Ризик рецесії в економіці США стрімко зростає: ймовірність за прогнозами ринку підвищилася до 40%, різке зростання цін на нафту та погіршення ситуації з зайнятістю стали ключовими факторами

9 березня повідомляється, що через зростання світових цін на енергоносії та посилення геополітичної напруженості ринок значно підвищив занепокоєння щодо економічних перспектив США. Останні дані кількох прогнозних платформ свідчать, що очікування інвесторів щодо ймовірності рецесії в США у 2026 році швидко зростають, що викликає широкий інтерес фінансових ринків.

Зараз на платформі прогнозування Polymarket трейдери оцінюють ймовірність того, що США опиняться у рецесії до кінця 2026 року приблизно у 40%. Інші дані з платформи Kalshi показують, що ймовірність рецесії становить близько 36%, що значно вище за попередні показники. Зазвичай такі ринки базуються на критерії, коли США мають два послідовних квартали з реальним зниженням ВВП або офіційне оголошення рецесії Національним бюро економічних досліджень (NBER).

Однією з важливих причин переоцінки ризиків є різкі коливання на ринку енергоносіїв. Останнім часом ситуація на Близькому Сході залишається напруженою, конфлікти між США, Ізраїлем та Іраном постійно загострюються, що порушує глобальні ланцюги постачання енергоносіїв. Ціни на нафту вперше з 2022 року перевищили 100 доларів за барель. Економіст Петер Шифф зазначає, що різке зростання цін на нафту зазвичай створює тиск на економічне зростання і може стати важливим фактором запуску рецесії.

Одночасно ринок праці США також демонструє ознаки ослаблення. За даними Бюро статистики праці США, у лютому 2026 року кількість зайнятих у неперсональній сфері зменшилася приблизно на 92 тисячі, а рівень безробіття піднявся до 4,4%. За останні п’ять місяців кількість робочих місць у США тричі знижувалася, що вважається важливим сигналом ослаблення економічної динаміки.

Макроекономічний аналітик Хенрік Зеберг за допомогою моделі бізнес-циклів зафіксував сигнал «наближення рецесії» через синхронний індекс (COI). Після кількох попередніх спрацьовувань цей індекс зазвичай передбачає початок рецесії протягом 1-3 місяців, тоді як Національне бюро економічних досліджень США зазвичай підтверджує її офіційно через 9-12 місяців.

Крім того, тиск на фінансові ринки зростає. Деякі приватні кредитні установи вже почали обмежувати зняття коштів. Наприклад, BlackRock запровадив обмеження на зняття з їхнього приватного кредитного фонду обсягом близько 26 мільярдів доларів, а фонд OBDC II під керівництвом Blue Owl Capital припинив квартальні зняття і переходить до поступового розподілу коштів через продаж активів.

На тлі зростання ризикової налаштованості значно зросла потреба в хеджуванні. Дані свідчать, що обсяг пут-опціонів на кілька кредитних ETF у США досяг приблизно 11,5 мільйонів контрактів, а короткострокові пут-опціони на індекс S&P 500 досягли рівня, який є найвищим з часів ведмежого ринку 2022 року. Експерти вважають, що удари по цінах на енергоносії, ослаблення ринку праці та тиск у фінансовій системі разом сприяють зростанню очікувань щодо рецесії в США.