Чи може акція Ford насправді забезпечити вашу фінансову стабільність?

Важливі моменти

• Професійний сегмент Ford демонструє досить хороші результати. Він зростає з двозначною маржею операційного прибутку, що є позитивним фактором.

• Придбання нового автомобіля в основному залежить від коливань економіки. Форд не є винятком.

• Показники акцій Ford, чесно кажучи, розчарували. Особливо в порівнянні з S&P500.

Форд (NYSE: F) цього року демонструє досить хороші результати. Станом на жовтень 2025 року ціна акцій зросла приблизно на 20% з початку року. У той час як Тесла впала на 15%, а навіть Еппл знизилася на 7%, можна сказати, що Форд справляється досить добре.

Є динаміка. Але якщо купити акції Форд зараз, чи дійсно це забезпечить безпечне життя?

Є й світлі сторони

У Ford є кілька яскравих моментів. Успіх Ford Pro особливо помітний. Послуги для комерційних клієнтів зросли на 11% в порівнянні з попереднім роком. Операційна маржа також становить 12,3%, що є досить стабільним. Якщо тут закріпити позиції програмного забезпечення та послуг, то стабільний дохід повинен зрости.

Відділ електромобілів Model e демонструє значні операційні збитки, але в вересні відвантаження зросли на 19,3% в річному вимірі. Якщо масштаби зростуть, це може в майбутньому принести прибуток.

Ціна акцій має прогнозований P/E 8,6 разів, що є досить низьким. Якщо відбудуться основні поліпшення, це число також зросте. Висока дивідендна дохідність у 5,13% також є привабливою.

Історія триває більше 120 років, і ігнорувати її витривалість не можна. Компанія має 171 тисячу працівників, і її внесок в економіку США є значним. Вантажівки серії F протягом 48 років постійно займають перші місця за обсягом продажів. Дивлячись на це, можна припустити, що вона проіснує ще кілька десятиліть.

Існує чимало занепокоєнь

Але, здається, що є більше недоліків, ніж переваг в інвестиціях.

Помітні низькі темпи зростання та слабка прибутковість. Доходи у 2024 році зросли лише на 28% порівняно з 2014 роком. У зрілій автомобільній промисловості значне збільшення продажів у майбутньому не очікується.

Прибутковість також є суворою. Середня рентабельність операцій за останні 10 років становила всього 1,9%. Ознак економії на масштабах також немає. Витрати на запчастини, працю та виробництво залишаються на високому рівні і, ймовірно, продовжать піддаватися впливу інфляції в майбутньому.

Особисто я вважаю, що найкращий бізнес — це той, що займається маленькими повторними покупками. Ось чому підпискові послуги користуються популярністю на ринку. Дохід стабільний і прогнозований. Клієнти також не є дуже чутливими до економічних коливань.

Форд є повною протилежністю. Автомобіль є другою за величиною покупкою після житла. Якщо економіка погіршується, купівля нових автомобілів відкладається. Люди, напевно, чекатимуть на зниження процентних ставок або відновлення споживчої довіри. Натомість вони витрачатимуть гроші на обслуговування вже наявних автомобілів. Ця циклічність є невигідною для інвестицій.

Не можна назвати мудрим інвестуванням

На даний момент Форд не виглядає як розумна інвестиція. Ймовірність перевищити S&P 500 в довгостроковій перспективі вкрай низька. Якщо подивитися на загальний дохід за останні 10 років, Форд становить 49%. За той же період S&P 500 становить 304%. Якби ви інвестували 10 000 доларів, то в S&P 500 це б перетворилося на понад 40 000 доларів. Причин, чому ця тенденція може змінитися, немає.

Врешті-решт акції Ford не забезпечать вам стабільність у житті. Хоча компанія багато років була лідером американської автомобільної промисловості, результати далекі від найкращих з точки зору складного відсотка для акціонерного капіталу.