Чи може інвестиція в 10 000 $ в акції McDonald's стати 50 000 $ до 2030 року?

Ключові моменти

• З приблизно 44 000 закладів у більш ніж 100 країнах McDonald's вже досягнув зрілості як компанія.
• Повільне зростання прибутків та середня оцінка роблять малоймовірним швидке зростання ціни акцій.

McDonald's є однією з найуспішніших мереж ресторанів в історії. Те, що почалося як ресторан гамбургерів у Південній Каліфорнії, перетворилося на глобальну мережу з більш ніж 44,000 закладів у більш ніж 100 країнах.

Хоча цей ріст обіцяє хороші перспективи для довгострокових інвесторів, він може викликати невизначеність у планах майбутньої експансії. Це ускладнює перспективи перетворення $10,000 в акції McDonald's на $50,000 протягом наступних п'яти років.

Досягти пятикратного зростання

На жаль, для оптимістів McDonald's їхня нещодавня історія не вказує на п’ятикратне зростання прибутків за п’ять років. Якби хтось інвестував 10 000 доларів п’ять років тому, ця позиція коштувала б менше ніж 14 600 доларів сьогодні. Включаючи доходи від дивідендів, які збільшуються щороку з 1976 року, вона ледве досягне 16 400 доларів.

Це не означає, що McDonald's є поганим вибором. Його бізнес-модель базується на тому, що 95% його закладів працюють як франшизи. Після сплати збору, франчайзі повинні орендувати приміщення у McDonald's і сплачувати роялті у розмірі 4% або 5% від продажів. Оскільки більшість витрат є фіксованими, ця модель виявляється надзвичайно стійкою до рецесій.

Однак його фінансове зростання, ймовірно, не надихне на пятикратне збільшення прибутків протягом наступних п'яти років. Протягом перших шести місяців 2025 року доходи в 12 800 мільйонів доларів зросли лише на 1% в рік. Хоча він контролював зростання витрат, чистий прибуток у 4 100 мільйонів доларів у першому півріччі становив лише 4% річного зростання.

Крім того, його P/E коефіцієнт 27 трохи нижчий за середнє значення S&P 500, яке становить 30. Це надає його акціям середньої оцінки, зменшуючи ймовірність того, що розширення множника прибутку різко підвищить його ціну.

Як компанія, McDonald's продовжуватиме отримувати вигоду з доходів своїх франчайзі та зростаючих дивідендів. Хоча це повинно принести позитивні доходи, її фінансове зростання, ймовірно, не перетворить інвестицію в 10 000 доларів у 50 000 доларів протягом наступних п'яти років.

Мені здається, що вірити, що така зріла компанія, як McDonald's, може вп'ятеро збільшити свою вартість всього за п'ять років, досить наївно. Сучасні ринки занадто одержимі швидким прибутком, ігноруючи реальність того, що великі корпорації мають природні межі зростання. З огляду на те, що торгові напруження між США та Китаєм посилюються за останніми новинами, а євро зміцнюється щодо долара (тепер на 1.16122), ситуація для транснаціональних компаній, таких як McDonald's, ускладнюється ще більше.