Два роки тому цього дня (1 квітня) 700 тисяч людей змагалися, щоб засунути гроші в 00940, за п’ять днів зібрали 1 752 млрд. Два роки по тому цього дня ринкова ціна — 9,58 грн, дохідність з урахуванням виплат +3,3%. За цей час золото зросло на 107%, 0050 — майже вдвічі, аж плакати хочеться.
(Передісторія: виконавчий директор Jan3 Семсон Моv ініціює в Законодавчому Юані: НБУ (Нацбанк) Тайваню має купити біткоїн-резерви на 1% ВВП, підтримати ETF — щоб почали працювати першими)
(Додаткова довідка: чи витримає ця хвиля відскоку на американському фондовому ринку? Фінал Q1 — великий стрибок 3% за останній день, але за місяць падіння 5%)
1 квітня 2024 року, у день офіційного лістингу біржового фонду Yuan Da Taiwan Value High Dividend ETF (00940) він одразу впав нижче 10 грн ціни розміщення. Багато хто вважає, що нічого страшного — робити довгострокові інвестиції. Через два роки цього дня ринкова ціна — 9,58 грн, чиста вартість — 9,39 грн, і досі він “застряг” нижче ціни розміщення.
Якщо порахувати з урахуванням накопичених за два роки дивідендних виплат 0,75 грн, сукупна дохідність з урахуванням виплат становить приблизно +3,3%. Цифра 3,3% за два роки сама по собі не виглядає жахливо, але якщо порівняти з іншими ETF, технологічними акціями чи золотом, то вже справді неприємно.
Та сама сума грошей: що було б, якби два роки тому покласти в різні місця
Того дня 1 квітня 2024 року міжнародна ціна золота була приблизно 2 251 долар за унцію. Сьогодні вона — 4 683 долари. Зростання — 107%, тобто понад удвічі. Якщо просто купити одну “золоту ощадкарту” і нічого не робити, дохідність буде у 32 рази більшою, ніж у 00940.
Тайванський зважений індекс тоді був приблизно 20 400 пунктів, зараз — понад 31 723, зростання 55%. Якщо б тоді взяли ETF, що відстежує індекс, і просто “полежали”, було б ідеально. За ці два роки 0050 ще робив спліт “1 до 4”, а за річною дохідністю в 40,48% сумарна дохідність за два роки — близько 97%, майже подвійна.
NVIDIA? За той самий період зросла на 93,8%. Навіть якщо ти не розумієш, що таке AI-чипи, навіть просто “поїхати слідом” і купити обличчя Рен-цзуна Хуанга — і то перемогло.
Біткоїн справді для 00940 — складний “бідний родич”: два роки тому приблизно 69 700 доларів, зараз близько 66 510 доларів, подолання одного “підйому на гору” — ледь мінус 4,3%. Але біткоїн у середині доходив до історичного максимуму 126 000 доларів — принаймні є про що розповісти. Історія 00940 — це падіння з 10 грн до 8,35 грн, а потім повільне повернення до 9,58 грн — він ще не отямився.
Дохідність за два роки з урахуванням дивідендів +3,3%, річна приблизно 1,6%. За цей самий час середня ставка річного строкового депозиту в Тайванському банку також понад 1,5%. Якщо відняти управлінські витрати та витрати на торгівлю, то купувати 00940 може бути гірше, ніж просто покласти гроші на банківський строковий депозит.
530 тисяч людей втекли
На старті лістингу 00940 кількість пайовиків на якийсь час наблизилася до 9,98 млн осіб — найприголомшливіша цифра в історії ETF Тайваню. Черга тьотонь, які купували строкові депозити, молодь, що позичала під заставу кредитів, щоб наслідувати, навіть голова Нацбанку Ян Цзін-лун вийшов із попередженням про “ефект стада” (“羊群效应”). До лістингу дехто навіть заснував “клуб самодопомоги 00940”, і за три дні до нього вступило понад 10 тисяч людей.
Через два роки пайовиків залишилося близько 465 тисяч; уже понад 530 тисяч людей або визнали збитки, або вийшли з позиції, зупинивши збитки. Тогочасний розмір фонду — 828 млрд, він все ще чималий ETF, але “сяйво” вже давно зійшло.
Проблема — у структурі: за ці два роки тайванський ринок зміг зрости до понад 31 000 пунктів, а головний “двигун” — TSMC. Але стратегія відбору акцій у 00940 “цінність і високі дивіденди” за самою суттю не буде обирати TSMC як такі акції з низькою прибутковістю дивідендів, як “зростальні”. TSMC злетіла, а 00940 стояв осторонь та дивився: “високі дивіденди” — результату не було ні достатньо високих виплат (дивіденди падали до 0,03 грн за місяць, а річна дивідендна прибутковість — менше 4%), ні відставання від розриву/різниці цін на рівні всього ринку.
00940 — не поганий ETF. Його проблема ніколи не полягала в тому, як продукт спроєктовано, а в мотивації інвесторів: скільки з тих 1 752 млрд справді розуміли стратегію “цінність і високі дивіденди”? А скільки просто кинулися туди, бо “10 грн — виглядає дешево”? Насправді на ринку ведмежих акцій саме високі дивіденди мають найбільшу цінність.
З днем народження, 00940.
_＊Ця стаття призначена лише для довідки та не становить інвестиційної поради. І ми ні в якому разі не маємо на меті завдати шкоди інвесторам 00940 — хай усі посміються й відпустять це. _
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
