Пропустити можливістьVS逆势 шортити：інвестиційні "шкодування" та "катастрофи", хто насправді є більш смертоносним?

На інвестиційному ринку «Пропустити можливість» та «шортити всупереч тренду» — це ями, в які потрапляло безліч людей, але їхня руйнівна сила кардинально різна: одна викликає у вас розчарування, а інша може обнулити ваш рахунок.

Спочатку поговоримо про пропуск можливості. Це більше схоже на «втрачений бенкет»: дивишся, як інші володіють акціями та фондами, які щодня зростають, а твої гроші лежать без діла, у серці відчуваєш свербіж і тривогу, навіть можеш потрапити в роздуми: «Якби я купив, було б добре». Але по суті, пропуск можливості не торкається твого капіталу — твої гроші залишаються тими ж, просто ти не заробив прибуток, який міг би отримати. Це як не встигнути на розпродаж у магазині: хоча це і шкода, але це не зробить твій гаманець порожнім, натомість ти можеш дочекатися наступної акції, навіть знайти більш вигідну можливість. Більше того, емоційні коливання, викликані пропуском можливості, є тимчасовими; якщо коректно налаштувати ритм, спостерігаючи за сигналами корекції на ринку, завжди можна дочекатися нової точки входу, що не завдасть смертельного удару довгостроковій інвестиційній логіці.

Але шортити проти тренду — це зовсім інша справа — це активна дія проти ринку, що еквівалентно спробі кинутися у море під час припливу, ризик в будь-який момент може поглинути вас. Наприклад, коли ринок вже демонструє чітку висхідну тенденцію, галузеві політики постійно сприяють, а капітал продовжує надходити, але все ж уперто вважаєте, що "зросло занадто багато, напевно впаде", і робите шорт. Як тільки ринок не коригується, як очікувалося, а навпаки, продовжує зростати, шортер стикається з тиском "зростання збитків": або змушений додати забезпечення, щоб вкласти більше капіталу, щоб "заповнити яму"; або не хоче зафіксувати збитки, сподіваючись, що "ще трохи і впаде", і безпорадно спостерігає, як збитки перевищують його межі. Ще гірше, шортити проти тренду може повністю спотворити торгову психологію — спочатку ви могли просто хотіти "зіграти на короткострокову корекцію", потім це перетворюється на "недостатню готовність визнати збитки", і врешті-решт ви опиняєтеся у "все більше збільшуючи позицію при збитках". Це як обігнати в зустрічному русі — не лише легко натрапити на зустрічний автомобіль, але й можливо порушити весь ритм руху, заплативши в кінцевому підсумку жорстку ціну.

Більш важливо, що «ризикова логіка» обох ситуацій абсолютно різна. Пропустити можливість – це «витрати на можливість», які в інвестиціях повністю уникнути неможливо — ніхто не може точно зловити кожен ринок, поки капітал залишається, є можливість для відновлення. Але шортити йде всупереч «ринковому тренду», а сила тренду часто є більшою, ніж особисте судження. Як вода, що тече вниз, якщо ви намагаєтеся плисти проти течії, ви не тільки витрачаєте фізичну силу, але й можете бути зірвані хвилями. Часто шортити не є «раціональним аналізом», а є «суб'єктивною азартною ідеєю», коли ви замінюєте свої припущення на об'єктивний тренд ринку, що в кінцевому підсумку, з великою ймовірністю, призведе до жорстокого покарання з боку ринку.

Тому для звичайних інвесторів, замість того щоб замислюватися над «що робити, якщо пропустив можливість», краще бути обережними щодо «спокуси шортити проти тренду». Пропуск можливості може лише зменшити ваш прибуток, тоді як шортинг проти тренду може призвести до втрати всіх ваших попередніх заробітків. Повага до тренду та уникнення конфронтації з ринком — це ключ до успішних інвестицій на довгу дистанцію — адже збереження капіталу важливіше за все.

Якщо у вас є конкретний інвестиційний сценарій (наприклад, акції, фонди), я можу допомогти вам на основі реальних прикладів проаналізувати, як уникнути Пропустити можливість та шортити, хочете спробувати?