Що таке кредитне плече? Значення кредитного плеча та види інвестиційних інструментів з високим кредитним плечем

На фінансовому ринку багато інвесторів використовують торгівлю з кредитним плечем, і особливо популярними є маржинальна торгівля та денна торгівля. Якщо ринок рухається так, як очікується, можливість збільшити інвестиційний дохід у кілька разів за допомогою кредитного плеча, безумовно, є привабливою!

Але насправді, важелі - це двосічний меч. Якщо ринок зміниться, то не лише прибуток зникне, але є ймовірність втрати навіть початкового капіталу.

У цій статті ми розглянемо переваги та недоліки інвестицій з використанням кредитного плеча, а також представимо практичні стратегії та техніки для ефективного використання маржинальної торгівлі на фондовому ринку.

Що таке маржинальна торгівля?

Леверидж - це механізм, який дозволяє здійснювати великі угоди з невеликою сумою власних коштів, «позичаючи гроші» під час торгівлі. Метою є досягнення великого прибутку з малих інвестицій. Як сказав Архімед: «Дайте мені точку опори, і я зрушу Землю», так і сила левериджу на фінансових ринках є вражаючою. Якщо ви позичите 900000 йен, маючи власний капітал у 100000 йен, то це буде означати леверидж у 10 разів.

Існують такі інструменти важелів, які зазвичай використовують інвестори:

• Маржинальна торгівля：брати кошти в борг у брокерської компанії для купівлі більшої кількості акцій
• Використання деривативів: ф'ючерси, опціони, CFD тощо, які самі по собі мають ефект важеля

Компанії також використовують важелі за рахунок фінансування через борги. Індивіди також використовують важелі при іпотечному кредитуванні, так?

Автор "Багатий тато, бідний тато" Роберт Кійосакі говорить: "Позика не завжди є боргом. Якщо інвестор розумно використовує іпотечний кредит, позичає гроші для подальшого їх використання, а також ремонтує куплений будинок, щоб отримувати дохід від оренди, то чи є це активом чи боргом?"

Використання готівки для безперервного генерування грошових потоків — ось у чому полягає суть важелів.

Принципи інвестицій з використанням кредитного плеча

Коли мова йде про важелі, на думку спадає маржа, але ці два поняття хоча і пов'язані, є різними.

「Леверидж насправді означає взяття боргу, а маржа — це кошти, які інвестор вносить як заставу для отримання позиції」.

Розглянемо принципи інвестицій з використанням кредитного плеча на прикладі ф'ючерсів на індекс фондового ринку Тайваню:

Остання ціна ф'ючерсів на фондовий індекс Тайваню становить 13000 пунктів, а вартість одного пункту 200 юанів. Отже, загальна вартість одного контракту ф'ючерсів на фондовий індекс Тайваню буде:

13000 балів × 200 юанів/бал = 2600000 юанів

У ф'ючерсній торгівлі вам не потрібно сплачувати всю суму в 260 тисяч юанів, достатньо підготувати лише частину коштів як маржу. Якщо маржа становить 136000 юанів, то ваше кредитне плече буде:

Загальна вартість ÷ маржинальна торгівля = 2600000 юанів ÷ 136000 юанів ≈ 19.11 разів

Це означає, що використовується приблизно 20-кратне кредитне плече, і що з капіталом у 136 тисяч юанів контролюється актив на суму 2,6 мільйона юанів.

Прибуток і ризик від левериджу:

Випадок 1: Якщо ф'ючерси на фондовий індекс Тайваню зростуть на 5%, прибуток складе: (13,650 - 13,000) × 200 юанів/пункт = 130,000 юанів

• Отже, з капіталом у 136 000 юанів ви заробили 130 000 юанів, отримавши приблизно 96% прибутку!

Випадок 2: Якщо фондовий індекс Тайваню впаде на 5%, то збиток складе: (13,000 - 12,350) × 200 юанів/пункт = 130,000 юанів

• Тобто, ви можете практично повністю втратити свій капітал і залишитися без грошей.

Ризики маржинальної торгівлі

Маржинальна торгівля має високі ризики, і особливо під час різких коливань на ринку страшно думати про "примусове закриття". Якщо інвестор не може швидко поповнити свої кошти, брокер змушений примусово зафіксувати збитки, щоб уникнути своїх втрат. Це ситуація, яка називається "примусовим ліквідацією" або "ліквідацією".

Останні молоді люди мають тенденцію використовувати важелі з думкою «якщо виграєш, то заробиш великі гроші, а якщо зазнаєш збитків, просто не додавай гроші», але ринок жорстокий.

Є реальний випадок ліквідації корейського YouTuber «Satto». У 2022 році під час прямої трансляції він втратив більше 10 мільйонів доларів за кілька годин, взявши «довгу позицію з високим плечем на біткойн». Він прогнозував зростання BTC і відкрив довгу позицію з 25-кратним плечем за ціною 41666 доларів, але згодом біткойн впав нижче 40 тисяч доларів, і, оскільки він додав ще одну довгу позицію з важелем, знову підлягав ліквідації.

Ця історія нагадує нам про те, що зловживання неконтрольованими кредитними плечима та недосвідчені торгові стратегії є фатальними помилками, незалежно від того, що ми торгуємо.

Переваги та недоліки інвестицій з використанням кредитного плеча

Переваги левередж-інвестування

• Підвищення ефективності капіталу: завдяки можливості здійснювати великі угоди з невеликими сумами, ви можете значно заощадити на торгових витратах і підвищити ефективність капіталу.

• Збільшення прибутку: Без використання кредитного плеча капітал і торгівельний продукт будуть однаковими, але з кредитним плечем можна торгувати товарами на 1000 або навіть 10000 доларів з 100 доларами, і якщо буде прибуток, він збільшиться в кілька разів.

Недоліки левериджевих інвестицій

• Зростання ризику, підвищення ймовірності ліквідації: Чим більший важіль, тим вища ймовірність ліквідації при однаковому розмірі позиції.

• Розширення втрат: Коли ви торгуєте з використанням левериджу і зазнаєте збитків, рівень втрат також розширюється, і збитки на рахунку стають більшими. Тому управління ризиками та належне встановлення стоп-лоссу є надзвичайно важливими.

Типи інструментів для інвестицій з використанням кредитного плеча

Основними інструментами для інвестицій з використанням кредитного плеча є ф'ючерси, опціони, ETF з кредитним плечем та CFD. Також кредитна торгівля на фондовому ринку є різновидом торгівлі з кредитним плечем.

Якщо ви використовуєте кредитне плечо, важливо підготувати достатньо коштів і заздалегідь встановити точки стоп-лосса та взяття прибутку, незалежно від величини кредитного плеча.

Висновок

За словами Роберта Кійосакі, помірне використання левереджу є одним із хороших способів підвищення доходності, але важливо, як розумно використовувати позичені гроші для збільшення багатства. Коли ви починаєте використовувати левередж, ризик і доходність подвоюються. Особливо при застосуванні левереджу до товарів з великою волатильністю є ймовірність, що ви будете ліквідовані дуже швидко, тому, починаючи маржинальну торгівлю, перш за все розпочніть з низького левереджу та завжди пам’ятайте про стоп-лосс.

Леверидж має високий ризик, але якщо його використовувати для збільшення прибутку, контролюючи ризик, то, напевно, немає жодних проблем?