S&P 500 та Nasdaq досягають історичних максимумів під впливом торгового оптимізму з Китаєм

Фондові індекси закрилися на підвищенні в п'ятницю, при цьому S&P 500 та Nasdaq 100 зафіксували нові історичні максимуми, в той час як Dow Jones Industrial досяг найвищого рівня за майже 4 місяці. Мене дивує, як позитивні комерційні новини сприяли ринкам, коли міністр торгівлі Лутник оголосив, що США та Китай завершили торгову угоду, що включає зобов'язання Китаю постачати рідкісні метали.

Китайське Міністерство торгівлі підтвердило це розуміння, зазначивши, що перегляне та затвердить заяви, які відповідають вимогам для експорту контрольованих товарів, у той час як США скасує обмежувальні заходи проти Китаю. Крім того, Лутнік згадав про невідкладні плани досягти угод з десятьма важливими торговими партнерами до крайнього терміну 9 липня для взаємних тарифів.

Проте прибутки зменшилися, коли Трамп оголосив про закінчення всіх торгових переговорів з Канадою через його податок на цифрові послуги, погрожуючи ввести нові тарифи протягом тижня. Який же нестабільний цей ринок! Просування також були обмежені слабшими, ніж очікувалося, економічними даними щодо витрат і особистих доходів за травень, разом із більш сильним, ніж очікувалося, індексом цін PCE.

Економічні дані продемонстрували змішану картину. Особисті витрати несподівано впали на 0,1% в місяць, що суперечить очікуванням зростання на 0,1%. Особисті доходи також здивували падінням на 0,5% в місяць, що є найбільшим падінням за більше ніж три з половиною роки. Тим часом, базовий індекс цін PCE, улюблений показник інфляції Федрезерву, зріс на 0,2% в місяць і на 2,7% в рік, перевищивши очікування.

Nike очолила прибутки в S&P 500 та Dow Jones з ростом понад 15% після звіту про квартальні доходи в $11.10 мільярдів, що краще за очікувані $10.72 мільярдів, оголосивши заходи для пом'якшення тарифів за допомогою "хірургічних" підвищень цін та скорочення виробництва в Китаї.

На негативному боці, Palantir Technologies впала більше ніж на 9%, очоливши втрати в S&P 500 та Nasdaq 100 після канадського оголошення про податок на американські цифрові бізнеси. Coinbase Global також знизилася більше ніж на 5% через ту ж новину.

Ф'ючерси на федеральні фонди закладають ймовірність 19% на зниження ставок на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 29-30 липня. Тим часом, президент Федерального резерву Міннеаполіса, Кашкарі, прогнозує два зниження на 25 базисних пунктів цього року, перше з яких можливо в вересні, хоча він попередив, що тарифи можуть мати затриманий вплив на інфляцію.

Особисто мене турбує наступний сезон звітності, який розпочнеться за два тижні. Дані Bloomberg Intelligence показують, що очікується, що прибутки компаній з S&P 500 зростуть лише на 2,8% у річному вимірі, що є найменшим збільшенням за два роки. Крім того, лише шість з одинадцяти секторів S&P 500 прогнозують зростання прибутків. Чи стоїмо ми перед вибухом бульбашки?