Торгова угода Balancer, яка відігравала ключову роль у хвилі DeFi, зазнає значних змін. Співзасновник Fernando Martinelli у вівторок повідомив, що компанія Balancer Labs, яка займалася інкубацією та фінансуванням розвитку протоколу, припинить свою діяльність, але сам протокол продовжить працювати у більш спрощеній формі.
Це важке рішення прийнято всього через 5 місяців після хакерської атаки на Balancer V2 у листопаді минулого року, коли протокол був пограбований на близько 110 мільйонів доларів у цифрових активів (включаючи osETH, WETH та wstETH).
Це вже третій випадок серйозних вразливостей безпеки у Balancer, що спричинило юридичні ризики і стало фатальним для Balancer Labs. У своєму дописі на форумі керівництва Fernando Martinelli зазначив:
Balancer Labs тепер став тягарем для розвитку протоколу, а не активом. У бездоходній ситуації існуючий бізнес-модель вже не може триматися.
Він додав, що розглядав можливість повного закриття проекту, але в кінцевому підсумку вирішив зберегти сам протокол, оскільки Balancer все ще має потенціал для отримання прибутку.
За даними DeFiLlama, у жовтні 2021 року TVL Balancer досягав 2.96 мільярдів доларів, а щорічний дохід від комісій перевищував 6 мільйонів доларів. Наразі TVL знизився до 157 мільйонів доларів, що на 95% менше від піку.
Крім того, ринкова капіталізація нативного токена BAL значно зменшилася до 10 мільйонів доларів, а ціна BAL становить приблизно 0.16 долара, що відповідає повністю розведеній оцінці (FDV) у 11 мільйонів доларів, що свідчить про значну знижку ринку щодо його активів.
Незважаючи на це, за останні 3 місяці Balancer генерував понад 1 мільйон доларів щорічних комісійних доходів. Ці кошти недостатні для покриття витрат великої команди, але цілком достатні для підтримки скороченої операційної структури.
З цією метою команда Balancer запропонувала досить радикальну реструктуризацію. По-перше, емісія токенів BAL буде безпосередньо «зведена до нуля». Fernando Martinelli вважає, що це — форма «економічного кола, що постійно висмоктує ресурси через внутрішні витрати та корупцію».
По-друге, існуюча модель управління veBAL також буде ліквідована. Він зазначив, що цей механізм вже давно контролюється протоколами метагівролі (Meta-governance protocols, інструментами для агрегування голосів та впливу на рішення інших протоколів), а також системами «благодійних» пропозицій, що призводить до того, що результати голосувань не відображають реальні побажання користувачів Balancer.
Щодо структури комісійних, також заплановано масштабні зміни:
- Доходи протоколу у майбутньому будуть цілком спрямовані до казни децентралізованої автономної організації (DAO), що значно перевищує нинішні 17.5%;
- Відсоткова ставка комісії V3 буде знижена до 25%, щоб залучити більше «органічної ліквідності» (тобто реальних торгових потреб, а не штучних субсидій);
- Запуск програми викупу BAL для забезпечення справедливої ціни для існуючих власників токенів.
Fernando Martinelli написав:
Якщо ви маєте довіру до реструктурованого Balancer, можете залишитися; якщо ні — отримаєте чесну можливість вийти. Це чесна угода, яка допоможе уникнути потенційних негативних наслідків.
Щодо організаційної структури, ключові члени команди Balancer Labs після затвердження управлінським голосуванням перейдуть до нової компанії Balancer OpCo. Що стосується самого Fernando Martinelli, він після ліквідації компанії покине всі офіційні посади, але висловив готовність виступати консультантом.
У майбутньому команда зосередиться на п’яти основних продуктових напрямках, що мають конкурентні переваги: пул ліквідності reCLAMM, пули запуску ліквідності (Liquidity Bootstrapping Pools), стабільні монети та пули стейкінгу ліквідності (LST), вагові пули (Weighted Pools), а також плани розширення на інші блокчейни, що не базуються на EVM. Всі інші додаткові напрямки будуть закриті.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Прорив XRP утримується, поки голосування за кредитування в XRPL набирає обертів
Ключові висновки
XRP зберігає щотижневу силу вище за основні криптовалюти, оскільки ціна тримається вище ключових EMA, відображаючи стійкий імпульс попри незначні щоденні зниження на торгових сесіях.
Валідатори XRPL просувають оновлення кредитування через XLS-65 та XLS-66, запроваджуючи пуловані ліквідні віртуальні сховища та f
CryptoNewsLand35хв. тому
Прорив XRP утримується, а голосування щодо кредитування в XRPL набирає обертів
XRP демонструє тижневу силу, торгуючись вище EMAs після виходу з спадного клину; XRPL просуває оновлення для кредитування XLS-65/66 із пуловими сховищами та кредитами на фіксований термін; деривативи зростають за обсягом, відкритим інтересом і активністю опціонів.
Анотація: Цей звіт відзначає стійкий тижневий імпульс і цінову силу XRP вище ключових ковзних середніх після прориву зі спадного клину. У ньому розглядаються голосування валідаторів XRPL щодо XLS-65 та XLS-66, що дає змогу здійснювати нативне кредитування, пулові сховища ліквідності та кредити на фіксований термін для розширення ончейн-фінансової активності. Також повідомляється про зростання участі в деривативах: вищий торговий обсяг, відкритий інтерес і сплеск активності опціонів, що вказує на посилення позиціювання трейдерів для продовження прориву.
CryptoNewsLand36хв. тому
MagicBlock запускає Mirage — інструмент конфіденційних платежів із командного рядка для Solana
Повідомлення Gate News, 23 квітня — MagicBlock випустила Mirage, інструмент конфіденційних платежів із командного рядка, розроблений для мережі Solana. Інструмент дозволяє користувачам створювати гаманці, поповнювати кошти та надсилати приватні транзакції за допомогою команд термінала, ботів або AI-агентів.
Mirage створено на базі Private
GateNews1год тому
Aave призупиняє операції з резервом rsETH у всіх мережах Ethereum, Arbitrum та інших, щоб пом’якшити системний ризик
Повідомлення Gate News, 23 квітня — Aave оголосила, що призупинила операції, пов’язані з резервом rsETH, у межах Ethereum mainnet, Arbitrum, Base, Mantle та Linea, щоб пом’якшити системний ризик під час процесу відновлення активів.
Заходи спрямовані на збереження додаткових коштів, доки план відновлення
GateNews1год тому
Асоціація Morpho виконає серію переказів коштів із гаманця протягом найближчих тижнів для управління фондами
Повідомлення Gate News, 23 квітня — Асоціація Morpho проведе серію переказів із власного гаманця асоціації протягом найближчих тижнів у межах планових операцій з управління коштами.
GateNews2год тому
JPMorgan: інциденти безпеки в DeFi та застій TVL пригнічують інституційне впровадження
Повідомлення Gate News, 23 квітня — Гордон Ляо, головний економіст Circle, запропонував цього тижня підвищити параметри кредитування для USDC на Aave v3 Ethereum Core після експлойту KelpDAO rsETH на $292 мільйонів доларів, який спричинив кризу ліквідності в усьому протоколі. У своєму запиті на коментарі Ляо пропонує збільшити "Slope 2" до 40%, із цільовим рівнем 50%, а також знизити оптимальну завантаженість, щоб залучити нові депозити та послабити ринковий стрес.
Пропозиція виникла через гострий тиск на пул USDC в Aave, який уже чотири дні фактично був зафіксований на рівні повної завантаженості. За поточної ставки приблизно 14% Ляо стверджує, що погашення здебільшого поглинаються поставленими в чергу вилученнями, а не відновлюють доступну ліквідність. Інцидент KelpDAO перекинувся на ринки DeFi, спричинивши падіння загальної вартості, заблокованої в Aave, з понад мільярдів доларів до приблизно $15.3 мільярда, а також із різкими вилученнями та стійким тиском завантаженості на ключових ринках.
Відгуки спільноти на форумі управління Aave швидко підняли занепокоєння щодо ліквідацій. Аналіз, оприлюднений у відповідь на пропозицію, виявив, що крива цільової ставки може наблизити приблизно $70.1 мільйона матеріального боргу до ліквідації протягом 30 днів, причому один великий гаманець становить більшість підданості ризику. Критики стверджують, що більш круті ставки переклали б біль із кредиторів, які застрягли в чергах на вилучення, на позичальників, які працюють із тонкими подушками за health-factor. Крім того, деякі учасники спільноти поставили питання, чому Circle, як емітент USDC, націлений на рішення на основі управління, а не надання прямої підтримки ліквідності. Ляо зазначив, що його допис відображає "лише особисті погляди, не представляючи позицію Circle".
Тим часом ончейн-аналітик EmberCN повідомляє, що атакувальник KelpDAO обміняв майже всі 75,700 ETH, які все ще перебувають під його контролем — приблизно мільйонів — на bitcoin протягом приблизно півтора дня, переважно через THORChain. Ця активність згенерувала приблизно мільйонів доларів торгового обсягу в THORChain і приблизно $910,000 у комісіях.
GateNews2год тому
