BlackRock запускає ETHB ETF з винагородами за стейкінг Ethereum

BlackRock розширила свою стратегію щодо Ethereum за допомогою нового біржового фонду, який інтегрує нагороди за стейкінг. Продукт спрямовує більшу частину своїх володінь ефіру до професійних валідаторів, а не до бездіяльного зберігання. Ця структура вводить інституційний стейкінг через регульований ETF.

BlackRock направляє стейкінг Ethereum через зовнішніх операторів-валідаторів

BlackRock запустила ETF iShares Staked Ethereum Trust під тикером ETHB на Nasdaq. Фонд поєднує прямий вплив на ефір із доходом від стейкінгу, отриманим через валідацію мережі. Таким чином, структура дозволяє регульованим учасникам ринку заробляти нагороди Ethereum через традиційний фінансовий продукт.

ETHB приблизно 70% — 95% своїх володінь ефіру спрямовує на інфраструктуру для стейкінгу. Фонд делегує роботу з валідації спеціалізованим операторам замість створення внутрішніх систем. Це зменшує операційну складність і водночас зберігає експозицію до механізму proof-of-stake Ethereum.

Частина валідаторів мережі, яку використовує ETHB, обслуговує компанія Figment. У той час як Galaxy Digital і Attestant керують додатковими вузлами валідації. Разом ці компанії обробляють транзакції, пропонують блоки та подають атестації для стейкінгового ефіру ETF.

Оператори валідаторів підтримують безпеку мережі Ethereum і підтверджують блоки від імені трасту. У відповідь мережа розподіляє нагороди за стейкінг, отримані через участь у proof-of-stake. ETF потім повертає більшу частину цих нагород акціонерам.

ETHB вводить генерацію доходу всередині регульованої структури ETF

Перший запуск ETHB оцінювався в межах 100–107 мільйонів доларів. У перший день торгів фонд також зафіксував обсяг близько 15,5 мільйонів доларів. Ці початкові показники свідчать про помітний попит на дохідне Ethereum через регульовані фінансові інструменти.

За звичайних умов фонд стейкує більшу частину своїх володінь ефіру для отримання мережевих нагород. Траст повертає приблизно 82% валового доходу від стейкінгу акціонерам. Решту частини спрямовують на операційні витрати та компенсацію партнерів.

BlackRock встановила управлінську плату для ETF на рівні 0,25%. Однак тимчасово знизила її до 0,12% на перші 2,5 мільярди доларів активів. Ця знижка залишається чинною протягом першого року продукту і має на меті залучити інвестиції з боку конкурентних крипто-продуктів.

Стратегія збору комісій позиціонує ETHB проти існуючих спотових Ethereum ETF, які не пропонують нагород за стейкінг. Інтегруючи генерацію доходу, продукт пропонує додатковий компонент доходу поряд із ціновим впливом. Це може змінити конкуренцію між цифровими активами ETF.

Зростання участі в мережі Ethereum разом із інституційними продуктами

Модель стейкінгу, яку використовує ETHB, поєднує інституційний капітал із валідаторською економікою Ethereum. Професійні оператори вузлів підтримують інфраструктуру, тоді як ETF забезпечує заблоковану ліквідність ефіру. Це розширює участь у системі безпеки Ethereum на основі proof-of-stake.

Ціна Ethereum під час запуску ETF коливалася біля рівня 2201 долара. За цей період ціна зросла приблизно на 6,8% на активних ринкових торгах. За той самий час актив коливався між приблизно 2041 і трохи вище 2200 доларів.

Щоденний обсяг торгів на основних біржах наближався до 27,7 мільярдів доларів. Активність була високою, що співпало з рекордними рівнями ефіру, вже заблокованого у стейкінгових контрактах. Інституційні продукти, що стейкують активи, можуть посилити цю тенденцію пропозиції.

Великі фонди, які блокують ефір для валідаторства, зменшують кількість активів, доступних для негайної торгівлі. Це може звужувати обіг у ширшій структурі ринку. Водночас регульовані ETF забезпечують знайомі канали доступу для інституцій, що шукають блокчейн-експозицію.

Ця стаття була спочатку опублікована як BlackRock Launches ETHB ETF With Ethereum Staking Rewards на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin і блокчейну.