Оригінальна назва: У ринковому краху, що вам слід купити? Крипто VC роблять ці ставки

Автор оригіналу: Стівен Ерліх, Unchained

Оригінальна збірка: Yuliya, PANews

!

Глобальні фінансові ринки нещодавно зазнали різких коливань, і криптовалютна сфера також не виявилася винятком. Однак, як часто кажуть у світі інвестицій, ринкові зміни часто створюють унікальні можливості для покупок для далекоглядних інвесторів. У такій нестабільній обстановці особливо важливо розуміти стратегії розміщення професійних інвесторів.

Через те, що президент Трамп оголосив минулої середи про масові та безрозбірливі глобальні санкції, криптовалюти продовжують падати разом із загальним ринком. На момент написання, біткоїн з тих пір впав на 5,86%, що сталося попри те, що він вперше впав нижче 75,000 доларів (вперше з дня виборів 5 листопада) і потім трохи відновився. Інші великі криптовалюти, такі як ETH, Solana та XRP, за цей час також показали погані результати, усі програли ринку-лідеру.

!

У таких ринкових умовах паніка на ринку явно зросла. Індекс Cboe VIX, що вимірює очікувану волатильність фондового ринку, вперше з моменту спалаху пандемії COVID-19 досягнув 60, тоді як найближчий до VIX аналог на ринку криптовалют, індекс волатильності біткойна Deribit (DVOL), за минулий тиждень зріс майже на 30%.

У такій ситуації для інвесторів природно шукати тиху гавань, а точніше купувати казначейські облігації США. Однак в інвестиційному світі існує поширена приказка: «Інші жадібні, коли бояться, а інші бояться, коли жадібні». Це означає, що зараз саме час купувати активи блакитних фішок за зниженою ціною. Щоб отримати уявлення про те, як професійні гроші орієнтуються на крипторинку в цей нестабільний час, два великі венчурні капіталісти, які побажали залишитися анонімними, поділилися стратегічною інформацією від своїх компаній і надали ключову інформацію про те, які категорії та сектори, ймовірно, будуть найефективнішими в найближчі тижні та місяці.

Зберігання вартості: Біткойн та Ефір

Хоча це не дивно, але обидва респонденти вважають, що біткоїн все ще є пріоритетом. Останнім часом золото неодноразово встановлювало рекорди, і його широко вважають символом активів-убежищ. Тим часом, біткоїн також все більше демонструє свої властивості як «цифрове зберігання вартості». Незважаючи на нещодавні коливання, з графіка порівняння ринкової капіталізації видно, що між біткоїном та золотом все ще існує значний простір для зростання.

!

Поточна ринкова вартість золота становить близько 20.4 трильйона доларів США, тоді як ринкова вартість біткоїна становить лише 1.64 трильйона доларів США. Один інвестор зазначив: «Щоб досягти співвідношення ринкової вартості 1:1 із золотом, біткоїну потрібно вирости щонайменше в 12-15 разів. У нинішніх умовах це найбільш зрозуміла та надійна можливість.»

Ефір також вважається активом, на який варто звернути увагу, хоча в останні роки він значно відстає від біткоїна за ціновими показниками, і наразі співвідношення з біткоїном перебуває на найнижчому рівні з початку пандемії.

!

Один із респондентів зазначив, що після переходу Ethereum у 2022 році з доказу виконаної роботи (PoW) на доказ частки (PoS) його монетарна політика стала дефляційною, що дозволяє йому в певній мірі також приймати на себе наратив «зберігання вартості» біткоїна. Незважаючи на те, що в останній час використання мережі було поганим, а інфляція дещо зросла, з точки зору оцінки поточна ціна перебуває на історичному мінімумі.

Інший інвестор зазначив: «Ethereum зараз так низько, дійсно чудовий час для покупки.»

!

Solana та можливості DeFi

Децентралізовані фінансові (DeFi) токени в цьому році зазнали значних втрат, рідні токени торгових платформ і кредитних протоколів, таких як Uniswap, Aave, Curve та Compound, з початку року впали майже на 50%. Проте, двоє інвесторів вважають, що в умовах триваючого макросередовища, яке продовжує стискатися, ця сфера має всі шанси на сильне відновлення.

!

Одна людина зазначила, що в період низьких доходів на стейблкоїни DeFi може знову залучити фінанси. Адже в циклічних операціях з кредитування в ланцюгу все ще є можливість отримати відносно високі процентні ставки. «Це дуже схоже на ситуацію 2021 року», - додав він.

Два проекти, на які варто звернути особливу увагу, це Raydium та Hyperliquid. Перший є традиційною автоматизованою платформою торгівлі на базі Solana, подібною до Uniswap; другий зосереджується на безстрокових контрактах і є похідним інструментом з грошовим розрахунком.

!

Якщо ви не хочете обирати один токен, можна звернути увагу на саму Solana. “Solana певною мірою схожа на індексний фонд DeFi. На ній розвивається багато дуже цікавих проектів DeFi.”

EigenLayer та Near: наступна хвиля можливостей в інфраструктурі

Двоє інвесторів вважають, що торішня гаряча концепція «AI+ блокчейн» переважно перебільшена. Один з них прямо сказав: «В основному, це повністю повітряні проекти». Але він також зазначив, що така ситуація не є рідкістю на ранніх етапах, так само як і бум ICO 2017 року. «Перша хвиля зазвичай є повітряними проектами, але в ній також є трохи справжніх речей, які стануть важливими в наступні роки.»

Вони вважають, що наступний етап AI-наративу, швидше за все, зосередиться на «AI-агентах», таких як автоматизовані туристичні роботи для бронювання квитків. Проблема в тому, як забезпечити, щоб кошти, які зберігаються в таких агентських програмах, не були викрадені? Один із способів - це гарантувати їхню безпеку через саму безпеку Ethereum.

Однак, Ethereum не підходить для всіх проектів, головним чином через високі витрати на транзакції, а також деякі додатки потребують крос-ланцюгової роботи. EigenLayer виник в цьому контексті, він надає додаткам «шар спільної довіри», що дозволяє проектам використовувати безпеку Ethereum, не розгортаючи повністю на його основній мережі.

«Якщо ваш додаток працює на EigenLayer, його фінансова безпека забезпечується Ethereum», - зазначив один із інвесторів. Він також особливо підкреслив, що Near також може отримати вигоду від цієї тенденції.

EigenLayer був одним з найочікуваніших проектів на ринку, але його токен запустили в жовтні минулого року, коли биковий ринок наближався до піку, після чого ціна впала більш ніж на 80%. Але якщо поточна нарація вірна, це означає, що інвестори можуть купити його з великим дисконтом. Один з інвесторів додав: «EigenLayer зараз має капіталізацію менше 1 мільярда доларів, саме в цей час є можливість купити та тримати.»

!

В цілому, незважаючи на те, що крипторинок у короткостроковій перспективі все ще перетравлює макроекономічну та політичну невизначеність, для інституційних інвесторів зараз є ключовим моментом для перерозподілу активів та підготовки до нового етапу зростання. Від активів для зберігання вартості до інфраструктури та платформ DeFi, а також до нових застосувань в сфері AI, напрямок інвестицій поступово стає очевидним.

Оригінальне посилання

：