Основи інвестицій з використанням кредитного плеча: переваги та ризики купівлі акцій за рахунок запозичених коштів

Суть і двоїстість інвестицій з кредитним плечем

Левериджеве інвестування – це метод, при якому до обмежених власних коштів додаються позикові кошти для розширення обсягу інвестицій з метою отримання більшого прибутку.

Плече - це обоюдне лезо. Якщо вартість запозичення низька, а дохідність інвестиційного об'єкта висока, плечове фінансування збільшує прибутковість. Це найбільша привабливість інвестицій з використанням плеча.

На ринку існують акції, які різко зростають за короткий період, але такі можливості важко передбачити. Коли ви знайдете такі шанси, ви можете максимально використати можливості, використовуючи кредитне плече, і збільшити прибуток.

Крім того, завдяки інвестиціям з використанням кредитного плеча, можна підвищити ефективність використання капіталу, розподіляючи частину коштів на інші інвестиційні можливості.

Однак інвестиції з використанням кредитного плеча також несуть ризики.

Позики мають обов'язок сплати відсотків, що збільшує витрати на інвестиції. Крім того, важелі збільшують не тільки прибуток, але й збитки.

Якщо ціни на акції не зростають, як очікувалося, інвестиції з використанням позикових коштів можуть створювати значний психологічний тягар. Коли ви стикаєтеся з великими коливаннями на ринку, наявність боргових зобов'язань може вплинути на інвестиційні рішення та ускладнити прийняття виважених рішень.

Основні 4 методи інвестицій з використанням кредитного плеча

1. Цінні папери та фінансування (кредитна торгівля)

• Позичати гроші у брокерської компанії для покупки акцій (угода на купівлю в кредит), або позичати акції для їх короткого продажу (угода на продаж в кредит)
• Відповідний рівень інвесторів: інвестори з певним досвідом інвестування та tolerancією до ризику

«Кредитна торгівля на купівлю» дозволяє інвесторам позичати кошти у брокерів для придбання акцій, збільшуючи прибуток завдяки важелевому ефекту. Однак необхідно враховувати, що збитки також можуть бути збільшені, і виникають витрати на відсотки. «Кредитна торгівля на продаж» — це метод, при якому інвестори позичають акції у брокерів, продають їх, а після зниження ціни купують назад за нижчою вартістю або закривають вже відкриту позицію на продаж, щоб отримати прибуток.

2. Кредит на довіру

• Отримати кредит у банку для використання в інвестиціях у акції
• Відповідний шар інвесторів: інвестори з хорошою кредитною історією та стабільним доходом

Кредит на основі довіри - це позика, яка надається на основі кредитоспроможності позичальника, для якої не потрібні застави, але процентні ставки порівняно високі. Банки детально перевіряють економічний стан та кредитний статус заявника.

3. Позика під заставу акцій

• Подача акцій в заставу в брокерській компанії або банку для отримання коштів для інвестицій.
• Відповідний рівень інвесторів: інвестори, які володіють якісними акціями і не планують їх продаж протягом короткого часу.

Вкладені акції можуть бути використані як заставу в брокерській компанії, а кошти, отримані в результаті цього, можуть бути використані для всіх можливих цілей, включаючи інвестиції в акції. Процентна ставка є помірною, зазвичай вища за ставку маржинальної торгівлі, але нижча за ставку кредитування під заставу.

4. Торгівля з маржею

• Створення позиції шляхом сплати частини вартості контракту як забезпечення
• Відповідний інвесторський сегмент: інвестори з високою толерантністю до ризику та знайомі з торгівлею деривативами

На ринку маржинальної торгівлі існує принцип кредитного плеча, що дозволяє інвесторам здійснювати торгівлю, сплачуючи лише частину контрактної вартості як маржу. До класичних інструментів маржинальної торгівлі відносяться ф'ючерсні контракти, контракти на різницю (CFD) та валютна торгівля.

Порівняння методів інвестування з використанням кредитного плеча

| Спосіб позики | Рівень відсотків | Умови використання | Відповідна категорія інвесторів | | --- | --- | --- | --- | | Біржове фінансування (кредитна торгівля) | Річна ставка близько 5%-8% | Відкриття кредитного рахунку в брокерській компанії, вимоги до певного капіталу та досвіду торгівлі | Інвестори з певним досвідом інвестування та терпимістю до ризику | | Позику під заставу акцій | Річна ставка приблизно 6%-10% | Наявність акцій з певною ринковою вартістю (зазвичай ліквідні великі акції) | Інвестори, які володіють якісними акціями і не планують їх продаж протягом короткого періоду | | Кредит під заставу | Річна відсоткова ставка приблизно 8%-15% | Добра кредитна історія та стабільне джерело доходу | Інвестор з доброю кредитною історією та стабільним доходом | | Маржинальна торгівля | Річна ставка приблизно 5%-10% | Відкриття маржинального рахунку, певні вимоги до капіталу | Висока толерантність до ризику та досвідчені інвестори, знайомі з деривативною торгівлею |

Управління ризиками при інвестуванні з важелем

1. Оцінка рівня процентних ставок

При інвестуванні з важелем виникають процентні витрати, що збільшують витрати на інвестиції та тиснуть на прибуток. Перед інвестиціями розрахуйте процентні витрати та перевірте, чи може потенційний прибуток покрити ці витрати.

2. Контроль рівня боргу/коефіцієнта важелів

Коефіцієнт боргу також можна назвати коефіцієнтом важелів. Загалом рекомендується утримувати коефіцієнт боргу нижче 50%, щоб забезпечити здатність до погашення. Навіть при високій толерантності до ризику слід уникати надмірного використання важелів.

3. Виконання вимог до погашення

Після інвестування з використанням кредитного плеча потрібно регулярно повертати основну суму та відсотки, тому управління грошовими потоками стає ще більш важливим. Заради непередбачених ситуацій, забезпечте наявність резервного фонду.

4. Жорстке обмеження збитків

Стоп-ліміт є ключовою стратегією управління ризиками. При купівлі акцій встановіть точку стоп-ліміту, і якщо ціна акцій впаде до цього рівня, негайно продайте, щоб запобігти розширенню збитків.

5. Уникнення емоційної торгівлі

Інвестиції з використанням кредитного плеча піддають великому психологічному тиску і можуть спричинити емоційні дії, такі як гонитва за прибутком, поспішні продажі та надмірна торгівля. Складіть чіткий план для кожної інвестиції, суворо дотримуйтеся його і не піддавайтеся емоціям.