Біткоїн досягає $68 тис., але ф’ючерси на BTC та макродані показують, що трейдери залишаються налаштованими песимістично

Ключові висновки:

• Біткоїн повернув $68,000, після того як президент Трамп натякнув на можливе завершення війни в Ірані навіть у разі часткового закриття Ормузької протоки.

• Дані по деривативах біткоїна вказують на високий рівень страху: опціони put торгуються з премією, а попит на бичачі маржинальні угоди з кредитним плечем низький.

Біткоїн (BTC) виріс до $68,000 у понеділок після зростання S&P 500 на тлі заяви президента США Дональда Трампа про те, що адміністрація може розглянути способи завершити війну США та Ізраїлю проти Ірану без повного відновлення роботи Ормузької протоки. Однак, за даними деривативної аналітики, трейдери біткоїна зберігають ведмежу позицію, що свідчить про відсутність упевненості в тому, що рівень $66,000 втримають ще надовго.

Ф’ючерси на S&P 500 (ліворуч) vs. Bitcoin/USD (праворуч). Джерело: TradingView

Моментальне просідання біткоїна до $66,000 сталося в той самий день, коли аналітики Google заявили, що задачу дискретного логарифмування на еліптичних кривих (ECDLP) можна розв’язати, маючи у 20 разів менше потужності квантових обчислень. Однак деякі трейдери швидко зрозуміли, що заплутані логічні фізичні кубіти, потрібні для успішної атаки, залишаються малоймовірними з огляду на наявне наразі обладнання.

_Річна премія ф’ючерсів на Bitcoin за 2 місяці. Джерело: _Laevitas.ch

Премія за місячними ф’ючерсними контрактами на біткоїн у річному обчисленні відносно звичайних спотових ринків становила 2% у вівторок, лишившись без змін від попереднього тижня. Показники нижче 4% свідчать про відсутність попиту на бичаче плече, оскільки шорти (продавці) зазвичай вимагають премію, щоб компенсувати довший розрахунковий період. Найважливіше: навіть зростання ціни вище $71,000 у середу не змогло змусити інвесторів відчути себе більш оптимістичними.

Біткоїнові деривативи демонструють обмежений попит на бичаче плече

Ціна біткоїна сигналізувала про силу, утримуючись вище $66,000 протягом минулого тижня, тоді як S&P 500 у понеділок різко впав до найнижчого рівня за 7 місяців. Ціни на сиру нафту злетіли вище $100 у п’ятницю, що спонукало до обережності на ринках. Очікування пом’якшення монетарної політики у США різко знизилися протягом останнього місяця, оскільки тиск на ціни пального підштовхнув інфляцію вгору.

Ймовірності таргетування ставки за засідання липневого FOMC. Джерело: CME FedWatch Tool

Тепер трейдери очікують менш ніж 10% шансів на зниження ставок Федеральною резервною системою США до липня, що нижче за 75% місяць тому, згідно з даними CME FedWatch Tool. Більш висока вартість капіталу на користь інвестиціям із фіксованим доходом, стримує споживчі витрати та зменшує стимули для компаній зростати. Ця ситуація додатково обтяжує вже ослаблений ринок праці США.

Щоб зрозуміти, чи професійні трейдери схиляються до ведмежого сценарію, слід подивитися на ринок опціонів на біткоїн.

Перекіс дельти опціонів на Bitcoin на 30 днів (put-call) на Deribit. Джерело: Laevitas.ch

У вівторок опціони put (продаж) на біткоїн торгувалися з премією 17% порівняно з опціонами call (купівля). Зазвичай цей рівень пов’язують із крайньою боязню падіння ціни. У збалансованих ринках очікується діапазон від -6% до +6%, і саме так було востаннє в середині січня. Кити й маркет-мейкери явно не почуваються комфортно, тримаючи ризик знизу, навіть попри те, що біткоїн уже знизився на 23% станом на 2026 рік.

Пов’язане: __ Hyperliquid whale opens $53M Bitcoin short–Should traders take notice?

Стійкість біткоїна поблизу $67,000 свідчить, що страхи щодо квантових обчислень швидко відкинули, але за відсутністю ентузіазму може ховатися щось інше. Трейдери можуть очікувати пакети економічного стимулювання, коли з’являються ризики рецесії. На ранніх етапах такі пакети часто підтримують фондовий ринок більше, ніж вони підтримують біткоїн.

Наразі більшість людей сприймає біткоїн як ризиковий актив, а не як тиху гавань, що пояснює ведмежий настрій у деривативах біткоїна. Тому не варто припускати, що трейдери чекають цін нижче $60,000 лише тому, що попит на бичачі позиції з кредитним плечем є слабким.

Цю статтю підготовлено відповідно до Редакційної політики Cointelegraph, і вона призначена лише для інформаційних цілей. Вона не становить інвестиційної поради чи рекомендації. Усі інвестиції та угоди несуть ризик; читачам пропонується проводити незалежне дослідження перед ухваленням будь-яких рішень. Cointelegraph не надає жодних гарантій щодо точності або повноти інформації, наведеної в цій публікації, включно з твердженнями прогнозного характеру, і не несе відповідальності за будь-які втрати чи збитки, що виникли внаслідок покладання на цей матеріал.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Federal Reserve
• #Bitcoin Price
• #Economy
• #Markets
• #United States
• #Donald Trump
• #Leverage
• #Bitcoin Futures
• #Market Analysis