Ставка на ралі BTC у попиті інституцій у США та імпульс роздрібної торгівлі в Азії

Згідно з доповіддю CryptoQuant, дані у блокчейні та з бірж виявили новий шаблон, де Азія та США визначають ралі BTC та його тривалість. Цей шаблон виникає з моніторингу активності на провідних біржах, які представляють американську та азіатську активність.

Біткойн нещодавно зазнав волатильності, з значними рухами, які призвели до підвищення його вартості понад $111,000. Хоча ці цінові дії раніше викликали великі гравці, аналітики стверджують, що ситуація змінилася з участю інституцій.

Що впливає на нещодавні рухи цін на BTC?

У минулому китові та потоки ETF значною мірою сприяли рухам BTC, але в останні місяці це змінилося, причому дія ціни визначається більше регіональною ліквідністю.

Звіт CryptoQuant виявляє шаблон, де Азія починає початковий рух, тоді як США вирішує, чи триватиме він. Аналітики моніторили активність на двох основних біржах, що представляють американські дії та азійську активність.

Виведення коштів з інституційних бірж є класичним знаком того, що американські інституції переводять BTC на зберігання для накопичення на тривалий термін.

Преміум-індекс, який відстежує ціновий розрив між біржами в USD і USDT, підтверджує цю теорію, оскільки коли він залишається позитивним, американський попит зазвичай веде імпульс. Історично, ралі, які збігаються з позитивним індексом, мають тенденцію зберігатися.

Азіатські потоки відрізняються, оскільки вони зазвичай відображають роздрібну активність та торгівлю, з великими вливаннями, які часто передують продажному тиску, тоді як виводи вказують на покупки під час падінь.

Преміум-індекс Кореї — відомий як "Кімчі Преміум" — відображає місцеві настрої. Помірні показники (+1% до +3%) свідчать про здоровий попит, тоді як рівні понад +5% зазвичай вказують на спекулятивне перегрівання та короткострокові максимуми.

Коли ці індикатори одночасно показують позитивні сигнали, глобальний попит синхронізовано, і ралі вибухають.

Однак, коли гравці з США отримують прибуток, поки азіати продовжують купувати, динаміка змінюється між часовими зонами, створюючи волатильність і різкі коливання. По суті, Азія часто запалює вогонь, але Америка вирішує, чи перетвориться це на пожежу.

Щоб відбувся ралі в Q4, американський преміум повинен стати рішуче позитивним, поки Азія продовжує поглинати пропозицію. В іншому випадку, ми можемо зіткнутися з подальшою низькою ціновою активністю.

Охолодження попиту на BTC чи постійне накопичення?

Біткойн наразі торгується нижче $112K, консолідуючись між $104K і $116K, при цьому Розподіл Реальної Ціни UTXO показує, що інвестори накопичували в діапазоні $108K-$116K.

Волатильність зростає, що змушує багатьох запитувати, чи це початок ведмежого ринку, чи лише короткострокове скорочення.

Згідно з даними у блокчейні, недавня цінова дія демонструє конструктивні покупки під час падінь, але не відкидає можливість подальшого скорочення.

Дані також показують, що хоча прибутковість короткострокових тримачів різко впала до 42% під час масового продажу, вона відскочила до 60%, що залишає ринок нейтральним, але крихким, з оновленим імпульсом, що гарантований лише у випадку, якщо ціна відновить $114K-$116K.

Водночас, настрої поза у блокчейні охолоджуються. Фінансування ф'ючерсів залишалося нейтральним, але вразливим, тоді як вливання ETF значно зменшилися.

Чи увійшли ми в ведмежий ринок? Не зовсім.

BTC потрібно відновити рівень $114K-$116K , щоб відновити прибутковість короткострокових тримачів і зміцнити бичачий сценарій. Однак, якщо станеться найгірше і буде прорив нижче $104K, ми можемо побачити повторення попередніх фаз виснаження з потенційним падінням до $93K-$95K.