолати ключові рівні опору, структура ринку стає надзвичайно вразливою, і будь-яке невелике коригування може спричинити ланцюгові ліквідації та посилити короткострокову волатильність.
CryptoQuant підкреслює, що такі дані більше мають попереджувальне значення щодо ризиків, ніж прямі сигнали для прогнозування цін. На даному етапі справжньою проблемою для ринку біткойна є не сам кредит, а дисбаланс між виходом професійних інвесторів і постійним нарощуванням позицій роздрібних трейдерів.
Якщо волатильність і надалі зростатиме, надмірне кредитне плече може стати фактором, що посилює різкі коливання цін. Для інвесторів, які слідкують за даними щодо кредитного плеча, настроями роздрібних трейдерів і рухами китів BTC, структура ринку у грудні знову нагадує: страхове кредитне плече і позиції, засновані на переконаннях, мають принципову різницю, і вміння розпізнати цю різницю часто визначає успіх або провал у кінці циклу.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Невизначеність щодо зміни влади у Федеральній резервній системі: посилення розбіжностей у політиці Волша, аналіз ризиків незалежності та шляхів балансового листа
Ринкові очікування щодо того, що Волш очолить Федеральну резервну систему, посилюються; опитування показують, що розбіжності щодо його незалежності та напрямку політики загострюються. У цій статті аналізуються ризики незалежності, а також можливі сценарії щодо траєкторій зниження ставок і скорочення балансу.
GateInstantTrends37хв. тому
Заявка на крипто-ETF від NYSE Arca: поріг 85% відповідних активів — BTC, ETH, SOL, XRP проходять
Згідно з повідомленням News.Bitcoin.com від 28 квітня, платформа NYSE Arca, що належить Нью-Йоркській фондовій біржі, подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) запропоновану поправку до Rule 8.201-E (Generic). SEC 27 квітня опублікувала повідомлення із запитом на отримання коментарів. Ключова ідея пропозиції полягає у встановленні кількісного «порогу для кваліфікованих активів» для крипто ETF-трастів.
Поріг 85%: конкретне визначення кваліфікованих активів
Основний пункт запропонованих змін такий: щонайменше 85% чистих активів трасту (NAV) має бути вкладено в «кваліфіковані активи, які вже дозволені правилами», зокрема:
товари (commodities)
товарні похідні (commodity-based
ChainNewsAbmedia1год тому
Емірати виходять з ОПЕК: Brent перевищує 110 доларів, глобальний енергетичний баланс знову стикається з новими змінними
ОАЕ виходять з ОПЕК, перебудовуючи глобальний енергетичний баланс сил, а Brent Oil пробиває 110 доларів. У цій статті розбирається логіка впливу на нафтовий ринок, саудівська боротьба, передавання інфляції та взаємозв’язок із криптоактивами.
GateInstantTrends1год тому
Tether співпрацює з Canaan для розробки модульної інфраструктури майнінгу біткоїна
Повідомлення Gate News, 28 квітня — Tether розробляє новий клас модульної інфраструктури майнінгу біткоїна у партнерстві з Canaan та ACME Swisstech, прагнучи забезпечити більший контроль над витратами, енергоефективністю та продуктивністю в промислових масштабах. Нові системи побудовані на модулях хеш-плат під конкретні застосування, а не на повністю зібраних майнінг-стійках, при цьому Tether інтегрує ці компоненти в власну архітектуру керування, системи терморегуляції та програмний стек.
На відміну від традиційного запечатаного, фіксованого обладнання для майнінгу, дизайн Tether розділяє обчислення, живлення та корпус, щоб кожну частину можна було оптимізувати окремо. У поєднанні з занурювальним охолодженням такий модульний підхід призначений для зменшення енергетичних витрат, підвищення ефективності та збільшення доступності системи. У повідомленні генеральний директор Паоло Ардойно заявив, що Tether «переглядає» традиційну модель запечатаної коробки з модульними обчисленнями, які можна налаштовувати, оновлювати та охолоджувати незалежно. Canaan підкреслила зростання попиту на модульне високопродуктивне обладнання, яке можна інтегрувати в кастомні системи, тоді як ACME відзначила зміщення від «plug-and-play продуктів, орієнтованих на ритейл» до промислового дизайну.
Партнерство є останнім кроком у ширшому прагненні Tether укріплюватися в інфраструктурі біткоїна. Минулого тижня Tether розкрила частку 8,2% в Antalpha — компанії з майнінгових фінансів, пов’язаній із Bitmain. Цього року компанія відкрила код своєї Bitcoin Mining OS MOS, щоб кинути виклик пропрієтарному майнінг-пЗ. У грудні Northern Data, яку підтримує Tether, продала свій підрозділ Peak Mining суб’єктам, керованим Ардойно та співзасновником Джанкарло Девізині. Раніше Ардойно заявляв, що Tether прагне стати найбільшим майнером біткоїна у світі до кінця 2025 року.
GateNews1год тому
BTC опустився нижче 76000 USDT
Бот новин Gate повідомляє, що котирування Gate показують, що BTC опустився нижче 76000 USDT, поточна ціна — 75983.2 USDT.
CryptoRadar2год тому
Біткоїн дивиться на $90K Якщо він поверне $82K Розрив CME, кажуть аналітики
Повідомлення Gate News, 28 квітня — Біткоїн виріс приблизно на 14% за останній місяць і налаштований на четвертий поспіль тижневий приріст, тоді як ринок фокусується на $82 000-ному розриві CME. За даними QCP Capital, чи стане наступний висхідний рух ще однією класичною бичачою пасткою або більш тривалим відновленням, залежить від того, чи зможе біткоїн закритися вище $82 000. Якщо біткоїн успішно проб’є рівень $82 000, він потенційно може піднятися до $90 000.
GateNews2год тому
