Оскільки тривають геополітичні протистояння на Близькому Сході, на світових фінансових ринках спостерігається особлива закономірність коливань. Фондові ринки США (індекс S&P 500), Європи та країн, що розвиваються, нещодавно демонстрували специфічну тенденцію: на початку тижня зростання, а перед вихідними — зниження. Інвестори, аби уникнути під час недільних/вихідних днів закриття ринку непередбачуваних суттєвих подій, схильні проводити операції зі зниження ризиків для інвестиційного портфеля в четвер і п’ятницю. А цього тижня настають тайванський державний святковий період на Чінмін, а також Великдень у США та Європі: тож чи варто інвесторам заздалегідь зменшувати частку?
Режим війни: ефект вихідного хеджування та закономірність ринкової волатильності
Згідно з ринковими даними Bloomberg, після загострення конфлікту на Близькому Сході індекс S&P 500 (S&P 500) у перші три торгові дні кожного тижня зазвичай демонструє тенденцію до накопичувального зростання, але водночас у четвер і п’ятницю виникає хвиля розпродажів. Це явище зумовлене «ефектом вихідного хеджування». Оскільки ринок на вихідні закритий і торгівля неможлива, а також через значні геополітичні змінні, учасники ринку, щоб уникнути того, аби під час закриття ринку вибухнули великі події, схильні наприкінці торгового дня зменшувати ризикову експозицію до акцій. Ця «дедириковка» (зниження ризиків), відображає високу обережність ринку щодо невідомих ризиків.
Геополітична невизначеність і фактори політики
Ставлення уряду США до політики щодо Близького Сходу є непослідовним, що додатково посилює невизначеність на ринку. На початку цього тижня ринок виріс більш ніж на 3% за рахунок очікувань, що США можуть «відсторонитися» від конфлікту. Проте з того моменту, як президент США Трамп виголосив жорстку промову та дав зрозуміти, що продовжуватиме тиск, оптимістичні настрої швидко зникли, а S&P 500 ф’ючерси оперативно впали на 1%. Така поведінка «уникнення ризику», спричинена змінами у політиці, демонструє, що інвестори надзвичайно чутливі до рішень лідерів і розглядають їх як ключовий індикатор для оцінки короткострокового розподілу активів.
(Загроза ескалації від Трампа щодо війни з Іраном, ціна на нафту сягнула внутрішньоденного максимуму, фондовий ринок відкотився, біткоїн упав до 67K)
Чінмінські вихідні вже незабаром: чи варто інвесторам зменшувати частку?
Цього тижня п’ятниця збігається із святковими вихідними у Європі та США на Великдень, а на Тайвані також стартують Чінмінські вихідні. Чи варто інвесторам скористатися ситуацією та зменшити частку?
Фахівці з фінансових стратегій зазначають, що поки ринок не підтвердить, що ситуація повернулася до відносної «нормальності», нинішній спадний тренд і патерн коливань, як очікується, збережуться. Ринкові настрої в межах щотижневого циклу часто від початкового короткочасного оптимізму швидко переходять до більш пізнього уникнення ризику. Саме через це останнє відновлення фондового ринку не має достатньої фактичної підтримки з боку фундаментальних показників.
Втім, для довгострокових інвесторів на тлі невизначеності напередодні тривалих свят ступінь зменшення частки зазвичай залежить від власної «здатності приймати ризик» і логіки розподілу основних активів. Скорочення частини активів може знизити ризик «гепів» у цінах активів під час закриття ринку через раптові події на кшталт геополітичних; однак часті входи й виходи не лише збільшують транзакційні витрати, але й можуть змусити втратити потенційну можливість відскоку ринку після завершення свят. За умов стрімко змінюваного макроекономічного середовища розподіл капіталу все одно має повертатися до фундаментальних показників і довгострокових фінансових цілей. Цей аналіз лише об’єктивно розглядає ринкові явища та макроекономічні змінні; усі матеріали призначені лише для довідки і жодним чином не становлять конкретних інвестиційних рекомендацій.
Ця стаття «Режим війни: фондовий ринок падає перед вихідними? Чи варто зменшити частку перед Чінміном і Великоднем?» вперше з’явилася на «Ланцюгових новинах» ABMedia.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
